Part.1 市場概述
鋰礦：海外供給持續(xù)放量 鋰礦價(jià)格月內(nèi)走跌
月內(nèi)鋰礦價(jià)格跟隨鋰鹽盤面下跌幅度較大，cif價(jià)格已跌破800美元。下游部分代工廠家出現(xiàn)減停產(chǎn)動(dòng)作，需求持續(xù)偏弱，且海外供給持續(xù)放量，港口庫存累積，鋰礦價(jià)格承壓。
鋰鹽：美國貿(mào)易壁壘升級 鋰鹽價(jià)格持續(xù)陰跌
本月碳酸鋰價(jià)格維持弱勢震蕩。儲(chǔ)能市場受國內(nèi)取消強(qiáng)制配儲(chǔ)政策及美國加征關(guān)稅的雙重壓制，需求釋放受阻，采購情緒低迷。部分廠家倒掛嚴(yán)重被迫減產(chǎn)，供應(yīng)過剩邊際緩解。
1.1 主流品種價(jià)格
地區(qū)
品種
規(guī)格/品牌
4月均價(jià)
3月均價(jià)
環(huán)比漲跌
單位
備注
中國
鋰輝石
6%
806
857
↓5.95%
美元/噸
CIF
中國
電池級
7.08
7.49
↓5.51%
萬元/噸
出廠含稅
中國
氫氧化鋰
電池級
6.85
6.98
↓1.76%
萬元/噸
出廠含稅
1.2 熱點(diǎn)關(guān)注
1、關(guān)注鋰礦交易和鋰鹽廠生產(chǎn)情況。
Part.2 鋰鹽
2.1 價(jià)格分析
鋰礦：2025年4月鋰礦價(jià)格持續(xù)下跌。目前CIF6中國鋰輝石精礦報(bào)730-750美元/噸；國內(nèi)現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報(bào)720-740元/噸度，品位5.0-5.5%報(bào)940-970元/噸度；鋰云母品位2.0-2.5%報(bào)610-680元/噸度。
受碳酸鋰價(jià)格下跌影響，月內(nèi)鋰礦價(jià)格持續(xù)走弱。供給端，國內(nèi)外礦山生產(chǎn)順利，港口到貨充足，庫存累積。而需求方面部分代工廠需求量縮減，市場呈現(xiàn)供應(yīng)過剩狀態(tài)，鋰礦價(jià)格在基本面無有力支撐。下游采購時(shí)由于存在對后市鋰價(jià)的悲觀預(yù)期，壓價(jià)力度較大。且鋰礦現(xiàn)貨庫存持續(xù)累積至高位，持貨商出貨壓力增大，部分貿(mào)易商主動(dòng)降價(jià)出貨，進(jìn)一步帶動(dòng)礦價(jià)下跌。
鋰鹽：2025年4月鋰鹽價(jià)格持續(xù)下跌。截至今日電池級碳酸鋰報(bào)6.44-6.70萬元/噸，月同比下調(diào)4800元，跌幅6.81%；工業(yè)級碳酸鋰報(bào)6.35-6.45萬元/噸，月同比下調(diào)5100元，跌幅7.38%；電池級氫氧化鋰報(bào)6.48-6.78萬元/噸，月同比下調(diào)2900元，跌幅4.19%；工業(yè)級氫氧化鋰報(bào)5.80-6.32萬元/噸，月同比下調(diào)2300元，跌幅3.66%。 本月碳酸鋰價(jià)格持續(xù)陰跌，供應(yīng)端外采礦中小型廠家成本倒掛被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)，頭部企業(yè)依托原料自給與規(guī)模效應(yīng)保持產(chǎn)能高位運(yùn)轉(zhuǎn)，疊加社會(huì)庫存尚未進(jìn)入去化周期，市場總供給量仍較為寬松。需求端，材料廠通過提升長協(xié)訂單比例、壓縮零散采購量，進(jìn)一步弱化現(xiàn)貨市場活躍度。本月宏觀消息面，美國貿(mào)易壁壘升級，導(dǎo)致市場情緒低落，看空情緒加劇。下月部分檢修碳酸鋰廠家預(yù)期復(fù)產(chǎn)，下游排產(chǎn)環(huán)比增加2.16%，供需仍持續(xù)小幅過剩，預(yù)計(jì)價(jià)格偏弱震蕩。
2.2 成本利潤
碳酸鋰:4月鋰輝石精礦6%CIF價(jià)格持續(xù)下跌至765美元/噸，較3月下調(diào)70美金，電池級碳酸鋰月價(jià)格持續(xù)下跌，在岸人民幣匯率波動(dòng)，澳洲鋰輝石精礦對應(yīng)的電池級碳酸鋰成本在8.83萬元/噸左右，較上月下跌，即期利潤為-20399元/噸，目前外采澳洲鋰礦的工藝，成本持續(xù)倒掛。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
2.3 進(jìn)出口分析
鋰輝石進(jìn)口：2024年12月中國鋰礦石進(jìn)口數(shù)量為48.7萬噸，環(huán)比增加0.37%，同比增加15.09%。其中從澳大利亞進(jìn)口30.38萬噸，環(huán)比增加1.2%，同比增加5.5%。自津巴布韋進(jìn)口9.41萬噸，環(huán)比減少20.4%，同比減少2.3%。
2024年全年中國鋰礦石進(jìn)口數(shù)量為556.24萬噸，同比增加26.0%。其中從澳大利亞進(jìn)口357.89萬噸，同比增加3.0%，從津巴布韋進(jìn)口114.44萬噸，同比增加191.1%。另外，從巴西進(jìn)口30.13萬噸，同比增加76.8%，從尼日利亞進(jìn)口28.71萬噸，同比增加32.6%。
