【導(dǎo)讀】公募持有科創(chuàng)板總市值首超8000億元，占比達(dá)12.8%
中國基金報記者 李樹超
2024年基金年報數(shù)據(jù)顯示，在科創(chuàng)板開市后的第5年，公募基金持有科創(chuàng)板市場總市值首次突破8千億元大關(guān)，達(dá)8117.91億元；在科創(chuàng)板總市值占比達(dá)12.8%，同樣刷新歷史新高。
業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金作為資本市場重要力量，通過持續(xù)加大科創(chuàng)板投資，不僅為“硬科技”企業(yè)提供長期穩(wěn)定資金，推動技術(shù)產(chǎn)業(yè)化與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，更通過專業(yè)投研優(yōu)化估值體系、提升市場流動性，構(gòu)建了良性市場生態(tài)，為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入活力。
首次突破8000億元大關(guān)
在科創(chuàng)板開市以來的5年間，公募基金在科創(chuàng)板投資從0起步，最新持股總市值超過8000億元，成為公募基金重要的投資方向。
2024年基金年報數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月末，公募基金持有科創(chuàng)板市場總市值為8117.91億元，歷史上首次突破8千億元大關(guān)；在科創(chuàng)板總市值占比達(dá)12.8%，同比增長0.46個百分點，同樣刷新歷史新高。
從科技創(chuàng)新基金、科創(chuàng)主題基金到主動權(quán)益類基金、股票ETF、“固收+”基金、公募FOF等各類型基金爭相布局科創(chuàng)板市場，公募投向科創(chuàng)板市場的規(guī)模持續(xù)攀升。
大成基金指數(shù)與期貨投資部執(zhí)行總監(jiān)李飏表示，公募基金投資科創(chuàng)板體量逐年增長，反映出在高質(zhì)量發(fā)展背景下，公募基金積極投資于國家政策引導(dǎo)方向，支持實體經(jīng)濟(jì)。科創(chuàng)板聚焦高成長性新興產(chǎn)業(yè)，主要覆蓋半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、新能源、人工智能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這些領(lǐng)域技術(shù)壁壘高、市場空間大，但同時又是資金密集型和人才密集型產(chǎn)業(yè)，需要資本的持續(xù)流入予以支持，也代表了未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，相信公募投資科創(chuàng)板市場的規(guī)模會繼續(xù)保持較快增長。
萬家基金表示，公募基金對科創(chuàng)板的投資力度不斷加大，一方面與科創(chuàng)板的本身特性密切相關(guān)。在國家強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新、自主可控的背景下，聚集“硬科技”企業(yè)的科創(chuàng)板投資價值凸顯，吸引了公募基金長期布局。其次，科創(chuàng)板投資工具豐富，科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)100指數(shù)等寬基指數(shù)及細(xì)分行業(yè)主題ETF擴(kuò)容，也提供了高效配置工具。
萬家基金認(rèn)為，未來，在國家高質(zhì)量發(fā)展和新質(zhì)生產(chǎn)力培育的基調(diào)下，政府或?qū)⒎e極引導(dǎo)更多社會資金流向半導(dǎo)體、人工智能、生物醫(yī)藥等國家重點支持領(lǐng)域，公募增配科創(chuàng)板趨勢有望延續(xù)。
華南一家頭部公募投研人士也分析，一是從政策導(dǎo)向看，科創(chuàng)板作為國家發(fā)展“硬科技”戰(zhàn)略的重要載體和孵化平臺，持續(xù)獲得政策支持，監(jiān)管層也引導(dǎo)鼓勵公募基金等機(jī)構(gòu)投資者投向戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域；二是從產(chǎn)業(yè)周期看，當(dāng)前正值全球科技革命窗口期，科創(chuàng)成果的孵化誕生與科創(chuàng)板適配的體制機(jī)制也有著密切關(guān)聯(lián)；三是從板塊估值來看，在經(jīng)歷了前兩年的調(diào)整后，科創(chuàng)板估值處于歷史相對低位；四是從投資者需求來看，部分科創(chuàng)板企業(yè)高成長性帶來超額收益，加之板塊流動性進(jìn)一步提升，科創(chuàng)板投資需求也出現(xiàn)顯著增長。
“長期來看，科創(chuàng)板的投資價值值得期待，但高成長性板塊的波動也會比較大，特別是一些先進(jìn)技術(shù)從孵化誕生到產(chǎn)業(yè)落地再體現(xiàn)到企業(yè)基本面上，可能也會經(jīng)歷一個波動往復(fù)的過程?！痹摴纪堆腥耸糠Q。
為科創(chuàng)板發(fā)展注入長期資金
助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級
科創(chuàng)板的設(shè)立和運(yùn)行為科技創(chuàng)新企業(yè)提供了重要融資平臺，引導(dǎo)資本向“硬科技”企業(yè)和新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。與此同時，科創(chuàng)板推動了資本市場的多項制度改革創(chuàng)新，增強(qiáng)了市場的活力與韌性，為中國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注入了新動能。
公募基金作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，為科創(chuàng)板發(fā)展注入長期資金，優(yōu)化市場定價機(jī)制，促進(jìn)科技與資本深度融合，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。
萬家基金表示，公募基金通過科創(chuàng)主題基金、ETF等產(chǎn)品，匯聚社會資金與長線資金注入科創(chuàng)板，為研發(fā)周期長、資本開支大的“硬科技”企業(yè)提供穩(wěn)定資金支持，加速技術(shù)攻關(guān)與產(chǎn)業(yè)化落地，提升資本服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率。另一方面，公募基金憑借專業(yè)投研能力，對高研發(fā)、高成長的科技企業(yè)進(jìn)行深度價值挖掘、合理定價，推動科創(chuàng)板形成更科學(xué)的估值體系。
上述華南頭部公募投研人士也高度評價公募基金在科創(chuàng)板市場的積極作用。該投研人士分析，一是有效發(fā)揮了資本市場資源配置的功能，通過創(chuàng)設(shè)科創(chuàng)板主題產(chǎn)品，引導(dǎo)資金投向硬科技領(lǐng)域，有效助力高端制造業(yè)的發(fā)展、培育新質(zhì)生產(chǎn)力，發(fā)揮公募基金在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面的作用。
二是隨著科創(chuàng)主題產(chǎn)品推出入場，能夠為板塊提供更多的增量資金，從而提高了板塊的交易活躍度，市場流動性和穩(wěn)定性也進(jìn)一步增強(qiáng)。
三是從資本市場改革的角度看，科創(chuàng)板與科創(chuàng)板主題產(chǎn)品之間的良性互動，為注冊制背景下探索支持培育科創(chuàng)型企業(yè)積累了經(jīng)驗，構(gòu)建了科技、資本、產(chǎn)業(yè)之間的良性生態(tài)，形成了一定的改革示范效應(yīng)，有助于推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展與發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
校對：喬伊
制作：小茉
審核：木魚
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