華強(qiáng)北電子世界
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 鄭晨燁
深圳。4月10日之后，小半個(gè)華強(qiáng)北電子世界開(kāi)始籠罩在一種“不同”的氣氛中。
“都不報(bào)價(jià)了，封庫(kù)存了，上周五都已經(jīng)放假回家休息了，我也只是過(guò)來(lái)拿個(gè)東西，很快就走，你到其他地方問(wèn)問(wèn)?！?025年4月14日，當(dāng)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者以采購(gòu)商的身份在華強(qiáng)北電子世界與一個(gè)尚在營(yíng)業(yè)的檔口老板交流時(shí)，這位老板以略帶“不耐煩”的態(tài)度打斷了記者。
作為全國(guó)知名的電子元器件專業(yè)賣(mài)場(chǎng)，華強(qiáng)電子世界是許多電子、通信、數(shù)碼等產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)的流通中樞，但在4月14日，這座被譽(yù)為“中國(guó)電子第一街”的賣(mài)場(chǎng)里，大多數(shù)主營(yíng)產(chǎn)品為CPU、GPU等熱門(mén)芯片的檔口都已拉下卷簾門(mén)。記者在路過(guò)一家主營(yíng)業(yè)務(wù)為存儲(chǔ)芯片的檔口時(shí)，老板低頭沉默著玩著手機(jī)，面對(duì)走上前來(lái)搭話的記者沒(méi)有絲毫反應(yīng)。
檔口老板的這種沉默，原因也很簡(jiǎn)單。“因?yàn)殛P(guān)稅一影響，好多芯片的價(jià)格都漲了，人家不愿意賣(mài)，好多基本掛的是‘無(wú)貨’這樣子，或者每天報(bào)價(jià)都在變?！痹谌A強(qiáng)電子世界三樓，一位CPU分銷商賈先生告訴記者。
記者注意到，除了一些以經(jīng)銷美國(guó)廠商芯片為主的檔口外，很多在華強(qiáng)北的商家對(duì)關(guān)稅風(fēng)波的感知并不強(qiáng)烈。比如，許多經(jīng)銷硬盤(pán)、內(nèi)存、單片機(jī)、二三極管、LED燈帶、電源芯片等產(chǎn)品的商家，仍在照常進(jìn)行報(bào)價(jià)與銷售，且均向記者強(qiáng)調(diào)，關(guān)稅風(fēng)波不會(huì)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)造成影響。
這些商家大多有一個(gè)特點(diǎn)：所經(jīng)銷產(chǎn)品均有國(guó)產(chǎn)選項(xiàng)，且有部分商家已在進(jìn)行國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品備貨。
“沒(méi)感覺(jué)到有什么影響，都很正常，沒(méi)有什么缺貨，有些傳聞比較夸張，有些老板是炒高價(jià)格好掙錢(qián)而已?！币晃唤?jīng)營(yíng)單片機(jī)的檔口老板說(shuō)。
此前的美東時(shí)間4月10日，美方發(fā)布行政令，宣布進(jìn)一步提高對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品征收的所謂“對(duì)等關(guān)稅”。面對(duì)美方“對(duì)等關(guān)稅”的一再升級(jí)，中方連日來(lái)出臺(tái)了一系列反制措施。商務(wù)部新聞發(fā)言人11日表示，如果美方繼續(xù)關(guān)稅數(shù)字游戲，中方將不予理會(huì)；但是，倘若美方執(zhí)意繼續(xù)實(shí)質(zhì)性侵害中方權(quán)益，中方將堅(jiān)決反制，奉陪到底。
中美關(guān)稅戰(zhàn) 資料圖
“價(jià)格變化快”
華強(qiáng)北作為國(guó)內(nèi)最大的電子元器件交易市場(chǎng)之一，擔(dān)負(fù)著大量外部芯片的分銷任務(wù)。在近日相關(guān)關(guān)稅政策落地之后，華強(qiáng)北的商家們首先感受到了這一沖擊。
國(guó)內(nèi)的芯片分銷鏈條通常由原廠、代理商、中間商（包括華強(qiáng)北的分銷商和貿(mào)易商）以及終端客戶組成。美國(guó)廠商的芯片通過(guò)代理商進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)中間商進(jìn)一步分銷到各個(gè)零售渠道。
一方面，關(guān)稅調(diào)整直接提高了美國(guó)芯片的進(jìn)口成本，商家們不得不調(diào)整售價(jià)，以彌補(bǔ)關(guān)稅帶來(lái)的影響，另一方面，由于關(guān)稅的高度不確定性，商家在定價(jià)和進(jìn)貨上變得更加謹(jǐn)慎。這就導(dǎo)致部分商家選擇暫停報(bào)價(jià)，部分檔口甚至出現(xiàn)了“無(wú)貨”的狀態(tài)，以等待政策明晰后再做決定。
