重磅利好！
國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片又取得重大突破！
4月18日消息，上海復(fù)旦大學(xué)在集成電路領(lǐng)域獲得關(guān)鍵性突破！由該校周鵬/劉春森團(tuán)隊(duì)研制的“破曉”皮秒閃存器件，擦寫速度快至400皮秒，相當(dāng)于每秒可執(zhí)行25億次操作，是人類目前掌握的最快半導(dǎo)體電荷存儲(chǔ)器件。
值得注意的是，閃存作為性價(jià)比最高、應(yīng)用最廣泛的存儲(chǔ)器，一直是國(guó)際科技巨頭技術(shù)布局的基石。而我國(guó)在這一領(lǐng)域的突破，有望改變?nèi)虼鎯?chǔ)技術(shù)格局，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，催生全新應(yīng)用場(chǎng)景。
全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)器行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要包括DRAM、NAND Flash、NOR Flash等。其中，DRAM市場(chǎng)規(guī)模最大，占比約為56%；NAND閃存占比約為41%；NOR閃存占比約為2%。
根據(jù)CFM閃存市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1670億美元，創(chuàng)出歷史新高，其中NAND Flash市場(chǎng)規(guī)模達(dá)696億美元，DRAM市場(chǎng)規(guī)模達(dá)973億美元。
預(yù)計(jì) 2030年存儲(chǔ)芯片的市場(chǎng)規(guī)模將突破3000億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 10.2%。
但值得一提的是，我國(guó)存儲(chǔ)芯片的國(guó)產(chǎn)化率還相對(duì)較低，不到10%，意味著國(guó)產(chǎn)替代的空間巨大，隨著在存儲(chǔ)芯片的重大突破，國(guó)產(chǎn)替代有望加速推進(jìn)。
在國(guó)產(chǎn)替代加速情況下，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片的龍頭廠商有望受益最大，經(jīng)過深度的梳理和挖掘，目前A股市場(chǎng)已經(jīng)涌現(xiàn)6家在國(guó)際市場(chǎng)具有競(jìng)爭(zhēng)力的存儲(chǔ)芯片廠家，完全具備國(guó)產(chǎn)替代。
第一家：Lexar存儲(chǔ)卡全球龍頭
首先，公司旗下Lexar存儲(chǔ)卡全球市場(chǎng)份額第二、Lexar閃存盤(U盤)全球市場(chǎng)份額第三。小米手機(jī)、汽車，華為等均是其核心客戶。
其次，受益于存儲(chǔ)芯片漲價(jià)超，公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收174.64億元，同比增長(zhǎng)72.48%；歸母凈利潤(rùn)4.99億元，同比增長(zhǎng)160.24%。扣非凈利潤(rùn)1.67億元，同比增長(zhǎng)118.88%。
第三點(diǎn)，國(guó)家大基金重倉2400萬股，在流通股東中排名第一；北向資金重倉即360萬股，一季度加倉243萬股。
第二家：國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片龍頭
首先，公司主營(yíng)閃存芯片及其衍生產(chǎn)品的研發(fā)、技術(shù)支持和銷售；是國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片龍頭，NOR Flash國(guó)內(nèi)市占率第一；在MCU產(chǎn)品領(lǐng)域，公司是中國(guó)排名第一的32位Arm通用型MCU供應(yīng)商。
其次，隨著下游消費(fèi)電子需求回暖，公司業(yè)績(jī)保持高增態(tài)勢(shì)。公司2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收73.6億元，同比增長(zhǎng)27.7%，歸母凈利潤(rùn)11.0億元，同比增長(zhǎng)584.2%，扣非凈利潤(rùn)10.3億元，同比增長(zhǎng)3660.8%。2025奶奶一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.1億元，同比增長(zhǎng)17.3%，歸母凈利潤(rùn)2.3億元，同比增長(zhǎng)14.6%，扣非歸母凈利潤(rùn)2.2億元，同比增長(zhǎng)21.8%。
第三點(diǎn)，技術(shù)上看，股價(jià)2月底以來調(diào)整至55/147次輪漲幅38.2%的黃金分割位獲得支撐后開始重新進(jìn)入上行趨勢(shì)中。目前右側(cè)開始重新放量拉升，股價(jià)站上所有均線，打開了上行大空間。
第三家：第三方存儲(chǔ)模組龍頭
首先，公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)同時(shí)掌握NAND Flash、DRAM存儲(chǔ)器研發(fā)設(shè)計(jì)與封測(cè)制造的企業(yè)，存儲(chǔ)器市占率居前。
其次，公司存儲(chǔ)芯片已經(jīng)進(jìn)入Meta、Rokid、雷鳥創(chuàng)新等國(guó)內(nèi)外知名AI/AR眼鏡廠商供應(yīng)鏈，并占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額，因此公司將充分受益于AI眼鏡的快速成長(zhǎng)。
第三點(diǎn)，公司2024年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收66.95億元，同比增長(zhǎng)86%；歸母凈利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)125%。但一季度再度實(shí)現(xiàn)虧損，1Q2025季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.43億元，同比-10.62%；歸母凈利潤(rùn)為-1.91億元。
第四家：車載存儲(chǔ)芯片龍頭
公司是掌握嵌入式CPU核心技術(shù)并成功市場(chǎng)化的極少數(shù)本土企業(yè)之一，是車載存儲(chǔ)芯片的龍頭，在車載存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域形成國(guó)產(chǎn)替代。
第五家：內(nèi)存接口芯片龍頭
首先，公司主營(yíng)為云計(jì)算和人工智能領(lǐng)域提供高性能、低功耗的芯片解決方案。是全球僅有的3家內(nèi)存接口芯片供應(yīng)商之一。內(nèi)存接口芯片是服務(wù)器內(nèi)存模組的核心邏輯器件，作為服務(wù)器 CPU 存取內(nèi)存數(shù)據(jù)的必由通路，受益于AI的高增長(zhǎng)。
其次，受益AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，DDR5內(nèi)存接口芯片及高性能運(yùn)力芯片需求持續(xù)增長(zhǎng)。2024年公司營(yíng)收36.4億元，同增59%，歸母凈利潤(rùn)14.1億元，同增213%；2025年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.22億元，同比+65.78%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.25億元，同比+135.14%；在手訂單飽滿，截止4月底近13億元。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2025年歸母凈利潤(rùn)大21億元。
第三點(diǎn)，在最新的十大流通股東中，北向資金重倉超8700萬股，一季度加倉近1500萬股；英特爾投資公司重倉超1700股。技術(shù)上看，目前公司股價(jià)處于上升趨勢(shì)中，當(dāng)前股價(jià)已經(jīng)站上所有均線，右側(cè)量能開始持續(xù)放量，在業(yè)績(jī)持續(xù)加持下，股價(jià)將走出趨勢(shì)行情的概率非常大。
第六家：存儲(chǔ)芯片的封裝龍頭
首先，公司是國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立DRAM內(nèi)存芯片封測(cè)企業(yè)，全球第二大硬盤磁頭制造商，完全具備國(guó)產(chǎn)替代的能力。
其次，2024年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入148.27億元，同比+3.94%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.3億元，同比+44.33%；24年公司存儲(chǔ)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，全年收入35.22億元，同比+37.62%，占公司總收入比重的23.75%。2025年一季度營(yíng)收33.65億元，同比增長(zhǎng)7%；歸母凈利潤(rùn)1.79億元，同比增長(zhǎng)46%，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)全年歸母凈利潤(rùn)超12億元。
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