2025年開年，國(guó)產(chǎn)大模型DeepSeek在全球人工智能領(lǐng)域掀起一輪創(chuàng)新浪潮，中國(guó)資產(chǎn)價(jià)值重估敘事展開，以恒生科技指數(shù)為例，截至3月末，其年內(nèi)漲幅達(dá)20.74%，期間一度突破6100點(diǎn)，創(chuàng)近三年來新高。與此同時(shí)，兩會(huì)將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”列為今年工作任務(wù)的首位，伴隨多項(xiàng)政策的密集落地和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期的邊際改善，資本市場(chǎng)的關(guān)注度不斷提升。

A股市場(chǎng)的幾輪牛熊轉(zhuǎn)換中，如何通過扎實(shí)的投研實(shí)力，持續(xù)為持有人創(chuàng)造穿越周期的穩(wěn)健回報(bào)，是各大基金公司競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。在此背景下，作為國(guó)內(nèi)“老十家”基金管理公司之一，富國(guó)基金依托其深厚的資產(chǎn)管理底蘊(yùn)，在權(quán)益、固收、量化三大領(lǐng)域持續(xù)拓展能力圈，旗下多只產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀，為投資者提供了多樣化的資產(chǎn)配置選擇。

A股+港股齊頭并進(jìn)

多只權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)領(lǐng)跑同類

主動(dòng)管理能力是資管機(jī)構(gòu)的護(hù)城河，亦是校驗(yàn)公募基金核心競(jìng)爭(zhēng)力的試金石。今年以來，科技成長(zhǎng)表現(xiàn)亮眼，提振A股行情，但對(duì)于投資者而言，賺錢難度依舊較大，數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，滬深300指數(shù)年內(nèi)收益已轉(zhuǎn)負(fù)，同期萬得偏股混合型基金指數(shù)漲幅達(dá)4.65%，波動(dòng)的市場(chǎng)中，專業(yè)投研能力顯得愈加稀缺。富國(guó)基金在跌宕起伏的行情中深挖A股和港股市場(chǎng)的投資機(jī)遇，旗下多只權(quán)益產(chǎn)品交出了亮眼的答卷。

Morningstar晨星數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，富國(guó)基金旗下14只權(quán)益類基金近一年業(yè)績(jī)位居同類前10%。其中，富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)股票A/B、富國(guó)創(chuàng)新企業(yè)靈活配置混合（LOF）A、富國(guó)全球消費(fèi)精選混合（QDII）A 近一年收益率均超50%。而由科技“新銳”孫權(quán)管理的富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)股票A/B，更是憑借近一年超55.36%的收益率，躋身588只同類基金第1，該產(chǎn)品于近三年維度亦位列同類441只基金中第一；由港股基金經(jīng)理彭陳晨管理的富國(guó)全球消費(fèi)精選混合（QDII）A近一年、近兩年、近三年收益率均位居同類中國(guó)開放式基金 - QDII 環(huán)球股債混合基金中第1。此外，富國(guó)核心優(yōu)勢(shì)混合發(fā)起式A、富國(guó)消費(fèi)精選30股票A等多只基金近一年收益率均超過36%。

拉長(zhǎng)時(shí)間來看，截至今年一季度末，滬深300指數(shù)近三年漲跌幅為-8.62%，尚未完全修復(fù)，穿越“逆風(fēng)”的市場(chǎng)環(huán)境，富國(guó)基金旗下近兩年、近三年仍分別有9只、12只權(quán)益產(chǎn)品在獲得正收益的同時(shí)，取得了同類排名前10%。以徐智翔執(zhí)掌的富國(guó)新材料新能源混合A為例，該基金近兩年、近三年收益率分別為18.32%、22.39%，均位居同類基金排名前2%。從近三年維度來看，富國(guó)質(zhì)量成長(zhǎng)6個(gè)月持有期混合A、富國(guó)研究精選靈活配置混合A、富國(guó)天恒混合A等多只基金近三年收益率均超過了20%。

