財(cái)聯(lián)社5月6日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

華泰證券維持康寧（GLW.N）評(píng)級(jí)：

康寧Q1核心收入超預(yù)期，光通信業(yè)務(wù)受益于AI數(shù)據(jù)中心高景氣及電信業(yè)務(wù)回暖，同比增長(zhǎng)46%。公司預(yù)計(jì)Q2收入38.5億美金，已考慮關(guān)稅影響?？祵帉?duì)光通信企業(yè)網(wǎng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化，維持2023-2027年CAGR為30%的目標(biāo)，MPO板塊量?jī)r(jià)齊升機(jī)遇可期。

華泰證券維持微軟（MSFT.O）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)：

微軟FY25Q3業(yè)績(jī)?nèi)娉A(yù)期，收入和盈利均顯著增長(zhǎng)，AI業(yè)務(wù)指標(biāo)向好，Azure增速超預(yù)期，AI拉動(dòng)Azure增長(zhǎng)比例提升。業(yè)績(jī)指引亦超預(yù)期，資本開支維持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)。微軟在AI領(lǐng)域的領(lǐng)先地位和強(qiáng)勁增長(zhǎng)前景支撐其優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

天風(fēng)證券維持微軟（MSFT.O）買入評(píng)級(jí)：

微軟本季度業(yè)績(jī)大超預(yù)期，總收入及每股收益均超預(yù)期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流及GAAP息稅前利潤(rùn)率顯著提升。Azure及其他云服務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，AI貢獻(xiàn)顯著。公司預(yù)計(jì)AI供需緊張將延續(xù)至6月后，AI相關(guān)數(shù)據(jù)分析、應(yīng)用與數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)前景看好。

招商證券(香港)維持微軟（MSFT.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)510.30美元：

分析師上調(diào)目標(biāo)價(jià)主要基于公司3QFY25業(yè)績(jī)超預(yù)期，云業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)加速，AI相關(guān)云服務(wù)需求強(qiáng)勁，且預(yù)計(jì)此趨勢(shì)將持續(xù)。盡管AI投資影響云業(yè)務(wù)利潤(rùn)率，但整體運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率仍擴(kuò)張，顯示公司執(zhí)行力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)勁。

中金公司維持Spotify Technology SA（SPOT.N）評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)650美元：

盡管面臨宏觀壓力和匯率逆風(fēng)，公司1Q25業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期，MAU和付費(fèi)MAU穩(wěn)健增長(zhǎng)，訂閱收入同增16.1%。公司毛利率處于歷史高位，但2025年或因新全球協(xié)議放緩。訂閱制商業(yè)模式和必選消費(fèi)品屬性使公司對(duì)關(guān)稅及通脹影響免疫，建議關(guān)注回調(diào)后的配置機(jī)會(huì)。

中金公司維持寶潔（PG.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)186美元：

盡管短期內(nèi)歐美市場(chǎng)消費(fèi)走弱導(dǎo)致增長(zhǎng)降速，但公司作為全球家清日化龍頭，具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和品牌價(jià)值。下調(diào)FY25和FY26核心EPS預(yù)期后，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率仍具吸引力，目標(biāo)價(jià)提供15%上行空間。風(fēng)險(xiǎn)包括競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等。

海通國(guó)際維持布魯姆能源（BE.N）買入評(píng)級(jí)：

公司2025年一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，營(yíng)收和利潤(rùn)率顯著提升，尤其是產(chǎn)品業(yè)務(wù)板塊。公司重申2025財(cái)年?duì)I收和利潤(rùn)率指引，并預(yù)計(jì)兩位數(shù)的成本削減。盡管關(guān)稅戰(zhàn)可能有限影響毛利率，但公司供應(yīng)鏈多元化和降本措施可抵消此影響。風(fēng)險(xiǎn)包括新技術(shù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、成本通脹壓力等。

浦銀國(guó)際維持Innodata（INOD.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)55美元：

Innodata作為數(shù)據(jù)標(biāo)注行業(yè)稀缺上市標(biāo)的，受益于AI大模型對(duì)高質(zhì)量數(shù)據(jù)需求增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年收入增長(zhǎng)40%+。公司客戶涵蓋美國(guó)大型科技企業(yè)，且在金融、醫(yī)療等領(lǐng)域拓展，市場(chǎng)空間廣闊。盡管面臨自動(dòng)化標(biāo)注競(jìng)爭(zhēng)，但人工標(biāo)注短期不可替代，公司具備行業(yè)壁壘。