4月14日，在記者于華強(qiáng)北走訪時(shí)，就有商家告訴記者，不穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，導(dǎo)致下游客戶的需求也出現(xiàn)了滯緩，有企業(yè)采購(gòu)商開(kāi)始選擇觀望，直到價(jià)格和政策的波動(dòng)趨于穩(wěn)定。
一位經(jīng)營(yíng)組裝電腦的商家老板吳先生說(shuō)，有一個(gè)企業(yè)客戶，在4月11日時(shí)與其確定了一個(gè)10臺(tái)辦公電腦的訂單，但在關(guān)稅風(fēng)波發(fā)生后，由于CPU、GPU等芯片的價(jià)格上漲，該型號(hào)電腦訂單經(jīng)歷了不小的價(jià)格波動(dòng)；“最開(kāi)始賣(mài)人家5000元，然后發(fā)現(xiàn)不行，漲到5500元，最后漲到6000元，我自己都不好意思跟客戶說(shuō)，只能把訂單先取消了?！眳窍壬f(shuō)。
“那我也想多賺點(diǎn)啊，而且拿不到貨，很多顯卡都沒(méi)貨了?！碑?dāng)記者問(wèn)及為何不以一個(gè)固定價(jià)格先與客戶成交時(shí)，吳先生向記者解釋說(shuō)。
吳先生說(shuō)：“我現(xiàn)在可以給你清單，但是我問(wèn)不到價(jià)格，我只能按4月10日之前的價(jià)格給你估一個(gè)價(jià)格，因?yàn)槲业纳嫌维F(xiàn)在都封庫(kù)存了，大家都擔(dān)心價(jià)格的波動(dòng)，都怕自己虧了?！?/p>
“漲價(jià)早已開(kāi)始，暫停報(bào)價(jià)的原因就是價(jià)格變化過(guò)快。”群智咨詢（Sigmaintell）半導(dǎo)體事業(yè)部資深分析師楊圣心亦如是告訴記者。
4月11日，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知》。在這份文件中，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)向各會(huì)員單位強(qiáng)調(diào)：根據(jù)海關(guān)總署的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t認(rèn)定，即流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地。
“‘集成電路’無(wú)論已封裝或未封裝，進(jìn)口報(bào)關(guān)時(shí)的原產(chǎn)地以‘晶圓流片工廠’所在地為準(zhǔn)進(jìn)行申報(bào)?！敝袊?guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)在文件中如是建議會(huì)員單位。
所謂流片，即芯片生產(chǎn)中的一個(gè)關(guān)鍵步驟，指的是將半導(dǎo)體晶圓在特定的生產(chǎn)工廠進(jìn)行加工，以形成芯片的初步形態(tài)。根據(jù)上述文件，芯片的原產(chǎn)地認(rèn)定將不再以傳統(tǒng)的封測(cè)地為標(biāo)準(zhǔn)，而是轉(zhuǎn)向流片工廠所在的國(guó)家或地區(qū)；如果芯片的流片地位于美國(guó)，那么根據(jù)新規(guī)定，這些芯片將面臨更高的關(guān)稅。
這一文件的發(fā)布，受到華強(qiáng)北商家的高度關(guān)注，尤其是分銷來(lái)自美國(guó)的大型廠商如英特爾、德州儀器、亞德諾、美光等高端芯片的商家。由于這些芯片的流片地主要集中在美國(guó)，按照新規(guī)，這些芯片進(jìn)口到中國(guó)將面臨更高的稅率。
流片地主要集中在美國(guó)的芯片進(jìn)口到中國(guó)將面臨更高的稅率 資料圖
對(duì)此，華芯金通半導(dǎo)體資本創(chuàng)始合伙人吳全告訴記者，在舊規(guī)則中，原產(chǎn)地認(rèn)定采用多元標(biāo)準(zhǔn)，包括稅則號(hào)改變、增值比例（如30%以上）或關(guān)鍵工序（如晶圓制造或封裝測(cè)試），實(shí)操中，時(shí)有部分企業(yè)通過(guò)封測(cè)地變更規(guī)避關(guān)稅。而在新規(guī)則下，以晶圓流片地（四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t）為唯一標(biāo)準(zhǔn)，剝離設(shè)計(jì)、技術(shù)來(lái)源等因素。例如，美國(guó)流片的芯片即使在中國(guó)封裝，原產(chǎn)地仍認(rèn)定為美國(guó)。
“根據(jù)《海關(guān)總署122號(hào)令》，集成電路的‘實(shí)質(zhì)性改變’以流片環(huán)節(jié)（晶圓制造）為核心，因其涉及光刻、沉積等關(guān)鍵技術(shù)，符合‘稅則號(hào)四位改變’原則。封裝測(cè)試等后道工序不再影響原產(chǎn)地判定。原先的判定依據(jù)有稅則編號(hào)的變化、增值比例或關(guān)鍵工序等，現(xiàn)在統(tǒng)一為流片地?！眳侨蛴浾呓忉屨f(shuō)。