從更長(zhǎng)的時(shí)間維度來看，A股市場(chǎng)風(fēng)格幾經(jīng)變遷，而富國(guó)基金憑借深厚的投研積累，持續(xù)鍛造權(quán)益精品。近五年來看，富國(guó)基金旗下5只產(chǎn)品業(yè)績(jī)位居同類前10%。其中，由富國(guó)港股“老大哥”張峰和“港股一姐”寧君共同管理的富國(guó)藍(lán)籌精選股票（QDII）人民幣近5年收益率為72.07%，位居同類23只基金第1名。從七年維度來看，富國(guó)基金旗下7只產(chǎn)品業(yè)績(jī)位居同類基金前10%。其中，由趙偉管理的富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療靈活配置混合A近七年憑借超118.05%的收益率，躋身40只同類基金首位。此外，富國(guó)新活力靈活配置混合A、富國(guó)新動(dòng)力靈活配置混合A、富國(guó)文體健康股票A近七年收益率分別為157.83%、150.86%、128.18%，均位居同類基金前5%，在震蕩市中展現(xiàn)了不俗的投資實(shí)力。

過去十年，上證指數(shù)曾一舉登上5178高點(diǎn)，亦下探至2400點(diǎn)，經(jīng)歷多輪風(fēng)格變化，富國(guó)基金旗下主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品長(zhǎng)跑實(shí)力不斷凸顯。近十年以來，富國(guó)基金旗下4只產(chǎn)品業(yè)績(jī)躋身同類前10%，分別是富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)股票A/B，富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)地區(qū)精選混合，和由曹晉管理的富國(guó)中小盤精選混合A和富國(guó)通脹通縮主題混合A，四只基金近十年回報(bào)率均超過了132%，彰顯出富國(guó)基金卓越的長(zhǎng)期投研實(shí)力。

穩(wěn)中求進(jìn)，礪匠心以鑄精品

多只固收產(chǎn)品穩(wěn)居同類前1/4

今年以來，受資金面邊際收緊、風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升以及市場(chǎng)搶跑降息預(yù)期等因素影響，債市迎來回調(diào)，10年期國(guó)債收益率一度逼近1.9%的關(guān)口。在此期間，富國(guó)基金憑借著出色的大類資產(chǎn)配置能力和先進(jìn)的信用評(píng)價(jià)體系，在固定收益投資領(lǐng)域展現(xiàn)出了持續(xù)性領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，富國(guó)基金旗下26只固收類基金近一年進(jìn)入同類前1/4，近三年共有18只進(jìn)入同類前1/4，近五年共有15只進(jìn)入同類前1/4。

具體來看，截至3月底，萬得純債型基金總指數(shù)近三年、近五年漲幅分別為9.52%、15.34%，在此期間，由富國(guó)基金總經(jīng)理助理、固定收益投資部總經(jīng)理黃紀(jì)亮管理的富國(guó)強(qiáng)回報(bào)定期開放債券（A類）、富國(guó)祥利一年期定期開放債券型（A類）近三年收益率分別取得了13.29%、12.61%的佳績(jī)，均位居同類基金前1/4；這兩只老牌債基近五年收益率分別為22.14%、22.03%，分別位居同類298只基金第16名和第19名。從近五年維度看，由武磊管理的富國(guó)鼎利純債三個(gè)月定期開放債券發(fā)起式、富國(guó)泓利純債債券發(fā)起式（A類），由呂春杰管理的富國(guó)純債債券發(fā)起式（A類）亦位居同類前1/4。從近一年和近三年的維度來看，富國(guó)久利穩(wěn)健配置混合（A類）分別以收益率為34.67%和28.89%的收益率，位列同類基金第1。

去年9月下旬以來，股債蹺蹺板現(xiàn)象頻現(xiàn)，對(duì)于不滿足于純債基金收益，但又擔(dān)心權(quán)益產(chǎn)品波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低的投資者而言，二級(jí)債基或許是平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的較理想工具。由劉興旺管理的富國(guó)優(yōu)化增強(qiáng)債券A/B類近一年收益率為26.83%，位居462只同類基金第1。

