山西證券表示，相比2018-2019年的貿(mào)易摩擦，此次雖然摩擦明顯升級(jí)，但這是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。首先，自2018年以來(lái)我們國(guó)家的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯，芯片、設(shè)備、材料的國(guó)產(chǎn)化率不斷提升，其次，在貿(mào)易摩擦加劇背景下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的基礎(chǔ)，國(guó)家勢(shì)必會(huì)大力發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，加速產(chǎn)業(yè)鏈的完全國(guó)產(chǎn)化。所以，此次貿(mào)易摩擦升級(jí)反而給了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展、彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)，自主可控會(huì)是當(dāng)前市場(chǎng)比較好的主題機(jī)會(huì)。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅降低，全球經(jīng)濟(jì)衰退的可能性也明顯上升，同時(shí)后續(xù)關(guān)稅沖突還有升級(jí)的可能性。關(guān)稅影響下，市場(chǎng)短期可能關(guān)注自主可控方向，尤其是對(duì)美進(jìn)口較多、國(guó)產(chǎn)化空間大的方向，包括集成電路、電子設(shè)備原件等方面。

考慮到關(guān)稅升級(jí)以及海外進(jìn)口設(shè)備普遍溢價(jià)超過(guò)10%，關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)口成本或大幅增加，國(guó)產(chǎn)設(shè)備在價(jià)格端優(yōu)勢(shì)明顯。在美國(guó)對(duì)華的科技持續(xù)打壓、貿(mào)易打壓節(jié)奏趨緊的環(huán)境下，國(guó)產(chǎn)替代或迎來(lái)加速，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈存在較大機(jī)遇。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。