中金公司維持可口可樂（KO.N）持有評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)75美元：

公司1Q25收入和可比EPS符合預(yù)期，毛利率和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率提升。盡管北美銷量受極端天氣和消費(fèi)者信心影響未達(dá)預(yù)期，但單價(jià)表現(xiàn)亮眼。亞太市場(chǎng)內(nèi)生收入增長(zhǎng)7%，中國(guó)和印度市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。維持2025年內(nèi)生收入指引不變，但略下調(diào)貨幣中性EPS指引。風(fēng)險(xiǎn)包括所得稅爭(zhēng)議、宏觀環(huán)境不確定性等。

海通國(guó)際維持查特工業(yè)（GTLS.N）買入評(píng)級(jí)：

公司2025年一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，盈利能力強(qiáng)勁，特種產(chǎn)品業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出。積壓訂單創(chuàng)歷史新高，重申2025財(cái)年指引，預(yù)計(jì)成本降低可抵消關(guān)稅影響。公司對(duì)液化天然氣合同前景樂觀，財(cái)務(wù)政策穩(wěn)健，預(yù)計(jì)今年達(dá)成目標(biāo)凈杠桿率。風(fēng)險(xiǎn)包括成本通脹、需求下降及國(guó)際貿(mào)易波動(dòng)。

華安證券維持谷歌-A（GOOGL.O）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)：

25Q1業(yè)績(jī)顯著超預(yù)期，GAAP凈利潤(rùn)同比增46%，廣告業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，AI overview貨幣化率與傳統(tǒng)搜索相當(dāng)，云業(yè)務(wù)收入雖略低于預(yù)期但OPM改善。預(yù)計(jì)2025-2027年收入和凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，維持增持評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、AI業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期及云計(jì)算競(jìng)爭(zhēng)加劇。

海通國(guó)際維持殼牌（SHEL.N）持有評(píng)級(jí)：

殼牌一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，主要受上游業(yè)務(wù)推動(dòng)，調(diào)整后凈收入55.77億美元，遠(yuǎn)超共識(shí)。公司重申25財(cái)年資本支出指南，并宣布35億美元回購計(jì)劃。盡管面臨石油和天然氣價(jià)格下跌、能源需求下降等風(fēng)險(xiǎn)，但公司在各業(yè)務(wù)部門表現(xiàn)強(qiáng)勁，尤其在天然氣和化工領(lǐng)域。

海通國(guó)際維持克麗維能源（CWEN.N）買入評(píng)級(jí)：

公司一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，經(jīng)調(diào)息稅折攤前利潤(rùn)2.52億美元，重申2025財(cái)年4億-4.4億美元的可分配現(xiàn)金指引。項(xiàng)目建設(shè)按計(jì)劃推進(jìn)，2025財(cái)年1.1吉瓦及2026-2027財(cái)年2.3吉瓦的產(chǎn)能交付指引不變。風(fēng)險(xiǎn)包括成本通脹、項(xiàng)目延期及政策變動(dòng)。

國(guó)金證券維持蘋果（AAPL.O）買入評(píng)級(jí)：

分析師認(rèn)為，蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)收入持續(xù)雙位數(shù)增長(zhǎng)，為公司回購、分紅提供強(qiáng)勁現(xiàn)金流。iPhone 16e有望拉動(dòng)全年銷量增長(zhǎng)。盡管面臨關(guān)稅和AI發(fā)展等風(fēng)險(xiǎn)，但公司通過供應(yīng)鏈調(diào)整積極應(yīng)對(duì)，預(yù)計(jì)FY25~FY27凈利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，維持買入評(píng)級(jí)。

中金公司維持瑞思邁（RMD.N）評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)295美元：

分析師基于公司3QFY25業(yè)績(jī)符合預(yù)期，睡眠和呼吸護(hù)理業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，軟件服務(wù)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，以及經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)提升，維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。公司通過技術(shù)壁壘和產(chǎn)品優(yōu)化，有望進(jìn)一步提升市占率。

華安證券維持特斯拉（TSLA.O）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)：

盡管25Q1業(yè)績(jī)顯著低于預(yù)期，但分析師看好其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)及Optimus項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2025/2026/2027年收入和GAAP歸母凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，維持增持評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)加劇、算力短缺及產(chǎn)能不及預(yù)期。

海通國(guó)際維持英國(guó)石油公司（BP.N）持有評(píng)級(jí)：

盡管天然氣和低碳能源業(yè)務(wù)未達(dá)預(yù)期，但公司石油生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)及客戶和產(chǎn)品部門表現(xiàn)超預(yù)期，且股息增長(zhǎng)和股票回購計(jì)劃符合預(yù)期。然而，公司面臨石油和天然氣價(jià)格下跌、能源需求下降、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)及煉化利潤(rùn)率下降等潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（財(cái)聯(lián)社 齊靈）