5月8日，市場(chǎng)全天低開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.28%，深成指漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.65%。
板塊方面，軍工、銅纜高速連接、腦機(jī)接口、CPO等板塊漲幅居前，PEEK材料、農(nóng)業(yè)、化肥、黃金等板塊跌幅居前。
全市場(chǎng)超3800只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.29萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量1749億。
昨日A股高開(kāi)低走后，許多股民在網(wǎng)上調(diào)侃，要把“高開(kāi)必賣(mài)”修訂為新的“A股祖訓(xùn)”。
滬指二日?qǐng)D
而今天的低開(kāi)高走，又給大家上了一課：
（近期）遇到下跌時(shí)，更適合考慮積極買(mǎi)入。
道理其實(shí)不復(fù)雜——
4月7日大盤(pán)跳空低開(kāi)至今，主要股指基本已補(bǔ)上（或即將補(bǔ)上）缺口。想一想，這段時(shí)間，市場(chǎng)最大的特征是什么？
首先，是“國(guó)家隊(duì)”的托底態(tài)度堅(jiān)定、力度可觀。這意味著，即便市場(chǎng)未出現(xiàn)趨勢(shì)性行情，也很難發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
其次，是利好逐步釋放的預(yù)期穩(wěn)定。如昨天國(guó)新辦發(fā)布會(huì)的主題所說(shuō)，“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期”。更實(shí)際地看，中長(zhǎng)期增量資金有望持續(xù)為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。
正因如此，相較于追高買(mǎi)入，“逢低買(mǎi)入”成了當(dāng)下更具勝率的策略。只是，“正確的事反復(fù)做”并不容易。聊過(guò)了哲學(xué)，我們?cè)賮?lái)看今天的盤(pán)面。
軍工股持續(xù)爆發(fā)，“易中天”久違大漲
同花順數(shù)據(jù)顯示，“成飛概念”延續(xù)昨日強(qiáng)勢(shì)，今日漲超6%，已錄得5連漲；行業(yè)指數(shù)中，軍工電子、軍工裝備等板塊漲幅居前。
個(gè)股方面，中航成飛午后20cm漲停，金通靈、天箭科技、航天長(zhǎng)峰、利君股份、成飛集成、通達(dá)股份等近20股漲停。
有分析認(rèn)為，軍工板塊是近兩日絕對(duì)主線(xiàn)，主要受新聞事件催化。但從交易屬性看，板塊連續(xù)出現(xiàn)漲停潮，更偏向資金短線(xiàn)行為。
華泰證券指出，軍工上游信息化、新材料等上游領(lǐng)域的部分標(biāo)的在需求、訂單甚至業(yè)績(jī)層面已出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，或表明軍工板塊基本面已進(jìn)入反彈階段。其維持“一主兩率”投資框架，建議關(guān)注信息化、新材料、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、新質(zhì)新域方向。
另一方面，今天以CPO為代表的通信板塊也迎來(lái)反彈。
板塊內(nèi)三大熱門(mén)龍頭——“易中天”均放量大漲。尤其新易盛和中際旭創(chuàng)，成交額居全市場(chǎng)第1、第2，明顯領(lǐng)先排第3、第4的寧德時(shí)代和和中航成飛。
受上述成分股大漲影響，場(chǎng)內(nèi)ETF中，多只通信設(shè)備、通信、5G等主題產(chǎn)品也明顯走強(qiáng)，漲幅領(lǐng)先于部分軍工龍頭、高端裝備ETF。
消息面上，海外有報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)擬全面修訂AI芯片出口限制措施。且不論實(shí)際落地情況將如何，在此消息刺激下，美股AI芯片巨頭英偉達(dá)昨夜尾盤(pán)“拉直線(xiàn)”，說(shuō)明市場(chǎng)資金暫時(shí)選擇了相信。
華西證券指出，人民幣升值有助提振中國(guó)資產(chǎn)。結(jié)構(gòu)上， AI+有望成為5月重要主線(xiàn)。
一方面，海外廠商AI領(lǐng)域資本開(kāi)支維持高增，國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)也處于向上突破的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，5月AI領(lǐng)域事件催化仍多；
