【文/觀察者網(wǎng)專(zhuān)欄作者 沈逸】
大家好，歡迎來(lái)到本期的逸語(yǔ)道破，我們繼續(xù)講中美貿(mào)易博弈。特朗普、貝森特最近又持續(xù)釋放信息，如何認(rèn)識(shí)和理解這些釋放出來(lái)的信息？我們來(lái)分析一下。
記得當(dāng)初在大學(xué)里學(xué)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)，講到西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心概念是供給與需求。有人曾戲稱(chēng)，如果你教一只鸚鵡西方經(jīng)濟(jì)學(xué)，它只要學(xué)會(huì)重復(fù)“供給”和“需求”這兩個(gè)詞，就學(xué)會(huì)了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的全部。這當(dāng)然是開(kāi)玩笑，但也反映出西方經(jīng)濟(jì)學(xué)核心關(guān)注的是供給和需求的關(guān)系。
在中美貿(mào)易戰(zhàn)中，有人就在講，究竟是作為需求方的美國(guó)更加厲害，還是供給方的中國(guó)更加厲害？其實(shí)關(guān)鍵問(wèn)題在于可替代性。如果美國(guó)可以在世界除了中國(guó)以外的地方找到中國(guó)供給的替代，那么美國(guó)就會(huì)更加主動(dòng)。同樣的，中國(guó)如果能夠找到美國(guó)需求的替代，中國(guó)就會(huì)相對(duì)更加主動(dòng)。
而現(xiàn)在的情況非常清楚，麥肯錫曾經(jīng)出了一個(gè)報(bào)告：《未來(lái)25年，下一個(gè)中國(guó)在哪里？》結(jié)論是，下一個(gè)中國(guó)還是中國(guó)，也就是從供給能力來(lái)說(shuō)，中國(guó)是不可替代的，至少在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)是這樣。
如果這一情況不發(fā)生改變，那么這場(chǎng)中美貿(mào)易博弈最后的前景，就已經(jīng)被經(jīng)濟(jì)規(guī)律所決定了——這事兒特朗普說(shuō)了不算，要聽(tīng)哈耶克的。
現(xiàn)在美國(guó)用關(guān)稅干擾從中國(guó)直接到美國(guó)的最優(yōu)供給路徑，中國(guó)無(wú)非就是改變從供給到達(dá)需求的路徑。比如說(shuō)美國(guó)取消了一個(gè)訂單，這時(shí)候就會(huì)有新的中間商出現(xiàn)，這個(gè)中間商從中國(guó)采購(gòu)?fù)瑯拥奈锲?，然后繞開(kāi)關(guān)稅壁壘，將這批供給送到美國(guó)，因?yàn)槊绹?guó)的需求不會(huì)因?yàn)殛P(guān)稅而消失。如果美國(guó)自身沒(méi)有辦法在短期內(nèi)替代這種供給，那么這種供給仍然將從中國(guó)出發(fā)，然后抵達(dá)美國(guó)，造成的損失最終將由美國(guó)的消費(fèi)者承受，這也是關(guān)稅的基本原理。
雖然說(shuō)大家講最好不要打貿(mào)易戰(zhàn)，因?yàn)橘Q(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有贏家，可能是雙輸，甚至是多輸?shù)木置?。但是這場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)不是中國(guó)發(fā)起的，要解決問(wèn)題需要美國(guó)認(rèn)識(shí)到自己的錯(cuò)誤，改變錯(cuò)誤的關(guān)稅政策，貿(mào)易戰(zhàn)才有可能走向?qū)嵸|(zhì)性的緩和，中國(guó)不可能屈服于美國(guó)無(wú)理的要求。
在這個(gè)過(guò)程中，所有國(guó)家都承擔(dān)著同樣的責(zé)任，當(dāng)面臨來(lái)自美國(guó)無(wú)理的關(guān)稅霸凌要求時(shí)，只有堅(jiān)決抵制，和美國(guó)打?qū)?，讓美?guó)承受損失，美國(guó)才會(huì)意識(shí)到自身的錯(cuò)誤，進(jìn)而改變這種政策。一味的讓步，一味的妥協(xié)，或者僅僅因?yàn)槊绹?guó)做出了一些話語(yǔ)上的表態(tài)就改變自己的行動(dòng)，都是一種錯(cuò)誤的選項(xiàng)。
