（一）重要市場(chǎng)新聞

據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月6日，歐盟委員會(huì)發(fā)布消息說(shuō)，當(dāng)天歐盟委員會(huì)馮德萊恩與英國(guó)首相斯塔默通話并商討了貿(mào)易問(wèn)題。在通話中，馮德萊恩指出，美國(guó)政府4月2日公布的關(guān)稅措施將通過(guò)直接和間接的方式對(duì)所有國(guó)家造成損害，包括影響世界上最貧困的國(guó)家。馮德萊恩表示，這些關(guān)稅措施標(biāo)志著美國(guó)政策的一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。她說(shuō)，雖然歐盟仍致力于與美國(guó)展開(kāi)談判，但如有必要，歐盟已準(zhǔn)備好通過(guò)相應(yīng)的反制措施來(lái)捍衛(wèi)自身的利益。

（二）行業(yè)掘金

1、4月4日，中國(guó)國(guó)務(wù)院針對(duì)美國(guó)加稅提出反制措施，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品加征34%關(guān)稅。美方將關(guān)稅政策武器化，國(guó)內(nèi)自主可控已經(jīng)勢(shì)在必行。我國(guó)反制加稅門類中，包含進(jìn)口美國(guó)的模擬等成熟制程由于中美技術(shù)差距相對(duì)小，更易受到加稅沖擊。對(duì)美科技產(chǎn)品加稅，直接改善國(guó)內(nèi)尤其是成熟制程的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，對(duì)晶圓代工成熟制程的稼動(dòng)率提升和擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)空間。我國(guó)的強(qiáng)勢(shì)反擊，使得自主可控情緒將成為新的主線。由于中美貿(mào)易措施的高頻劇烈，國(guó)產(chǎn)設(shè)備由于對(duì)美出口敞口小，所以受到關(guān)稅影響微乎其微，具備優(yōu)良的防守和避險(xiǎn)性能。

點(diǎn)評(píng)：關(guān)稅的增長(zhǎng)對(duì)于行業(yè)會(huì)有很大影響。加征關(guān)稅后，刻蝕機(jī)等關(guān)鍵設(shè)備進(jìn)口成本或增加50%以上。這就會(huì)使得中芯國(guó)際、華虹等加速轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)設(shè)備。隨著國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商技術(shù)與服務(wù)的不斷成熟，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化比例本來(lái)就逐年提升，經(jīng)此一役，國(guó)產(chǎn)化率增長(zhǎng)的會(huì)更快。 其次，進(jìn)口成本增加，關(guān)稅的增長(zhǎng)會(huì)直接推高國(guó)內(nèi)企業(yè)采購(gòu)成本，依賴進(jìn)口的企業(yè)可能面臨利潤(rùn)壓縮。長(zhǎng)期來(lái)看，這將加速國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，推動(dòng)技術(shù)自主化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。具備技術(shù)壁壘、產(chǎn)能布局多元化的企業(yè)將脫穎而出。概念股包括強(qiáng)力新材、飛凱材料、東土科技等。

2、根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，4月4日，商務(wù)部會(huì)同海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于對(duì)釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制措施的公告，并于發(fā)布之日起正式實(shí)施。本次出口管制相較之前，稀土產(chǎn)品覆蓋范圍更廣，本次出口管制產(chǎn)品不僅包含上游氧化物及金屬產(chǎn)品，下游應(yīng)用產(chǎn)品皆在本次出口管制名單，如合金類產(chǎn)品、靶材、釹鐵硼磁材（含鏑、鋱）、釤鈷永磁等。中國(guó)是目前世界上唯一能產(chǎn)出17種全部稀土元素的國(guó)家。據(jù)SMM稀土數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)，澳大利亞等國(guó)雖然有一定的中重稀土資源，但總體品位較低且難開(kāi)采、中重稀土元素不齊全。

點(diǎn)評(píng)：在稀土元素的供應(yīng)方面，在世界上無(wú)其他國(guó)家可以替代中國(guó)的地位。海外中重稀土將進(jìn)入短缺狀態(tài)，推測(cè)管制名單內(nèi)的稀土相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格短期將大幅上漲，內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大，價(jià)格走勢(shì)或類似于其他出口管制小金屬，例如銻、鉍、鍺等。作為中國(guó)重要反制資源，我國(guó)稀土資源的供給有望受到高度管控與保障，相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)亦有望受到國(guó)家的大力重視與支持。稀土作為我國(guó)優(yōu)勢(shì)金屬，出口管控政策下，外盤中重稀土價(jià)格上漲或帶動(dòng)國(guó)內(nèi)中重稀土價(jià)格上漲，長(zhǎng)期來(lái)看政策的支持為稀土價(jià)格中樞提供長(zhǎng)期支撐，概念股包括中國(guó)稀土、廣晟有色、恒光股份等。

