財(cái)聯(lián)社4月11日訊 （記者 曹韻儀）近期，多家消費(fèi)金融公司加大不良資產(chǎn)處置力度，以量大價(jià)低的方式轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。以南銀法巴消金為例，短短三天內(nèi)掛出兩筆個(gè)人消費(fèi)貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，且加權(quán)平均逾期天數(shù)從2306天縮短至5個(gè)月左右。

市場人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，今年持牌消金對不良資產(chǎn)的處置力度延續(xù)了2024年趨勢?！耙环矫媸潜O(jiān)管部門近年來持續(xù)重視不良資產(chǎn)處置，另一方面也是機(jī)構(gòu)立足貸后管理現(xiàn)狀，期望通過不良資產(chǎn)處置來及時(shí)化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。

“從處置價(jià)格來看，不良資產(chǎn)包1折以下定價(jià)已成常態(tài)，甚至有不良資產(chǎn)包低至0.1折?！睒I(yè)內(nèi)人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，前期風(fēng)控環(huán)節(jié)存在的隱患或于今年集中暴露；另一方面，這也是監(jiān)管層面對風(fēng)控優(yōu)化要求的直接體現(xiàn)。

不良資產(chǎn)”地板價(jià)”處理 低于1折也成常態(tài)

近期，多家消費(fèi)金融公司加大不良資產(chǎn)處置力度，以量大價(jià)低的方式轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。短短三天內(nèi)，南銀法巴消金掛出兩筆個(gè)人消費(fèi)貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，且逾期天數(shù)越來越短。

4月10日，南銀法巴消金掛出年內(nèi)第三筆個(gè)人消費(fèi)貸款批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告。此次債權(quán)金額2.7億元，其中本金2.51億元，利息0.19億元，債務(wù)人逾期賬齡較短，加權(quán)平均逾期5個(gè)月左右。

就在三天前，南銀法巴消金掛出年內(nèi)第2期不良資產(chǎn)，涉及17496筆資產(chǎn)，未償本息金額為3.08億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)為438天，起拍金額為1833萬元。 而就在2月南銀法巴消金已經(jīng)掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款，涉及468252筆資產(chǎn)和126890戶借款人，加權(quán)平均逾期天數(shù)為2306天。

4月9日，廈門金美信消費(fèi)金融有限責(zé)任公司披露2025年第1期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸款）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓公告。公告顯示，該筆不良貸款未償本息總額1.80億元，涉及資產(chǎn)筆數(shù)2700筆，借款人戶數(shù)2514戶，加權(quán)平均逾期天數(shù)774.56天，單一借款人最高未償本息余額46.73萬元。

根據(jù)五級分類及訴訟情況，上述不良貸款損失2290筆，可疑281筆，次級129筆。目前未訴2032筆，終本執(zhí)行345筆，已判未執(zhí)323筆。該筆不良資產(chǎn)包競價(jià)起始價(jià)479.10萬元。

值得注意的是，今年的消費(fèi)金融不良資產(chǎn)處置力度仍舊量大價(jià)低，且不斷加速。截至4月11日，河北幸福消費(fèi)金融股份有限公司、捷信消費(fèi)金融有限公司（以下簡稱“捷信消費(fèi)金融”）、中銀消費(fèi)金融有限公司、招聯(lián)消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“招聯(lián)消費(fèi)金融”）等機(jī)構(gòu)推進(jìn)了個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓工作。

1月，捷信消金、中信消金、湖北消金也分別掛牌了不良資產(chǎn)包。其中，捷信消金和中信消金各自掛出兩期不良資產(chǎn)包，兩期合計(jì)未償本息總額分別約為10.97億元、1.01億元。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對財(cái)聯(lián)社記者表示，今年持牌消金對不良資產(chǎn)的處置力度延續(xù)了2024年趨勢。“一方面是由于監(jiān)管部門近年來不斷強(qiáng)化對不良資產(chǎn)處置的關(guān)注，另一方面也是機(jī)構(gòu)立足于貸后管理現(xiàn)狀，期望通過不良資產(chǎn)處置來及時(shí)化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。對于金融機(jī)構(gòu)而言，不良貸款轉(zhuǎn)讓能夠助力機(jī)構(gòu)減輕歷史包袱，將精力放在更重要的拓客、風(fēng)控等業(yè)務(wù)上?！?/p>