中國鋰礦石月度進(jìn)口情況（噸）
國家
2025年3月
環(huán)比
25年1-3月
澳大利亞
307,651
32.6%
881,181
南非
51,805
-65.3%
302,218
津巴布韋
58,433
-39.9%
209,279
尼日利亞
85,099
82.8%
170,947
巴西
28,933
-14.7%
87,415
加拿大
2,348
-66.2%
39,147
其他
243
-75.3%
1,615
合計(jì)
534,511
-5.8%
1,691,802
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
6.3 進(jìn)出口分析
碳酸鋰進(jìn)口： 2025年3月中國碳酸鋰進(jìn)口數(shù)量為1.81萬噸，環(huán)比增加47.0%，同比減少4.8%。其中從智利進(jìn)口1.27萬噸，環(huán)比增加67.9%，同比減少22%。自阿根廷進(jìn)口4646噸，環(huán)比增加5.9%，同比增加86.3%。
2025年1-3月中國碳酸鋰進(jìn)口數(shù)量為5.06萬噸，同比增加23.2%。其中從智利進(jìn)口3.29萬噸，同比增加5.2%，從阿根廷進(jìn)口1.57萬噸，同比增加73.0%。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
碳酸鋰出口： 2025年3月中國碳酸鋰出口數(shù)量為220噸，環(huán)比減少47.3%，同比減少31.7%。其中出口到韓國22噸，環(huán)比增加387.3%，同比減少1.7%。出口到日本15噸，環(huán)比減少91.6%，同比減少92.3%。
2025年1-3月中國碳酸鋰出口數(shù)量為1036噸，同比增加7.9%。其中出口到韓國90噸，同比減少49.3%；出口到日本337噸，同比減少8.3%。
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6.3 進(jìn)出口分析
氫氧化鋰進(jìn)口： 2025年3月中國氫氧化鋰進(jìn)口數(shù)量為1977噸，環(huán)比增加44.8%，同比減少3.9%。
2025年1-3月中國氫氧化鋰進(jìn)口數(shù)量為4357噸，同比增加111.9%。
氫氧化鋰出口： 2025年3月中國氫氧化鋰出口數(shù)量為4259噸，環(huán)比減少1.5%，同比減少66.8%。其中出口到韓國2168噸，環(huán)比減少21.2%，同比減少76.7%。出口到日本1891噸，環(huán)比增加40.0%，同比減少40.4%。
2025年1-3月中國氫氧化鋰出口數(shù)量為1.18萬噸，同比減少62.0%，出口到韓國7232噸，同比減少66.3%，出口到日本3874噸，同比減少54.2%。
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2.4 產(chǎn)量分析
碳酸鋰： 2025年4月國內(nèi)碳酸鋰調(diào)研產(chǎn)量為6.83萬噸，環(huán)比下降14.2%。本月青海及江西地區(qū)產(chǎn)出相對穩(wěn)定，北方地區(qū)及四川地區(qū)開工率降低明顯，由于礦價(jià)持續(xù)倒掛，非自有礦廠家若無代工訂單，開工較為困難，疊加部分輝石產(chǎn)線4月份臨時(shí)檢修，回收端原料倒掛加劇，供應(yīng)不足，產(chǎn)出減少，4月產(chǎn)量環(huán)比下降14.2%。
2025年5月國內(nèi)碳酸鋰調(diào)研排產(chǎn)為7.06萬噸，環(huán)比上漲2.5%。本月四月檢修廠家陸續(xù)計(jì)劃開工，華東地區(qū)非自有礦廠家已購入礦端原料，為維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，計(jì)劃集中生產(chǎn)，青海地區(qū)因季節(jié)性因素主導(dǎo)產(chǎn)量環(huán)比小幅上漲，回收端保持穩(wěn)定低開工率運(yùn)行，預(yù)計(jì)5月產(chǎn)量環(huán)比小幅上漲2.5%。
氫氧化鋰： 2025年4月中國主要生產(chǎn)廠家氫氧化鋰產(chǎn)量為2.18萬噸，環(huán)比下降0.6%；4月大廠開工率穩(wěn)定，個(gè)別3月檢修廠家復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)出保持穩(wěn)定，由于三元需求有限，訂單集中，氫氧化鋰廠家生產(chǎn)積極性較低。
2025年5月中國氫氧化鋰調(diào)研排產(chǎn)為2.27萬噸，環(huán)比上漲2.3%。5月部分廠家檢修結(jié)束恢復(fù)生產(chǎn)，近期有批量非標(biāo)工氫流入市場，部分外采原料冶煉廠家原料問題緩解，維持生產(chǎn)，預(yù)計(jì)排產(chǎn)環(huán)比小幅上漲2.3%。
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