伴隨10年期國(guó)債收益率正式進(jìn)入“1時(shí)代”，費(fèi)率低且透明度較高的債券指數(shù)基金正逐漸成為投資者配置固收類產(chǎn)品較具性價(jià)比的選項(xiàng)。由朱征星和李金柳共同管理的富國(guó)中債7-10年政策性金融債ETF近一年回報(bào)率為6.21%，位居同類18只基金第4。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月2日，該基金規(guī)模超過400億元，為全市場(chǎng)規(guī)模最大的債券ETF基金。

績(jī)優(yōu)量化精品頻出

擁抱指數(shù)投資黃金時(shí)代

近年來，在政策支持和市場(chǎng)需求的雙重共振下，指數(shù)類產(chǎn)品的工具屬性和配置屬性獲得了廣泛認(rèn)可，其規(guī)模展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，被動(dòng)權(quán)益類指數(shù)基金規(guī)模達(dá)3.96萬億元，首次超越主動(dòng)權(quán)益基金3.44萬億元的規(guī)模，其中股票型ETF總規(guī)模突破2.9萬億元。

深耕量化領(lǐng)域多年，富國(guó)基金旗下量化投資團(tuán)隊(duì)成立于2009年，團(tuán)隊(duì)核心成員穩(wěn)定，平均從業(yè)年限超十年，由富國(guó)基金副總經(jīng)理李笑薇博士領(lǐng)軍，團(tuán)隊(duì)匯聚眾多投研干將，業(yè)務(wù)范圍覆蓋公募、專戶、養(yǎng)老金和海外投資等多種產(chǎn)品組合，跨資產(chǎn)、多策略管理經(jīng)驗(yàn)豐富。多年來在指數(shù)投資領(lǐng)域的精耕細(xì)作，使得富國(guó)基金量化投資實(shí)力備受業(yè)界肯定。

Morningstar晨星數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，富國(guó)基金旗下8只量化類基金近一年排名位居同類前10%，近兩年8只產(chǎn)品排名同類前10%，近三年共有4只產(chǎn)品排名同類前10%，近五年5只產(chǎn)品排名同類前10%，近七年有1只產(chǎn)品業(yè)績(jī)居同類前10%。

具體來看，由富國(guó)基金量化投資部總經(jīng)理王保合掌舵的富國(guó)中證銀行指數(shù)A近七年收益率達(dá)68.18%，位居同類54只基金第5名，該基金近五年、近兩年亦位列同類基金前10%。由量化投資部副總經(jīng)理徐幼華和量化投資部量化投資總監(jiān)方旻管理的富國(guó)MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)增強(qiáng)A近五年收益率為56.83%，位列同類266只基金中第13。作為市場(chǎng)中唯一一只掛鉤國(guó)信價(jià)值指數(shù)的ETF，價(jià)值100ETF近兩年、近五年收益率分別為18.86%、94.48%，分別位居同類基金前2%、前5%。此外，由方旻管理的富國(guó)量化對(duì)沖策略三個(gè)月持有期靈活配置混合A近五年在同類16只基金中排名第一。

自公募基金行業(yè)誕生至今，已走過27年的風(fēng)雨歷程。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，目前公募基金的總管理規(guī)模已突破32萬億元，成為資本市場(chǎng)中不可忽視的重要力量。伴隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展和居民財(cái)富管理需求的日益增長(zhǎng)，富國(guó)基金將秉持長(zhǎng)期投資的理念，堅(jiān)持“權(quán)益、固收、量化”三大業(yè)務(wù)條線齊頭并進(jìn)的格局，通過持續(xù)優(yōu)化投資策略和增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，致力為投資者提供專業(yè)可靠的資產(chǎn)配置服務(wù)。

本文僅供參考，不作為投資建議。