原創(chuàng) 劉曉博
昨天晚上，有兩個(gè)好消息。
消息一：今天召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究了一系列穩(wěn)增長的措施，明確提出：要持續(xù)穩(wěn)定股市，持續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
消息二：特朗普稱1個(gè)月內(nèi)會(huì)與中國達(dá)成協(xié)議。
先看國常會(huì)。
通稿中關(guān)于經(jīng)濟(jì)表述不長，現(xiàn)引述如下：
會(huì)議指出，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境，要深入貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，加力落實(shí)《政府工作報(bào)告》明確的政策措施，錨定經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，著力穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)外貿(mào)，著力促消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需，著力優(yōu)結(jié)構(gòu)提質(zhì)量，做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。要鼓勵(lì)企業(yè)積極穩(wěn)定就業(yè)，加大職業(yè)技能培訓(xùn)力度，擴(kuò)大以工代賑等支持，加強(qiáng)就業(yè)公共服務(wù)。要穩(wěn)定外貿(mào)外資發(fā)展，一業(yè)一策、一企一策加大支持力度，支持外資企業(yè)境內(nèi)再投資。要促進(jìn)養(yǎng)老、生育、文化、旅游等服務(wù)消費(fèi)，擴(kuò)大有效投資，大力提振民間投資積極性。要持續(xù)穩(wěn)定股市，持續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。相關(guān)舉措一旦推出，要直達(dá)企業(yè)和群眾，提高落地效率，確保實(shí)施效果。
這是總理在短短3天內(nèi)，第二次提及樓市。
上次是4月15日在北京調(diào)研的時(shí)候，通稿里一半都是對樓市的要求，比如提出了“當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，我國房地產(chǎn)市場仍有很大的發(fā)展空間，要進(jìn)一步釋放市場潛力，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”，還提出“調(diào)整完善相關(guān)政策，支持居民剛性和改善性住房需求”，并對收購存量房做保障房、加力實(shí)施城中村和危舊房改造等提出了要求。
總理在調(diào)研中全面談及房地產(chǎn)行業(yè)、傳遞正向信號(hào)，是2000年以來所僅見的。
3天之后的國常會(huì)上，再次表態(tài)“持續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”，這意味著“430”之前大概率會(huì)有新政策出來。
“要持續(xù)穩(wěn)定股市”的提法也非常引人注目。特朗普對等關(guān)稅出來之后，國家隊(duì)護(hù)盤力度空前，上證指數(shù)已經(jīng)連續(xù)收出9個(gè)小陽線，四大國有銀行的股價(jià)都創(chuàng)出了最近幾年的新高，中央?yún)R金還明確了自己“類平準(zhǔn)基金”的角色。
“要持續(xù)穩(wěn)定股市”意味著，國家隊(duì)還會(huì)繼續(xù)護(hù)盤。防止出現(xiàn)股匯雙殺的局面，影響信心。
“相關(guān)舉措一旦推出，要直達(dá)企業(yè)和群眾，提高落地效率，確保實(shí)施效果”的提法也值得關(guān)注，這說明高層非常重視利好的落地。
下周一是4月21日，是本月LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）的發(fā)布時(shí)間。有了總理的調(diào)研和國常會(huì)，會(huì)降息嗎？
現(xiàn)在還說不好，降息的概率有所提高。我個(gè)人判斷，降準(zhǔn)或許會(huì)優(yōu)先考慮。如果下周不僅降準(zhǔn)，還降息，那將是超預(yù)期的。
在美聯(lián)儲(chǔ)沒有降息的情況下，如果我們降息，可能給人民幣匯率帶來貶值壓力。這是我們遲遲沒有降息的原因。
如果下周降息的話，估計(jì)幅度不會(huì)大，可能只有10到15個(gè)基點(diǎn)，主要傳遞政策信號(hào)。降準(zhǔn)的幅度可以更大一些，可以0.5個(gè)百分點(diǎn)，甚至1個(gè)百分點(diǎn)。
4月28日到30日左右，也就是下下周，還將舉行研究經(jīng)濟(jì)工作的政治局會(huì)議。這次會(huì)議是特殊時(shí)期舉行的，因而備受關(guān)注，相信會(huì)有重磅政策出來。
降準(zhǔn)降息如果延遲到政治局會(huì)議之后，也是有可能的。另外就是公積金貸款利率也將會(huì)降低，這個(gè)已經(jīng)基本上明牌了。
特朗普說中美可能1個(gè)月內(nèi)達(dá)成協(xié)議，靠譜嗎？
我覺得不靠譜，但這是一個(gè)好的信號(hào)。
此前特朗普多次揚(yáng)言，他可以24小時(shí)結(jié)束烏俄戰(zhàn)爭，但到今天也沒有成功。今天正在法國訪問的美國國務(wù)卿魯比奧表示，如果俄烏無法就和平協(xié)議盡快達(dá)成一致，讓美國看到可以斡旋的機(jī)會(huì)，那么特朗普政府就將放棄撮合此事。
中美貿(mào)易談判的復(fù)雜程度，不亞于烏俄和平談判，需要雙方有誠意、有耐心。
不過特朗普已經(jīng)表態(tài)，他不會(huì)再繼續(xù)加中國的關(guān)稅了，因?yàn)闀?huì)影響到經(jīng)濟(jì)。他終于做出了這樣的表態(tài)，說明事情惡化的幾率降低了。
很顯然，他現(xiàn)在急于跟中國達(dá)成協(xié)議，以緩解國內(nèi)的壓力。畢竟，中美貿(mào)易量巨大，現(xiàn)在貿(mào)易基本上被中斷了，這將很快讓美國老百姓感到生活不便和物價(jià)上漲。
我覺得中美能在今年年底之前達(dá)成協(xié)議，就已經(jīng)很不容易了。但雙方停止“向上叫價(jià)”，開始實(shí)現(xiàn)高層次交流、磋商，并考慮適度降低關(guān)稅，這是短期內(nèi)可以做的。
美國應(yīng)該主動(dòng)宣布暫緩對華加征關(guān)稅90天或120天，把稅率調(diào)回到對等關(guān)稅之前的水平，這樣才能創(chuàng)造比較和諧的談判氣氛，顯示出基本的誠意。
特朗普的最新表態(tài)，也驗(yàn)證了我之前的判斷：中美最終會(huì)達(dá)成協(xié)議的，因?yàn)殡p方都需要。
但這是一個(gè)過程：雙方先是拱火、比狠，向上叫價(jià)；然后停下來，僵持；然后談判、談崩，再談判、談崩，最終逐步向下叫價(jià)、逐步接近，最終成交。中國多買美國商品，美國降低對華關(guān)稅，人民幣適當(dāng)升值。
今天的兩個(gè)好消息，有利于下周市場走穩(wěn)、走好。
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