經(jīng)濟觀察報 記者 陳姍
科創(chuàng)債新政迎來市場熱烈反響，科創(chuàng)債發(fā)行初現(xiàn)“井噴”。
5月8日，據(jù)經(jīng)濟觀察報不完全統(tǒng)計，科創(chuàng)債新政發(fā)布僅一日，已有超30家企業(yè)密集發(fā)布科創(chuàng)債發(fā)行公告，計劃發(fā)行規(guī)模合計超700億元。值得關注的是，發(fā)行主體類型顯著豐富，涵蓋證券公司、銀行及股權投資、創(chuàng)業(yè)投資機構等多類市場主體。
前一日，中國人民銀行與中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了關于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關事宜的公告（以下簡稱《公告》），其中一大亮點是在發(fā)行主體上新增支持金融機構、科技型企業(yè)、私募股權投資機構和創(chuàng)業(yè)投資機構發(fā)行科技創(chuàng)新債券。同日，上交所、深交所、北交所進一步提出細化支持措施。
業(yè)內人士普遍認為，此次科技創(chuàng)新債券政策的全面升級意義深遠。政策通過擴大發(fā)行主體范圍，不僅豐富了債券市場的產(chǎn)品譜系，更構建了系統(tǒng)化的配套支持機制。在當前科技創(chuàng)新已成為經(jīng)濟增長核心引擎的背景下，這一新政將顯著提升債券市場對科技領域的融資支持效能。
搶灘科創(chuàng)債
經(jīng)濟觀察報根據(jù)公開信息梳理，截至5月8日晚間，包括券商、銀行、股權投資及創(chuàng)業(yè)投資機構在內的32家企業(yè)公告創(chuàng)新債發(fā)行計劃，合計發(fā)行規(guī)模上限達719.5億元。
銀行板塊成為科創(chuàng)債發(fā)行主力軍，國家開發(fā)銀行、工商銀行、興業(yè)銀行、杭州銀行四家機構計劃發(fā)行規(guī)模分別為200億元、100億元、100億元及50億元，共計450億元，這些資金將通過貸款、債券等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務。
券商方面，記者獲悉，中信證券、國泰海通證券、中信建投證券、華泰證券、招商證券、東方證券、平安證券、銀河證券、國聯(lián)民生證券、華福證券等12家證券公司已在滬深交易所發(fā)布科創(chuàng)債發(fā)行公告，合計擬發(fā)行規(guī)模達177億元。其中，招商證券本次擬發(fā)行50億元，位居發(fā)行規(guī)模榜首。
據(jù)悉，首批證券公司科創(chuàng)債基本是將70%的資金通過股權、債券、基金投資等形式專項支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務，主要投向集成電路、人工智能、新能源、生物醫(yī)藥、高端裝備等多項科技前沿、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細分領域，為科創(chuàng)領域開辟了中長期增量資金，進一步提升了證券公司服務科創(chuàng)企業(yè)融資能力。
股權投資與創(chuàng)業(yè)投資機構同樣踴躍。北京、江蘇、安徽、山東等地的亦莊投資、無錫創(chuàng)投、元禾控股、安徽國資運營公司和魯信創(chuàng)投等8家股權投資或創(chuàng)業(yè)投資機構合計擬發(fā)行40.5億元科創(chuàng)債，以專項支持區(qū)域科技創(chuàng)新項目建設。
此外，國有企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)債主體均積極參與科創(chuàng)債發(fā)行，立訊精密、科大訊飛、牧原食品、中金環(huán)境等8家企業(yè)擬發(fā)行科創(chuàng)債上限達52億元。
政策組合拳
近期，國內政策層針對科創(chuàng)債的支持力度顯著加大，形成多層次、全鏈條的金融支持體系。
5月7日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關事宜的公告，從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和完善科技創(chuàng)新債券配套支持機制等方面，對支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行提出若干舉措。
《公告》發(fā)布之際，上交所、深交所、北交所同步配發(fā)《關于進一步支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券服務新質生產(chǎn)力的通知》，進一步提出細化支持措施；全國銀行間同業(yè)拆借中心通知，為加大債券市場對科技創(chuàng)新的支持力度，從即日起全額減免銀行間債券市場境內成員以科技創(chuàng)新債券為標的的現(xiàn)券買賣交易手續(xù)費，減免期為2025年至2027年。
在中信證券首席經(jīng)濟學家明明看來，一系列針對科技創(chuàng)新債券的政策“組合拳”有助于精準破解科創(chuàng)企業(yè)融資痛點。未來，科技創(chuàng)新債券有望成為“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)的核心樞紐。
在5月7日國新辦舉行的新聞發(fā)布會上，中國人民銀行行長潘功勝表示，人民銀行會同證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局、科技部等部門，積極準備推出債券市場“科技板”，支持金融機構、科技型企業(yè)、股權投資機構等三類市場主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券，初步統(tǒng)計，目前有近100家市場機構計劃發(fā)行超過3000億元的科技創(chuàng)新債券，預計后續(xù)還會有更多機構參與。
聯(lián)合資信評估股份有限公司技術總監(jiān)李小建表示，債券市場“科技板”的推出，不僅可以拓寬科創(chuàng)企業(yè)的融資渠道和降低融資成本，也可以為投資者提供更多與科技創(chuàng)新相關的債券產(chǎn)品，滿足不同風險偏好投資者的需求。
平安證券認為，債市“科技板”落地，科創(chuàng)債將迎來供需兩旺。該機構提到，監(jiān)管在2021年統(tǒng)一了綠色債券支持目錄，當年綠色債券發(fā)行量增速高達45%。今年監(jiān)管不僅統(tǒng)一了科創(chuàng)債規(guī)則，而且拓寬了發(fā)行主體，并為股權投資機構創(chuàng)設了風險分擔工具。在政策支持下，今年科創(chuàng)債發(fā)行量或放量，金融機構和國有股權投資機構或貢獻更多增量。
（作者 陳姍）
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陳姍
華東新聞中心記者 主要關注金融衍生品領域，重點報道期貨、大宗商品、租賃、信托等市場動態(tài)。新聞線索可聯(lián)系郵箱：chenshan@eeo.com.cn。
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