毫無(wú)疑問(wèn)，中美雙方在短期內(nèi)都會(huì)承受壓力，但是很顯然，美方承受的壓力更大，應(yīng)對(duì)壓力的有效解決方案更少。除了實(shí)質(zhì)性改變錯(cuò)誤的關(guān)稅霸凌政策之外，美方其實(shí)沒(méi)有什么太多的選擇。
在短期內(nèi)，美方面臨的壓力至少包含以下幾項(xiàng)，比如美國(guó)國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲的壓力，比如說(shuō)在金融市場(chǎng)上的信心壓力。大家現(xiàn)在已經(jīng)看到美國(guó)的股市、債市、匯市出現(xiàn)三殺局面，資本用腳投票，系統(tǒng)性地離開(kāi)美國(guó)市場(chǎng)，離開(kāi)美元，轉(zhuǎn)向歐洲、日本市場(chǎng)，尋求黃金以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就是這種金融壓力的具體體現(xiàn)。同時(shí)在國(guó)際上，各個(gè)國(guó)家協(xié)同一致，共同反制美國(guó)的關(guān)稅壓力，拒絕對(duì)美國(guó)作出讓步，也是美國(guó)在國(guó)際上承受的壓力。
特朗普的“認(rèn)慫”話語(yǔ)，解決不了中美經(jīng)貿(mào)的實(shí)質(zhì)問(wèn)題
特朗普的前高級(jí)戰(zhàn)略顧問(wèn)班農(nóng)說(shuō)得就非常透徹：特朗普政府面臨的真正挑戰(zhàn)，是滴答作響的美國(guó)國(guó)債壓力。要化解這種壓力，必須得到以中國(guó)為代表的外國(guó)主權(quán)投資者的有效協(xié)同，如果缺乏這種協(xié)同，最終爆炸的國(guó)債壓力將會(huì)讓美元體系遭遇致命的傷害，這種傷害是特朗普不能承受的。而我們需要做的就是在此之前保持定力和耐心，讓經(jīng)濟(jì)規(guī)律和國(guó)債壓力逼迫特朗普做出實(shí)質(zhì)性的政策調(diào)整。
同時(shí)，特朗普還面臨美國(guó)國(guó)內(nèi)政治程序所設(shè)定的時(shí)間壓力——2026年美國(guó)國(guó)會(huì)中期選舉。按照目前的情況，如果特朗普不實(shí)質(zhì)性的改變關(guān)稅政策，美國(guó)國(guó)內(nèi)物價(jià)上升對(duì)美國(guó)民眾生活的影響，在2026年的國(guó)會(huì)中期選舉中將產(chǎn)生巨大的政治壓力，讓共和黨議員在國(guó)會(huì)選舉中面臨非常尷尬和不利的境地。
而如果輸?shù)袅?026年的國(guó)會(huì)中期選舉，失去了對(duì)國(guó)會(huì)兩院的控制權(quán)，特朗普將提前進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的跛腳期。這對(duì)于特朗普本人來(lái)說(shuō)，也是一種無(wú)法承受的政治壓力。
基于對(duì)這些壓力的分析，我們知道時(shí)間并不在特朗普這一側(cè)，而在中國(guó)這一側(cè)，中國(guó)需要在這個(gè)對(duì)自己有利的時(shí)間框架下，做好有效化解自身壓力的工作，同時(shí)等待這種壓力對(duì)特朗普政府的政策產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。
從目前的情況來(lái)看，這一輪特朗普釋放出來(lái)的所謂認(rèn)慫的話語(yǔ)，本質(zhì)上是對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)的一種短期安撫，主要作用是緩和金融市場(chǎng)的恐慌情緒，獲得一種短期的復(fù)蘇，或者說(shuō)一個(gè)短暫的緩沖空間，避免金融市場(chǎng)過(guò)于急速下行，導(dǎo)致特朗普失去討價(jià)還價(jià)的空間。
但是歸根結(jié)底，金融市場(chǎng)資本的信心并不是通過(guò)話語(yǔ)就能實(shí)質(zhì)性緩和的。在短期的反彈之后，如果發(fā)現(xiàn)特朗普的政策沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，同時(shí)其他國(guó)家對(duì)抗特朗普關(guān)稅霸凌的政策和態(tài)度也沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，資本持續(xù)離開(kāi)美國(guó)市場(chǎng)的這樣一個(gè)趨勢(shì)也不會(huì)發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，相關(guān)壓力還會(huì)持續(xù)上升。而且伴隨著一些關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，比如美國(guó)國(guó)債到期，資本市場(chǎng)的恐慌情緒預(yù)計(jì)還會(huì)有比較顯著的增長(zhǎng)。到了那個(gè)時(shí)候，可能才是真正意義上觀察特朗普是否會(huì)實(shí)質(zhì)性改變政策的一個(gè)有效節(jié)點(diǎn)。