另一方面，重要會(huì)議集體學(xué)習(xí)強(qiáng)調(diào)自立自強(qiáng)和應(yīng)用導(dǎo)向，中長(zhǎng)期國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈、AI應(yīng)用發(fā)展均蘊(yùn)藏巨大潛力。
除了軍工與AI硬件方向外，新能源今天其實(shí)也迎來(lái)了反彈，寧德時(shí)代正是其縮影。有媒體稱(chēng)，前幾年市場(chǎng)熱衷賽道投資時(shí)，“新半軍”（ 新能源、半導(dǎo)體、軍工）就是長(zhǎng)坡厚雪的代名詞。
機(jī)構(gòu)持續(xù)看好科技、消費(fèi)方向
昨日國(guó)新辦發(fā)布會(huì)后，中金公司研究部首席國(guó)內(nèi)策略分析師李求索表示，本次發(fā)布會(huì)釋放積極信號(hào)，有助于進(jìn)一步穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期，在外部面臨較大不確定性環(huán)境下，助力促進(jìn)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。
結(jié)合當(dāng)前A股市場(chǎng)估值仍處于相對(duì)低位具備較好投資吸引力，以及科技敘事和地緣敘事支持，判斷A股短期有望延續(xù)4月上旬以來(lái)的回穩(wěn)態(tài)勢(shì)；對(duì)中期市場(chǎng)表現(xiàn)不必悲觀，繼續(xù)關(guān)注外部環(huán)境變化及內(nèi)部政策應(yīng)對(duì)。
東興證券研報(bào)認(rèn)為，市場(chǎng)有望重回活躍態(tài)勢(shì)，結(jié)構(gòu)性行情特征明顯。
市場(chǎng)在經(jīng)歷節(jié)前縮量盤(pán)升行情后，在目前節(jié)點(diǎn)推出重大政策，激發(fā)市場(chǎng)成交熱情，有利于五月市場(chǎng)行情重回活躍狀態(tài)。隨著指數(shù)重新回到前期震蕩區(qū)間的平均水平，市場(chǎng)在業(yè)績(jī)披露期之后，更加關(guān)注外部因素的變化。
從政策走向和行業(yè)景氣度來(lái)看，大科技板塊主線(xiàn)地位明確，以人工智能和機(jī)器人為核心的科技板塊有望持續(xù)向好，而消費(fèi)隨著相關(guān)政策持續(xù)發(fā)力，有望成為市場(chǎng)另一大主線(xiàn)。同時(shí)，也要看到，二季度外需影響開(kāi)始顯現(xiàn)，指數(shù)維持區(qū)間震蕩可能性較大，市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍是結(jié)構(gòu)性為主。
中原證券研報(bào)指出，4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)彰顯經(jīng)濟(jì)韌性，一季度GDP增速5.4%為全年目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。盡管外部貿(mào)易摩擦可能擾動(dòng)出口鏈，但政策層已前瞻布局，中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“靠前發(fā)力”擴(kuò)內(nèi)需，二季度增量政策加速落地可期，如財(cái)政端超長(zhǎng)期國(guó)債、設(shè)備更新及消費(fèi)品“以舊換新”等政策將協(xié)同推動(dòng)基建、制造業(yè)和消費(fèi)回升；疊加降準(zhǔn)降息預(yù)期升溫，整體經(jīng)濟(jì)動(dòng)能有望保持穩(wěn)健。
行業(yè)配置層面，內(nèi)需提振主線(xiàn)中，消費(fèi)擴(kuò)容是核心方向，汽車(chē)、家電等耐用消費(fèi)品直接受益“以舊換新”政策，服務(wù)消費(fèi)（旅游、餐飲）受益于假日經(jīng)濟(jì)回暖，創(chuàng)新藥、國(guó)貨品牌則契合國(guó)產(chǎn)替代與出海趨勢(shì)；
科技自立主線(xiàn)中，美國(guó)關(guān)稅加征倒逼國(guó)產(chǎn)替代加速，芯片、GPU等硬科技領(lǐng)域迎國(guó)產(chǎn)化窗口期，計(jì)算機(jī)、通信等板塊則受益于AI算力基建投入，景氣度有望延續(xù)。
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