財(cái)聯(lián)社4月5日訊（記者 林堅(jiān)）筑牢公司數(shù)字化底座，是近年來(lái)券商的共識(shí)，也是實(shí)踐所在，更被稱作為數(shù)字基建建設(shè)。
據(jù)財(cái)聯(lián)社記者梳理與統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有20家上市券商在2024年年報(bào)內(nèi)披露了過(guò)去一年在信息技術(shù)領(lǐng)域（公司年報(bào)口徑，非統(tǒng)一口徑）的投入，也局部反映了2024年證券業(yè)在信息技術(shù)投入方面的情況，先看結(jié)論：證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型從全面加速到重視業(yè)務(wù)覆蓋，廣度和深度的傾向。
整體而言，券商在年報(bào)內(nèi)普遍“表態(tài)”，公司正加緊科技的戰(zhàn)略性投入，持續(xù)推進(jìn)科技創(chuàng)新。
不過(guò)記者注意到，相較于2023年年報(bào)披露的情況，今年多數(shù)上市券商并未直接在年報(bào)內(nèi)呈現(xiàn)同比變化。
其中投入居前的券商依然是頭部為主。華泰證券24.5億元、國(guó)泰君安證券22億元、中金公司15.85億元、招商證券15.83億元、中信建投證券15.2億元、廣發(fā)證券13.77億元、銀河證券12.54億元、申萬(wàn)宏源證券11.85億元。
13家券商投入較2023年有所增長(zhǎng)
從具體投入數(shù)額來(lái)看，20家券商中，國(guó)泰君安證券、方正證券、申萬(wàn)宏源證券、銀河證券、東方證券、國(guó)海證券、廣發(fā)證券、中信建投證券、光大證券、信達(dá)證券、國(guó)聯(lián)民生證券、南京證券、東興證券等13家券商信息技術(shù)投入較2023年有所增長(zhǎng)，但是增幅有限，多數(shù)未到一成，記者粗略統(tǒng)計(jì)，2020年至2023年，頭部券商年均信息技術(shù)投入增速普遍超過(guò)15%，大型、中小券商普遍也在5%～6%范圍，全行業(yè)2023年總投入在10%左右；聚焦2024年，5家券商出現(xiàn)不同程度的減少。
由于不是強(qiáng)制披露信息，因此各家券商投入數(shù)額口徑非統(tǒng)一制，根據(jù)年報(bào)原文，各券商信息技術(shù)投入情況如下：
1.國(guó)泰君安證券：2024年，公司信息技術(shù)投入22億元、同比增長(zhǎng)1.8%。
2.方正證券：2024年，公司信息技術(shù)投入39,569萬(wàn)元，較上年增加約2.64%。
3.申萬(wàn)宏源證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為118,482.96萬(wàn)元，較上年增長(zhǎng)9.17%。
4.招商證券：2024年公司信息技術(shù)投入（母公司）15.83億元，同比增長(zhǎng)1.83%。
5.國(guó)聯(lián)證券：2024年，公司信息技術(shù)投入28,629.63萬(wàn)元，占上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重9.69%；2023年，公司信息技術(shù)方面投入27,944.67萬(wàn)元，占上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重10.65%，同比增長(zhǎng)2.45%，營(yíng)收占比從10.65%降至9.69%（-0.96個(gè)百分點(diǎn)）。
6.銀河證券：2024年，公司信息技術(shù)投入12.54億元，占2023年度母公司營(yíng)業(yè)收入的8.35%；2023年，公司信息技術(shù)投入11.71億元，占2022年母公司營(yíng)業(yè)收入的8.08%，同比增長(zhǎng)7.09%，占比變化從8.08%升至8.35%（+0.27個(gè)百分點(diǎn)）。
7.東方證券：2024年，公司信息技術(shù)投入總額為9.64億元。2023年，公司信息技術(shù)投入總額為9.55億元，同比增長(zhǎng)0.94%。
8.國(guó)海證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為24,778.33萬(wàn)元，占2023年?duì)I業(yè)收入的比重為11.79%；2023年，公司信息技術(shù)投入24,214.79萬(wàn)元，占2022年?duì)I業(yè)收入的比重為14.48%。同比增長(zhǎng)2.33%，營(yíng)收占比從14.48%至11.79%（-2.69個(gè)百分點(diǎn)）。
9.廣發(fā)證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為13.77億元；2023年，公司信息技術(shù)投入為13.29億元，同比增長(zhǎng)3.61%。
10.中信建投證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為151,996.25萬(wàn)元；2023年，公司信息技術(shù)投入總額146,038.87萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.08%。
11.光大證券：2024年，公司信息技術(shù)投入約為6.59億元；2023年，公司信息技術(shù)投入約為5.45億元，同比增長(zhǎng)20.92%。
12.南京證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為1.76億元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的8.89%；2023年，公司信息技術(shù)投入為1.58億元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的8.10%，同比增長(zhǎng)11.39%，占比從8.10%升至8.89%。
13.紅塔證券：2024年，公司信息技術(shù)投入17,309.36萬(wàn)元，占上一年度營(yíng)業(yè)收入的12.30%；2023年，公司信息技術(shù)投入合計(jì)15,214.96萬(wàn)元，占母公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的27.87%，同比增長(zhǎng)13.76%，占比從27.87%至12.30%（-15.57個(gè)百分點(diǎn)）。
14.信達(dá)證券：2024年，公司信息技術(shù)投入約為18,457.91萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的7.23%；2023年，公司信息技術(shù)投入為17,877.19萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的7.79%，同比增長(zhǎng)3.25%，營(yíng)收占比從7.79%降至7.23%（-0.56個(gè)百分點(diǎn)）。
15.中金公司：2024年，公司信息技術(shù)投入15.85億元；2023年，公司信息技術(shù)投入17.29億元，同比減少8.33%（減少1.44億元）。