對(duì)于中國(guó)來(lái)講，就像王毅外長(zhǎng)所說(shuō)的，在這輪中美戰(zhàn)略博弈中，圍繞經(jīng)貿(mào)問(wèn)題，圍繞美國(guó)的關(guān)稅霸凌，我們要做的是清風(fēng)山崗、明月大江，保持自己的定力，在嚴(yán)正反制美國(guó)關(guān)稅霸凌的同時(shí)，使用更多的比較優(yōu)勢(shì)，包括對(duì)于稀土資源的出口管制等，持續(xù)對(duì)美國(guó)反向施壓，讓美國(guó)通過(guò)壓力、通過(guò)損失、通過(guò)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)上的變化，切實(shí)感受到或者認(rèn)識(shí)到這種錯(cuò)誤。
目前在美國(guó)國(guó)內(nèi)，無(wú)論是媒體、研究機(jī)構(gòu)還是前政府官員，包括美國(guó)各個(gè)州，對(duì)于特朗普政策的不滿情緒正在持續(xù)醞釀和發(fā)酵。這個(gè)醞釀和發(fā)酵需要一個(gè)過(guò)程，而在此過(guò)程中，中國(guó)堅(jiān)持做好自己的事情，堅(jiān)持以話語(yǔ)對(duì)話語(yǔ)，以行動(dòng)對(duì)行動(dòng)，就是一種最好的策略選擇。
有人在討論中美之間要做好達(dá)成一個(gè)所謂“大交易”的安排，如果像貝森特所說(shuō)的，他的目標(biāo)是追求一種貿(mào)易均衡，達(dá)成一種系統(tǒng)性的、全新的貿(mào)易安排。這不是不可以，但是要有規(guī)矩的回歸到市場(chǎng)本源，正確認(rèn)識(shí)和理解這種貿(mào)易不平衡局面究竟是如何發(fā)生的。
人們會(huì)發(fā)現(xiàn)這一切都是美國(guó)的錯(cuò)誤政策，包括金融部門(mén)的過(guò)度膨脹，包括美國(guó)對(duì)中國(guó)的高科技產(chǎn)品施加非經(jīng)濟(jì)因素的干擾，導(dǎo)致系統(tǒng)性的、結(jié)構(gòu)性的貿(mào)易失衡，所以真正需要改變的是美國(guó)自身，也就是中方持續(xù)反復(fù)強(qiáng)調(diào)的：是美國(guó)生病了，不能讓中國(guó)吃藥，讓世界吃藥來(lái)解決美國(guó)的問(wèn)題，不能試圖從一頭牛上剝兩層皮，甚至是剝幾層皮來(lái)填補(bǔ)美國(guó)國(guó)內(nèi)的虧空，這是一種錯(cuò)誤的、霸凌式的解決方案。
美國(guó)今天并不具備真正的實(shí)力實(shí)施這種霸權(quán)。之前的分析已經(jīng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)過(guò)了，支撐美國(guó)霸權(quán)體系的三大支柱——美元、美軍、意識(shí)形態(tài)——在今天都出現(xiàn)了明顯的萎縮。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，除非回到經(jīng)濟(jì)規(guī)律這一側(cè)，認(rèn)真地按照規(guī)律辦事，做出實(shí)質(zhì)性的變革，否則他能夠感受到的局面，就是各個(gè)國(guó)家繼續(xù)堅(jiān)持站在歷史正確的一邊，有效的反制美國(guó)的這種關(guān)稅霸凌政策，直到美國(guó)自己改弦更張為止。
這是一場(chǎng)艱苦的博弈，也是一場(chǎng)典型的持久戰(zhàn)，我們需要有充分的耐心、信心、恒心和定力，因?yàn)槲覀冋驹跉v史正確的一邊，那么規(guī)律最終將發(fā)揮其應(yīng)有的作用，而最終的勝利將屬于站在規(guī)律這一側(cè)，站在“哈耶克”這一側(cè)，站在歷史正確這一側(cè)的人們，而不是那個(gè)在白宮里拍著腦袋想一出是一出、隨心所欲、信口開(kāi)河的特朗普及其執(zhí)政團(tuán)隊(duì)，這一點(diǎn)是毋庸置疑的。
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