頭豹研究院高級(jí)分析師張俊雅亦表示，調(diào)整芯片原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則，疊加對(duì)美加征關(guān)稅，將主要影響在美國(guó)擁有晶圓廠的IDM（垂直整合制造）企業(yè)和依賴美國(guó)晶圓廠代工的IC設(shè)計(jì)公司。比如模擬芯片廠商（德州儀器TI、安森美、亞德諾?ADI）、邏輯芯片廠商（英特爾）、存儲(chǔ)芯片廠商（美光），以及少數(shù)IC設(shè)計(jì)廠商（Qorvo）。
在張俊雅看來(lái)，這一政策的主要影響是短期內(nèi)訂單暫停和庫(kù)存積壓，美系芯片廠商需要觀望評(píng)估影響。如果美系芯片廠商無(wú)法通過(guò)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能規(guī)避關(guān)稅，可能被迫漲價(jià)。當(dāng)然，漲價(jià)會(huì)使得中國(guó)客戶更趨向國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)品。
“長(zhǎng)期來(lái)看，可能會(huì)迫使美企將晶圓產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至美國(guó)以外的地區(qū)如東南亞、歐洲，但是產(chǎn)線遷移成本極高?！睆埧⊙耪f(shuō)，“英特爾、德州儀器等IDM廠商的半導(dǎo)體產(chǎn)品大概率將漲價(jià)，但幅度取決于其成本消化能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局”。
深圳一位消費(fèi)電子設(shè)備企業(yè)的市場(chǎng)負(fù)責(zé)人告訴記者，關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)公司有一定影響，但主要影響的是產(chǎn)品出貨的部分；至于上游的芯片，公司主要是在臺(tái)積電流片，暫時(shí)受到關(guān)稅戰(zhàn)影響較??；除了芯片之外其他的主要零部件，公司此前就已經(jīng)在和國(guó)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈合作了。
“美國(guó)那邊肯定會(huì)銷量少一些，但是其他市場(chǎng)反而會(huì)訂單量增多一些，而且目前我們的客源還是國(guó)內(nèi)為主?！痹撠?fù)責(zé)人向記者表示。
國(guó)產(chǎn)替代加速
除了一些以經(jīng)銷美國(guó)廠商芯片為主的檔口外，很多在華強(qiáng)北的商家對(duì)關(guān)稅風(fēng)波的感知并不強(qiáng)烈。記者在走訪過(guò)程中注意到，許多經(jīng)銷硬盤(pán)、內(nèi)存、二三極管、電源芯片等產(chǎn)品的商家，仍在照常進(jìn)行報(bào)價(jià)與銷售，且均向記者強(qiáng)調(diào)，關(guān)稅風(fēng)波不會(huì)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)造成影響。
這些商家大多有一個(gè)共同特點(diǎn)：經(jīng)銷產(chǎn)品均有國(guó)產(chǎn)選項(xiàng)，且有部分商家已在進(jìn)行國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品備貨?！按鎯?chǔ)影響肯定是最小的，兩長(zhǎng)（指長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)與長(zhǎng)江存儲(chǔ)）的產(chǎn)品現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)都賣(mài)得不錯(cuò)?！庇薪?jīng)銷存儲(chǔ)產(chǎn)品的檔口老板告訴記者。
“對(duì)我們來(lái)說(shuō)肯定是好事，這類事件對(duì)國(guó)產(chǎn)替代是催化?！?月15日，一家國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片廠商的市場(chǎng)負(fù)責(zé)人亦告訴記者。
張俊雅則表示，4月以來(lái)市場(chǎng)的系列變化，總體上將加速半導(dǎo)體領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，尤其是在消費(fèi)電子及工控領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)晶圓廠也將加速研發(fā)高端產(chǎn)品，同時(shí)，半導(dǎo)體設(shè)備/材料端也將獲得更多的驗(yàn)證機(jī)會(huì)。另外，國(guó)內(nèi)封測(cè)廠商也會(huì)獲得更多的訂單。