16.華泰證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為24.5億元；2023年，公司信息技術(shù)投入為25.78億元。
17.中原證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為17,329.09萬(wàn)元；2023年，公司信息技術(shù)投入為19,894.79萬(wàn)元。同比減少12.90%（減少2565.7萬(wàn)元）。
18.華安證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為23,998.52萬(wàn)元，占公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重為5.28%；2023年，公司信息技術(shù)投入為31,890.27萬(wàn)元，占公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重為11.44%。同比減少24.75%（減少7891.75萬(wàn)元）。
19.中泰證券：2024年，公司信息技術(shù)投入為88,593.20萬(wàn)元，占母公司2024年度營(yíng)業(yè)收入的12.93%；2023年，公司信息技術(shù)投入為94,715.24萬(wàn)元，占母公司2023年度營(yíng)業(yè)收入的13.34%，同比減少6.46%（減少6122.04萬(wàn)元）。
20.東興證券：2024年，公司信息技術(shù)投入總額為32,906.74萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的10.91%；2023年，公司信息技術(shù)投入總額為32,284.71萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的9.91%。同比增長(zhǎng)1%。
投入重點(diǎn)從“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”
這些數(shù)據(jù)反映了哪些情況？綜合記者與業(yè)內(nèi)人士溝通，有三個(gè)細(xì)節(jié)需要關(guān)注：
一是，戰(zhàn)略的共性。券商重視信息技術(shù)投入，這是毋庸置疑的共性，因此整體雖然投入數(shù)額放緩，但是多數(shù)券商依然保持投入的動(dòng)作。有個(gè)原因在于合規(guī)科技的投入雖不直接創(chuàng)收，但能降低監(jiān)管處罰風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期看仍是性價(jià)比之選。記者了解到，目前行業(yè)96家券商將數(shù)字化轉(zhuǎn)型列為公司戰(zhàn)略任務(wù)，75家券商通過(guò)成立實(shí)體部門、橫向組織、專項(xiàng)小組等方式，負(fù)責(zé)數(shù)字化戰(zhàn)略統(tǒng)籌和推進(jìn)，同時(shí)逐步建立并完善數(shù)字化轉(zhuǎn)型的相關(guān)考核評(píng)價(jià)機(jī)制。記者發(fā)現(xiàn)，國(guó)泰君安證券2024年年報(bào)就披露，公司信息技術(shù)投入六年保持增長(zhǎng)。
從作用來(lái)看，一方面提升了公司的運(yùn)營(yíng)效率與競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是投資管理業(yè)務(wù)、交易及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等以及中后臺(tái)管理均依賴于信息系統(tǒng)的支撐，其中，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依賴的“交易通道”價(jià)值逐漸弱化，券商正通過(guò)數(shù)字化手段重構(gòu)業(yè)務(wù)鏈。又或是后臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本高企是券商長(zhǎng)期痛點(diǎn)，數(shù)字化中臺(tái)建設(shè)成為破局關(guān)鍵，記者采訪了解到，中后臺(tái)IT投入占比居前；另一方面，數(shù)字科技的持續(xù)投入對(duì)增強(qiáng)客戶體驗(yàn)、推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展、提升管理能力的支撐和引領(lǐng)作用日益顯現(xiàn)。
關(guān)于這一方面，有業(yè)內(nèi)人士提到，資源有限的中小券商面臨兩難選擇：若盲目跟進(jìn)頭部投入規(guī)模，可能導(dǎo)致ROI（投資回報(bào)率）惡化；若收縮投入，則可能在新業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中掉隊(duì)。部分券商選擇差異化路徑是最優(yōu)解。對(duì)于證券行業(yè)而言，唯有持續(xù)投入、理性創(chuàng)新，方能在金融科技浪潮中立于不敗之地。
比如，國(guó)泰海通證券年報(bào)披露，公司信息技術(shù)投入六年保持增長(zhǎng)。
二是，券商分化的原因。投入力度放緩，或是券商基礎(chǔ)設(shè)施搭建基本完成后，投入重點(diǎn)轉(zhuǎn)向技術(shù)優(yōu)化與應(yīng)用深化；部分券商盡管信息技術(shù)投入下降，比如中金公司、華泰證券技術(shù)投入規(guī)模優(yōu)勢(shì)未動(dòng)搖，仍在業(yè)內(nèi)前列；部分券商信息技術(shù)投入增長(zhǎng)，但是占比營(yíng)收有所下滑，這或因營(yíng)收大幅增長(zhǎng)導(dǎo)致占比稀釋，中小券商在規(guī)模擴(kuò)張與科技投入間正在解決平衡問(wèn)題；部分券商下滑也可能與前期高基數(shù)或業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整相關(guān)，由于并非強(qiáng)制信披數(shù)據(jù)，因此口徑方面也未有統(tǒng)一要求，部分券商可能將技術(shù)投入轉(zhuǎn)移至子公司或關(guān)聯(lián)公司，導(dǎo)致母公司報(bào)表數(shù)據(jù)下降（需結(jié)合合并報(bào)表進(jìn)一步分析）。
三是，對(duì)于已建成數(shù)字化基座的頭部券商，投入重點(diǎn)從“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”。記者注意到，2024年年報(bào)內(nèi)，券商多數(shù)提到了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的新趨勢(shì)，尤其是大模型等應(yīng)用的實(shí)踐。2025年或是證券業(yè)“生成式AI元年”。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，券商這一方面的布局正從早年的“數(shù)字基建”到“數(shù)智生態(tài)”的轉(zhuǎn)變。
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