原創(chuàng)蔣叔洞見(jiàn)財(cái)經(jīng)2025年04月10日 00:00湖北
蔣叔微信ID：jldh123
這篇文章，是今天從某位專業(yè)人士的聊天記錄中獲得的靈感。
簡(jiǎn)單說(shuō)，就是從更加個(gè)人化的角度，解讀特朗普的關(guān)稅目標(biāo)。
特朗普氣勢(shì)洶洶的進(jìn)攻姿態(tài)背后，實(shí)則是執(zhí)政成績(jī)單慘淡、面臨百日國(guó)情咨文壓力時(shí)的被動(dòng)防御。
這種“焦慮型決策”，暴露出特朗普已陷入“為加稅而加稅”的戰(zhàn)術(shù)混亂。
本文將討論以下話題：
特朗普為什么要發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)？關(guān)稅戰(zhàn)的本質(zhì)是什么？關(guān)稅戰(zhàn)的困局是什么？中國(guó)應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)？
1-為什么要發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)？執(zhí)政成績(jī)壓力下的“病急亂投醫(yī)”
特朗普此次關(guān)稅攻勢(shì)看似兇猛，實(shí)則是執(zhí)政困境爆發(fā)后的“狗急跳墻”。
回顧其2.0任期開(kāi)局，堪稱一頓操作猛如虎，一看還在原地杵：
·24小時(shí)內(nèi)讓俄烏停戰(zhàn)的承諾，已經(jīng)淪為笑談
·烏克蘭礦產(chǎn)談判，陷入僵局
·AI領(lǐng)域，反被中國(guó)Deepseek搶盡風(fēng)頭
·歐洲防務(wù)費(fèi)談判，僵持不下
·巴以問(wèn)題，毫無(wú)進(jìn)展
·馬斯克主導(dǎo)的萬(wàn)億預(yù)算削減計(jì)劃，差一點(diǎn)引發(fā)內(nèi)閣分裂
可以粗暴地說(shuō)，上臺(tái)前，特朗普許諾的大部分事都沒(méi)達(dá)成。
到如今，特朗普馬上就要面臨任期小考了，就是執(zhí)政百日的國(guó)情咨文。
懂了這個(gè)大背景，你就懂特朗普現(xiàn)在的心態(tài)是十分著急的。
于是，關(guān)稅戰(zhàn)成為唯一能快速兌現(xiàn)承諾的“政績(jī)速效藥”。
畢竟關(guān)稅戰(zhàn)不比地緣博弈那樣慢騰騰，更容易立竿見(jiàn)影出成績(jī)。
而且，1.0特朗普的關(guān)稅也是對(duì)各方出手，大部分都跪了、談了。
2.0特朗普比1.0時(shí)代更強(qiáng)大。
只要有類似上次關(guān)稅戰(zhàn)的效果，特朗普就能在執(zhí)政百日時(shí)順利過(guò)關(guān)。
2-關(guān)稅戰(zhàn)的目的是什么？讓中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移美國(guó)
關(guān)稅戰(zhàn)是手段，不是目標(biāo)。
民主黨打關(guān)稅戰(zhàn)的目標(biāo)，是要“中國(guó)產(chǎn)業(yè)空心化”，不一定非要讓中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移美國(guó)。
因此，民主黨的關(guān)稅戰(zhàn)會(huì)豁免“第三國(guó)”——允許中國(guó)通過(guò)越南、墨西哥等“洗澡中轉(zhuǎn)站”維持對(duì)美出口，只要產(chǎn)業(yè)鏈離開(kāi)中國(guó)即可。
這種“柔性去中國(guó)化”已有所成效。2023年，中國(guó)對(duì)越出口激增37%，同期對(duì)美出口占比降至16%。
特朗普打關(guān)稅戰(zhàn)的目標(biāo)不一樣，不僅要“中國(guó)產(chǎn)業(yè)空心化”，還要讓中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到美國(guó)，去第三國(guó)也不能接受。
特朗普不愿豁免小國(guó)，因?yàn)榛砻庑?guó)就等于變相豁免中國(guó)。
典型案例就是越南光速跪下，但特朗普卻反手加稅打臉越南。原因只有一個(gè)——越南是中國(guó)產(chǎn)品“洗澡出口”的國(guó)家。
3-關(guān)稅戰(zhàn)的困局是什么？難以執(zhí)行
特朗普無(wú)差別打擊的關(guān)稅戰(zhàn)，有兩個(gè)核心矛盾。
第一，美國(guó)根本沒(méi)能力全面征稅。
美國(guó)海關(guān)總共六萬(wàn)人，中國(guó)一天去美國(guó)的貨物、包裹、箱柜就幾百萬(wàn)件。
六萬(wàn)人，怎么徹底全面清查？
要么落地不了、要么下面糊弄、要么走私泛濫。
