在創(chuàng)新藥賽道激烈競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，頭部企業(yè)的資本運(yùn)作備受市場(chǎng)關(guān)注。
昨日，迪哲醫(yī)藥（688192.SH）公告宣布完成向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，成功募集資金17.96億元，成為“科八條”發(fā)布以來(lái)，再融資獲得證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的首家上交所未盈利企業(yè)。此次定增獲得多家知名機(jī)構(gòu)投資者支持，
定增細(xì)節(jié)：頂級(jí)機(jī)構(gòu)競(jìng)相入場(chǎng)
市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，迪哲醫(yī)藥此次定增的發(fā)行價(jià)格為43.00元/股，共發(fā)行41,764,808股，較定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)溢價(jià)超過(guò)12%。值得注意的是，本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)情況頗為火熱，共有24個(gè)認(rèn)購(gòu)對(duì)象參與申購(gòu)，最終確定14名獲配對(duì)象。
這些獲配機(jī)構(gòu)中不乏市場(chǎng)主流大型投資者，包括養(yǎng)老保險(xiǎn)資金、公募基金以及專業(yè)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資者。其中，泰康資產(chǎn)、朱雀基金、鵬華基金、諾德基金、博時(shí)基金等國(guó)內(nèi)知名資管機(jī)構(gòu)榜上有名。尤為引人注目的是，瑞銀(UBS)作為QFII外資代表也參與其中，這一方面顯示了國(guó)際資本對(duì)中國(guó)創(chuàng)新藥企業(yè)的認(rèn)可，另一方面也反映了迪哲醫(yī)藥在全球市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局已獲得初步成效。
無(wú)錫本地股權(quán)投資和生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金的入場(chǎng)，則凸顯了地方政府支持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決心。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，這種多元化的投資者結(jié)構(gòu)，將為迪哲醫(yī)藥未來(lái)的研發(fā)、商業(yè)化及國(guó)際化發(fā)展提供強(qiáng)大的資金支持和戰(zhàn)略資源。
值得一提的是，迪哲醫(yī)藥是"科八條"發(fā)布后，首家獲得證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的上交所未盈利企業(yè)再融資案例。這既說(shuō)明監(jiān)管部門對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的政策支持力度加大，也體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)迪哲醫(yī)藥這類研發(fā)導(dǎo)向型企業(yè)的認(rèn)可。
國(guó)際化在即
迪哲醫(yī)藥目前已有舒沃哲?和高瑞哲?兩款產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)上市，且雙雙被納入2024年版國(guó)家醫(yī)保目錄（自2025年1月1日起執(zhí)行）。
舒沃哲?于2023年8月在國(guó)內(nèi)獲批上市，是目前表皮生長(zhǎng)因子受體（EGFR）20號(hào)外顯子插入突變非小細(xì)胞肺癌二/后線唯一標(biāo)準(zhǔn)治療方案，填補(bǔ)了該領(lǐng)域近20年臨床空白。該產(chǎn)品不僅在中國(guó)獲得"突破性療法認(rèn)定"，還于2022年獲得美國(guó)FDA"突破性療法認(rèn)定"，成為肺癌領(lǐng)域首個(gè)獲得中、美兩國(guó)雙突破性療法認(rèn)定的國(guó)產(chǎn)I類新藥。
高瑞哲?則于2024年6月通過(guò)優(yōu)先審評(píng)獲批上市，打破了外周T細(xì)胞淋巴瘤全球十年無(wú)創(chuàng)新藥的困局。臨床數(shù)據(jù)顯示，該藥在治療復(fù)發(fā)難治外周T細(xì)胞淋巴瘤患者中展現(xiàn)出卓越療效，中位總生存期達(dá)24.3個(gè)月，為患者帶來(lái)更長(zhǎng)生存期。
更令人關(guān)注的是，舒沃哲?向美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）遞交的上市申請(qǐng)已經(jīng)獲得受理并納入優(yōu)先審評(píng)，這標(biāo)志著迪哲醫(yī)藥國(guó)際化戰(zhàn)略再進(jìn)一步。若獲批，舒沃哲?有望成為全球首個(gè)獲批用于EGFR exon20ins NSCLC的口服小分子靶向藥，極大提升迪哲醫(yī)藥在全球創(chuàng)新藥賽道的競(jìng)爭(zhēng)力。
募資意義：加速研發(fā)，財(cái)務(wù)優(yōu)化
對(duì)于此次定增的成功，迪哲醫(yī)藥方面表示："募集資金的成功，有助于公司更快的發(fā)展，為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。"
此次融資將主要用于加速公司在研產(chǎn)品的研發(fā)、臨床試驗(yàn)和國(guó)際注冊(cè)，同時(shí)優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
華爾街見聞獲悉，迪哲醫(yī)藥堅(jiān)持源頭創(chuàng)新的研發(fā)理念，以推出全球首創(chuàng)藥物和具有突破性潛力的治療方法為目標(biāo)。公司基于行業(yè)領(lǐng)先的轉(zhuǎn)化科學(xué)和新藥分子設(shè)計(jì)與篩選技術(shù)平臺(tái)，已建立了六款具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品管線，覆蓋惡性腫瘤、自免疾病等重大疾病領(lǐng)域。
國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥迎來(lái)政策與資本雙重紅利
從更廣闊的行業(yè)視角來(lái)看，迪哲醫(yī)藥此次定增成功背后，折射出國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥企業(yè)正迎來(lái)政策與資本的雙重紅利期。一方面，國(guó)家"科八條"等政策為科創(chuàng)企業(yè)提供了更加靈活的融資渠道；另一方面，醫(yī)保目錄持續(xù)擴(kuò)容也為創(chuàng)新藥商業(yè)化打開了市場(chǎng)空間。
這次定增獲得如此多機(jī)構(gòu)投資者的青睞，不僅是對(duì)迪哲醫(yī)藥自身價(jià)值的認(rèn)可，也反映了市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新藥板塊的中長(zhǎng)期信心。
隨著國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥企業(yè)研發(fā)能力的持續(xù)提升和國(guó)際化步伐的加快，頭部企業(yè)有望在全球醫(yī)藥創(chuàng)新格局中占據(jù)更重要位置。
綜合來(lái)看，此次定增為迪哲醫(yī)藥的未來(lái)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著舒沃哲?和高瑞哲?兩款產(chǎn)品的商業(yè)化推進(jìn)以及國(guó)際化戰(zhàn)略的逐步落地，公司有望加速實(shí)現(xiàn)自我造血能力，為長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展提供內(nèi)生動(dòng)力。
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