此外，從掛牌轉(zhuǎn)讓價(jià)格來看，已突破1折“地板價(jià)”。比如，廈門金美信消費(fèi)不良資產(chǎn)包價(jià)格低至約0.26折，而這情況在今年不算少見。螞蟻消金2025年第1期個(gè)人不良資產(chǎn)包未償本息總額為5.81億元，公開競價(jià)起始價(jià)為5020萬元，約為0.86折；興業(yè)消金2025年第一期1.02億元的不良資產(chǎn)包，起拍價(jià)為457萬元，約為0.4折。

“與對公資產(chǎn)相比，消費(fèi)金融行業(yè)的個(gè)貸業(yè)務(wù)通常沒有抵押擔(dān)保舉措。從處置價(jià)格來看，不良資產(chǎn)包1折以下定價(jià)已經(jīng)成為常態(tài)，甚至有不良資產(chǎn)包低至0.1折。機(jī)構(gòu)敲定這類起始價(jià)時(shí)，考量的因素與貸款業(yè)務(wù)基本屬性有所關(guān)聯(lián)。例如，逾期時(shí)間越長，回收的可能性越低，故價(jià)格也會產(chǎn)生更大折扣；再如件均越大，同樣也會影響到回款效果?！碧K筱芮指出。

利潤降低、不良資產(chǎn)上升 消金公司集中出清包袱

“消費(fèi)金融公司加速不良資產(chǎn)出清，其主要原因在于出清不良資產(chǎn)提升資產(chǎn)質(zhì)量，減少潛在損失和降低風(fēng)險(xiǎn)，更好地落實(shí)監(jiān)管對不良資產(chǎn)的要求?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

根據(jù)近期發(fā)布的年報(bào)，消費(fèi)金融增長呈現(xiàn)兩級分化。2024年末，哈銀消金的資產(chǎn)總額以及貸款總額分別較上年末增長14.01%以及11.35%；全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.99億元，同比增長13.46%。中郵消金在報(bào)告期內(nèi)的營業(yè)收入為75.41億元，凈利潤為8.04億元，相較上年同期分別增長8.47%以及54.22%，實(shí)現(xiàn)了“雙增長”。

但另一方面，一些頭部消費(fèi)金融則顯示疲態(tài)，且年報(bào)中隱藏的不良資產(chǎn)也不容忽視。比如，2024年全年，招聯(lián)金融實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入173.18億元，同比下降11.65%；凈利潤30.16億元，同比下降16.22%。這是該公司自2015年成立以來，凈利潤首次出現(xiàn)同比負(fù)增長。興業(yè)消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融報(bào)告期內(nèi)凈利潤遭遇斷崖式下跌，分別達(dá)到79.25%與91.62%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，兩家消金公司業(yè)績大幅下滑，背后是隨著2024年行業(yè)承壓，規(guī)模增速下滑，收入增長沒能有效覆蓋壞賬風(fēng)險(xiǎn)，就導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中釋放。

2024年全年，中銀消費(fèi)金融掛牌轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)金額接近125億元，為2023年的19倍，也是年內(nèi)掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)最多的消金公司；同年，興業(yè)消費(fèi)金融累計(jì)掛牌轉(zhuǎn)讓的不良貸款超過22億元。

今年2月7日，興業(yè)消金上架了兩期個(gè)貸不良資產(chǎn)，未償本息總額分別為1.02億元和1.05億元，逾期天數(shù)約為420天。

中國銀行研究院在《2025年全球銀行業(yè)展望報(bào)告》中指出，近年來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)，2024年三季度末，受經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇影響，部分居民的收入水平和還款能力有所下降，從部分披露三季度個(gè)人貸款不良率的上市銀行情況來看，個(gè)人貸款及墊款的不良率指標(biāo)較上年同期均有所增高。

“一方面，前期風(fēng)控環(huán)節(jié)存在的隱患于今年集中暴露；另一方面，這也是監(jiān)管層面對風(fēng)控優(yōu)化要求的直接體現(xiàn)。在宏觀環(huán)境承壓的背景下，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)加速不良資產(chǎn)處置，有助于降低潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口，減少損失，從而更好地應(yīng)對市場波動(dòng)與監(jiān)管要求。”博通咨詢資深分析師王蓬博表示。

北京市社科院副研究員王鵬認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長放緩過程中，企業(yè)或個(gè)人違約風(fēng)險(xiǎn)增加，不良資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可能會選擇批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，從而形成不良資產(chǎn)處置潮。不良資產(chǎn)處置潮更多地反映了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整。