智東西4月17日消息，據(jù)《金融時(shí)報(bào)》、Business Insider報(bào)道，因特朗普政府對(duì)中國(guó)出口限制政策的升級(jí)，美國(guó)芯片巨頭英偉達(dá)（NVIDIA）H20芯片在華銷(xiāo)售受阻，預(yù)計(jì)造成55億美元（約合人民幣395億元）年?duì)I收損失。
與此同時(shí)，今日英偉達(dá)CEO黃仁勛時(shí)隔3個(gè)月再次到訪(fǎng)北京，與貿(mào)促會(huì)會(huì)長(zhǎng)任鴻斌會(huì)談，其表示中國(guó)為重要市場(chǎng)，希望深化合作。
據(jù)報(bào)道，關(guān)稅戰(zhàn)直接引發(fā)了美股科技板塊集體跳水，納斯達(dá)克綜合指數(shù)當(dāng)日收跌2%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)重挫3.7%，創(chuàng)下年內(nèi)新低，所有30只成分股全線(xiàn)下跌。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾隨后警告，特朗普政府重啟關(guān)稅政策可能沖擊就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)恐慌。
一、英偉達(dá)芯片受限，科技股集體跳水
4月17日，英偉達(dá)股價(jià)暴跌6.4%，成為當(dāng)日市場(chǎng)焦點(diǎn)，拖累科技巨頭”FAAMG”——Facebook（FB），亞馬遜（AMZN），Apple（AAPL），Netflix（NFLX）和Alphabet（GOOG）全線(xiàn)下挫。
亞馬遜單日蒸發(fā)2.93%市值，自特朗普上任以來(lái)累計(jì)跌幅超22%；蘋(píng)果、微軟、Meta分別收跌3.89%、3.66%、3.68%。
特斯拉因馬斯克政治爭(zhēng)議疊加銷(xiāo)售困境，股價(jià)重挫4.94%，自2021年1月已累計(jì)下跌40.08%。
▲英偉達(dá)股價(jià)在周三盤(pán)后直線(xiàn)跳水，大跌逾6%
分析師指出，英偉達(dá)H20芯片專(zhuān)為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)，但新出口禁令使其庫(kù)存無(wú)法變現(xiàn)。盡管AI仍是芯片行業(yè)最大增長(zhǎng)點(diǎn)，但短期市場(chǎng)信心已嚴(yán)重受挫。
同時(shí)，特朗普重啟關(guān)稅政策引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)，世貿(mào)組織警告關(guān)稅可能拖累全球增長(zhǎng)。
二、關(guān)稅陰云籠罩，美國(guó)科技巨頭紛紛承壓
關(guān)稅重壓下，科技企業(yè)應(yīng)對(duì)策略出現(xiàn)分化。
蘋(píng)果計(jì)劃未來(lái)四年追加5000億美元在美投資，試圖對(duì)沖關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)；亞馬遜中小賣(mài)家則因關(guān)稅導(dǎo)致利潤(rùn)率進(jìn)一步壓縮，生存壓力加劇。微軟正在重新考慮其績(jī)效評(píng)估，并可能在五月啟動(dòng)新一輪裁員，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)不確定性。
而特斯拉因馬斯克的政治參與和與白宮DOGE辦公室的聯(lián)系引發(fā)消費(fèi)者抵制，銷(xiāo)量與股價(jià)雙殺。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)，若關(guān)稅推高物價(jià)同時(shí)抑制增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)穩(wěn)定物價(jià)與就業(yè)的雙重目標(biāo)將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
市場(chǎng)分析師認(rèn)為，盡管AI技術(shù)長(zhǎng)期前景向好，但短期政策風(fēng)險(xiǎn)或使科技板塊承壓。
三、美股科技股暴跌拖累歐股，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫
受美股科技板塊暴跌影響，歐洲股市周三普遍下挫，Stoxx Europe 600指數(shù)下跌0.7%，倫敦FTSE 100指數(shù)下跌0.2%。
▲歐洲股市周三下跌，整個(gè)地區(qū)的Stoxx Europe 600指數(shù)下跌0.7%
美元指數(shù)大幅下跌，且今年累計(jì)下跌超過(guò)8%。美國(guó)10年期國(guó)債收益率持平，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫。
美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，3月零售額環(huán)比增長(zhǎng)1.4%，高于預(yù)期，但分析師認(rèn)為這主要是消費(fèi)者“恐慌性搶購(gòu)”所致，未來(lái)消費(fèi)信心可能進(jìn)一步下滑。企業(yè)招聘意愿也可能因關(guān)稅政策的不確定性而減弱。
美銀策略師提醒，盡管AI仍是芯片行業(yè)最大增長(zhǎng)點(diǎn)，投資者需警惕短期政策波動(dòng)對(duì)長(zhǎng)期技術(shù)投資的擠出效應(yīng)。
結(jié)語(yǔ)：AI增長(zhǎng)與政策博弈的拉鋸戰(zhàn)
英偉達(dá)事件暴露了全球科技產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)政策的敏感性。盡管AI芯片需求持續(xù)攀升，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)正重塑行業(yè)格局。
投資者需警惕短期政策波動(dòng)擠出效應(yīng)，也要同時(shí)關(guān)注政策與技術(shù)之間的動(dòng)態(tài)博弈。
對(duì)于依賴(lài)中國(guó)市場(chǎng)的科技巨頭而言，如何在政策高壓下維持技術(shù)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)平衡，將成為未來(lái)關(guān)鍵挑戰(zhàn)。
來(lái)源：《金融時(shí)報(bào)》、Business Insider
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