導(dǎo)讀：①昨日市場探底回升，超 4500 股上漲，量能達(dá) 1.7 萬億，短線情緒回暖，整體修復(fù)預(yù)期延續(xù)，關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會；②大消費(fèi)板塊活躍，免稅方向領(lǐng)漲，因國家推廣離境退稅 “即買即退” 服務(wù)，消費(fèi)呈良性輪動，可關(guān)注低位補(bǔ)漲；③軍工、半導(dǎo)體芯片等自主可控方向再度活躍，此前調(diào)整充分較易受資金青睞，把握節(jié)奏仍是關(guān)鍵。

昨日市場探底回升，全市場超4500只個股上漲，近300股漲?；驖q超10%，量能進(jìn)一步提升至1.7萬億。并且昨日跌?；虻?0%的個股已減少至10只以內(nèi)，虧錢效應(yīng)的持續(xù)修復(fù)也可視為止跌企穩(wěn)的重要信號。故對于當(dāng)下而言，短線情緒已明顯回暖，即使后續(xù)市場仍可能經(jīng)歷反復(fù)，但整體的修復(fù)預(yù)期有望延續(xù)，重點(diǎn)留意結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

盤面上，大消費(fèi)板塊持續(xù)活躍，昨日免稅方向領(lǐng)漲，中國中免等10余股漲停。消息面上，國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于推廣境外旅客購物離境退稅“即買即退”服務(wù)措施的公告》，明確從8日起，離境退稅“即買即退”服務(wù)措施在全國推廣。

國泰海通證券研報表示，免稅店所銷售的免稅商品包括按規(guī)定免征關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅、消費(fèi)稅的進(jìn)口商品和實(shí)行退（免）增值稅、消費(fèi)稅進(jìn)入免稅店銷售的國產(chǎn)商品。在關(guān)稅提高的背景下，短期內(nèi)有稅和免稅價差有望擴(kuò)大，原產(chǎn)地為美國的進(jìn)口商品銷售有望向免稅渠道傾斜。整體而言，目前消費(fèi)方向整體呈現(xiàn)出良性輪動結(jié)構(gòu)，如前日的零售、昨日的免稅，只要位階相對較低都有望獲得資金流入，故在此背景下仍可持續(xù)關(guān)注熱點(diǎn)輪動中所涌現(xiàn)出的低位補(bǔ)漲機(jī)會。

而農(nóng)業(yè)股方向昨日雖然板塊內(nèi)部有所分化，但新賽股份、萬向德農(nóng)、北大荒等人氣高標(biāo)悉數(shù)晉級。作為本輪反彈行情率先走強(qiáng)的方向，前排核心標(biāo)的獲得溢價也在情理之中。不過需注意的是農(nóng)業(yè)板塊自身所具備的防御屬性或與指數(shù)形成負(fù)關(guān)聯(lián)，并且隨著連續(xù)數(shù)日的炒作后，短線也累積了不少獲利盤，所以短線可能會經(jīng)歷一定程度分歧整理，在籌碼沉淀完成后再度上攻。

另一方面，軍工、半導(dǎo)體芯片等自主可控的方向也同樣表現(xiàn)活躍，紫光國微、中國長城等核心人氣股漲停。該方向本身便具備著較高人氣，并且在此前的下跌中調(diào)整也較為充分，故預(yù)計同樣也是資金所青睞的方向。但需注意的是，后市若沒有持續(xù)性增量資金的話，預(yù)計消費(fèi)與自主可控著兩大可能會再現(xiàn)資金博弈之情形，屆時把握節(jié)奏或是關(guān)鍵。