吳全亦表示，過(guò)去，我們比較傾向于集成電路的三業(yè)構(gòu)成范式，即設(shè)計(jì)業(yè)、制造業(yè)和封裝業(yè)，并把設(shè)計(jì)業(yè)作為頭陣與核心進(jìn)行如財(cái)稅優(yōu)惠政策、各地的招商政策和產(chǎn)業(yè)基金投資等的傾斜和扶植，過(guò)于虛擬化和輕資產(chǎn)，忽略了孿生的物質(zhì)化和生產(chǎn)化?！斑@次規(guī)則調(diào)整凸顯對(duì)集成電路的最核心環(huán)節(jié)，即制造技術(shù)、制造作業(yè)活動(dòng)和制造環(huán)節(jié)的重視，是對(duì)本土半導(dǎo)體發(fā)展的產(chǎn)業(yè)道路和產(chǎn)業(yè)認(rèn)知的修正與確認(rèn)，也是我們產(chǎn)業(yè)政策的進(jìn)一步深化和優(yōu)化?！?/p>
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者注意到，近期國(guó)內(nèi)兩大半導(dǎo)體分銷廠商神州數(shù)碼（000034.SZ）與深圳華強(qiáng)（000062.SZ）均通過(guò)公開(kāi)渠道回應(yīng)了關(guān)稅政策的影響。
比如，4月10日，深圳華強(qiáng)發(fā)布《關(guān)于近期關(guān)稅政策變化對(duì)公司影響的自愿性信息披露公告》表示：2018年經(jīng)貿(mào)摩擦以來(lái)，公司順應(yīng)國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)的發(fā)展趨勢(shì)，充分發(fā)揮在本土產(chǎn)品線分銷領(lǐng)域前瞻布局和深耕厚植的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加大國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體品牌的推廣力度，與國(guó)內(nèi)頭部及大部分主流半導(dǎo)體原廠均建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，不斷促進(jìn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
深圳華強(qiáng)表示，在采購(gòu)端，該公司代理分銷的美國(guó)產(chǎn)品線的數(shù)量占比小，且這些美國(guó)產(chǎn)品線在美國(guó)主要是進(jìn)行研發(fā)設(shè)計(jì)，生產(chǎn)加工多由美國(guó)以外的國(guó)家或地區(qū)的晶圓廠、封測(cè)廠完成；經(jīng)對(duì)公司2024年分銷的全部 SKU（近2萬(wàn)個(gè)）進(jìn)行初步排查，原產(chǎn)于美國(guó)的 SKU 數(shù)量極少（不到100個(gè)），對(duì)應(yīng)的采購(gòu)金額占公司采購(gòu)總額的比例僅約0.2%；本次中國(guó)對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的商品加征關(guān)稅，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的直接影響非常小。
在銷售端，深圳華強(qiáng)表示，目前合作的客戶基本是國(guó)內(nèi)客戶；公司對(duì)海外市場(chǎng)的拓展仍處于前期探索階段，2024年公司出口業(yè)務(wù)金額占收入總額的比例約為2%，且基本上沒(méi)有出口至美國(guó)的業(yè)務(wù)。
“2024年，公司本土產(chǎn)品線銷售金額占公司授權(quán)分銷業(yè)務(wù)收入總額的比例已經(jīng)超過(guò)60%。隨著國(guó)產(chǎn)替代的持續(xù)推進(jìn)，公司將繼續(xù)搶抓本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇，不斷提升本土產(chǎn)品線的銷售規(guī)模。”深圳華強(qiáng)在公告中強(qiáng)調(diào)。
而神州數(shù)碼亦在互動(dòng)易上回應(yīng)了投資者關(guān)于產(chǎn)品自主可控以及關(guān)稅政策的影響：“公司外銷業(yè)務(wù)主要集中在港澳和東南亞等地區(qū)，目前未在美國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)美國(guó)關(guān)稅政策對(duì)公司業(yè)務(wù)不會(huì)產(chǎn)生顯著的直接影響；公司自有品牌產(chǎn)品主要采用華為鯤鵬與昇騰系列芯片，同時(shí)公司還代理了海思、瑞芯微、龍芯中科、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等多家廠商的芯片和組件?！?/p>
鄭晨燁
深圳采訪部記者 關(guān)注新能源、半導(dǎo)體、智能汽車(chē)等新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，有線索歡迎聯(lián)系：zhengchenye@eeo.com.cn，微信：zcy096x。
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