要徹底加征全球關(guān)稅，要將海關(guān)隊(duì)伍、緝私部門擴(kuò)充幾倍。
但是，這樣就陷入了征稅成本大于征稅收益的陷阱了——也就是花了十塊錢的成本征稅，結(jié)果可能只征到九塊錢。
這種“倒貼式執(zhí)法”，是不可持續(xù)的。
這方面，民主黨執(zhí)政時(shí)更有經(jīng)驗(yàn)。
民主黨找各大美國(guó)跨國(guó)企業(yè)，調(diào)研后給出紅線比例，要求美國(guó)企業(yè)自己審查有關(guān)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈并限制比例。不然就是通敵，要被查稅。
美國(guó)企業(yè)也樂(lè)于聽(tīng)民主黨的話，因?yàn)樵O(shè)置的KPI不離譜，不是完全去中國(guó)化，更不是特朗普隨口就來(lái)的數(shù)字。
相當(dāng)于民主黨讓美國(guó)各大跨國(guó)企業(yè)當(dāng)海關(guān)人員，使合規(guī)成本轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)。
反觀特朗普，其缺乏章法的純行政手段，就像用茶匙舀干太平洋，無(wú)法落地。
第二，美國(guó)自身缺乏構(gòu)建“替代產(chǎn)業(yè)鏈”的能力。
成本方面，根據(jù)美國(guó)勞工部（BLS）和中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2023年數(shù)據(jù)，美國(guó)制造業(yè)平均工資約為中國(guó)的3.5倍。
供應(yīng)鏈方面，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（GSR）2023年報(bào)告證實(shí)其80%稀土依賴進(jìn)口，SEMI國(guó)際半導(dǎo)體協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示其半導(dǎo)體設(shè)備零部件缺口達(dá)32%-58%。
制造業(yè)人才方面，德勤2023年《制造業(yè)人才缺口報(bào)告》顯示，美國(guó)制造業(yè)勞動(dòng)力缺口達(dá)187萬(wàn)人，而工程師培養(yǎng)周期比中國(guó)多2年。
這些數(shù)據(jù)充分說(shuō)明，美國(guó)在缺乏完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)和成本優(yōu)勢(shì)的情況下，單靠關(guān)稅手段難以實(shí)現(xiàn)制造業(yè)回流。
總之，特朗普粗暴的執(zhí)政風(fēng)格和中國(guó)制造的不可替代性，注定使特朗普“全球圍剿”計(jì)劃淪為孤軍奮戰(zhàn)。
4-中國(guó)應(yīng)該怎么應(yīng)對(duì)？貿(mào)易方面繼續(xù)硬、金融方面使巧勁
總結(jié)一下，特朗普這套打法注定會(huì)自食惡果：
·戰(zhàn)略心態(tài)錯(cuò)位：特朗普表面氣勢(shì)洶洶的進(jìn)攻姿態(tài)，實(shí)則是執(zhí)政成績(jī)慘淡后的被動(dòng)防御。
·政策設(shè)計(jì)缺陷：特朗普既沒(méi)效仿民主黨“拉攏盟友+綁定企業(yè)”的成功模式，又不愿給東南亞國(guó)家留出轉(zhuǎn)圜空間，這種蠻干注定難以落地。
·執(zhí)行必然注水：美國(guó)海關(guān)根本無(wú)力全面核查，最終要么流于形式，要么催生走私產(chǎn)業(yè)鏈。
對(duì)中國(guó)而言，短期看外貿(mào)數(shù)據(jù)可能承壓，但更要警惕的是金融市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)。
譬如，人民幣匯率波動(dòng)已超過(guò)2018年貿(mào)易戰(zhàn)時(shí)期，股市波動(dòng)也進(jìn)一步加大。
要保持戰(zhàn)略定力穩(wěn)住匯率，在不放水情況下來(lái)護(hù)盤股市、匯率，這個(gè)挑戰(zhàn)不小。
這一背景下，中國(guó)需要始終保持獨(dú)立節(jié)奏：
美聯(lián)儲(chǔ)降息就順勢(shì)擴(kuò)大利差，美聯(lián)儲(chǔ)硬扛就啟動(dòng)特別國(guó)債對(duì)沖，絕不為特朗普的選舉表演買單。
這場(chǎng)博弈發(fā)展到最后，只會(huì)再次證明：
特朗普的關(guān)稅大棒，終究是砸向美國(guó)自己腳面的政治道具。
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