3、近日，“天津超低軌道超高分辨率星座項(xiàng)目”完成關(guān)鍵技術(shù)驗(yàn)證，標(biāo)志著超低軌衛(wèi)星技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程取得突破性進(jìn)展?！半p超星座”項(xiàng)目已于今年2月通過(guò)專家論證評(píng)審，項(xiàng)目首期投資20億元，計(jì)劃于2027年前完成8顆衛(wèi)星的發(fā)射組網(wǎng)工作。根據(jù)規(guī)劃，該項(xiàng)目遠(yuǎn)期將部署共計(jì)48顆衛(wèi)星，構(gòu)建具備全球覆蓋能力的超高分辨率遙感觀測(cè)體系。該項(xiàng)目已成功申請(qǐng)國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）軌道頻段資源審批，為后續(xù)星座部署提供了重要保障。中國(guó)將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入“新基建”，“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃明確支持超低軌技術(shù)研發(fā)，海南文昌航天城等產(chǎn)業(yè)集群加速落地。

點(diǎn)評(píng)：超低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)正處于技術(shù)驗(yàn)證向規(guī)模化商用過(guò)渡的關(guān)鍵階段，政策紅利釋放、資本密集投入與技術(shù)迭代共振，驅(qū)動(dòng)其成為全球航天經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)極，2025-2030年將迎來(lái)爆發(fā)期。全球超低軌衛(wèi)星市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)從2024年的150億美元增至2035年的1080億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率49%。中國(guó)憑借政策支持和技術(shù)追趕，有望在2030年形成全球領(lǐng)先的超低軌星座體系，市場(chǎng)規(guī)?；蛲黄?000億元。未來(lái)將重點(diǎn)突破軌道維持、成本控制等瓶頸，推動(dòng)“空天地海一體化”網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。概念股包括天銀機(jī)電、上海瀚訊、碩貝德等。

（三）避雷針

富嶺股份：公司披露股票交易異動(dòng)公告稱，公司產(chǎn)品以外銷為主，美國(guó)為公司最主要的銷售市場(chǎng)，2023年和2024年1-6月，公司對(duì)美國(guó)市場(chǎng)銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為65.73%和65.74%。公司的境外生產(chǎn)基地的產(chǎn)能和產(chǎn)量占比較低，絕大部分的產(chǎn)能和產(chǎn)量仍在中國(guó)臺(tái)州生產(chǎn)基地，公司向美國(guó)地區(qū)銷售的產(chǎn)品仍然主要來(lái)自中國(guó)生產(chǎn)基地出口。美國(guó)的關(guān)稅對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)仍然具有較大影響。目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，公司將持續(xù)關(guān)注并評(píng)估關(guān)稅事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響。

ST美谷：公司發(fā)布公告，公司于4月3日收到湖北證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。經(jīng)查明，公司間接控股股東中國(guó)奧園非經(jīng)營(yíng)性占用奧園美谷資金情況屬于應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，奧園美谷未按規(guī)定在相關(guān)臨時(shí)報(bào)告中予以披露。湖北證監(jiān)局?jǐn)M決定：一、責(zé)令?yuàn)W園美谷改正，給予警告，并處以罰款200萬(wàn)元；二、對(duì)胡冉給予警告，并處以罰款80萬(wàn)元；三、對(duì)林斌給予警告，并處以罰款80萬(wàn)元；四、對(duì)陳志斌給予警告，并處以罰款80萬(wàn)元；五、對(duì)冷陽(yáng)給予警告，并處以罰款80萬(wàn)元；六、對(duì)馬軍給予警告，并處以罰款50萬(wàn)元。

方正證券：公司發(fā)布公告，公司股東中國(guó)信達(dá)因經(jīng)營(yíng)需要，計(jì)劃自本公告發(fā)布之日起十五個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份不超過(guò)8232.1萬(wàn)股，約占公司總股本的1.00%。減持期間為2025年4月29日至2025年7月28日。減持股份來(lái)源為協(xié)議轉(zhuǎn)讓取得。

三聯(lián)鍛造：公司發(fā)布公告稱，持股5%以上股東安徽同華高新技術(shù)中心（有限合伙）擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易等方式，預(yù)計(jì)減持公司股份合計(jì)不超過(guò)4761120股，即不超過(guò)公司總股本的3%。本次擬減持的原因?yàn)榻?jīng)營(yíng)發(fā)展需要。

中捷精工：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人魏忠擬自15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)交易的方式減持公司股份不超過(guò)104.3萬(wàn)股，即不超過(guò)公司當(dāng)前總股本的1%。

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