一夜醒來(lái)，特朗普放了一個(gè)讓全世界都震驚的損招。
他在當(dāng)?shù)貢r(shí)間（2日）下午3時(shí)宣布，對(duì)所有貿(mào)易伙伴的進(jìn)口產(chǎn)品加征對(duì)等關(guān)稅。
這項(xiàng)關(guān)稅新政，涉及全球185個(gè)國(guó)家。
具體而言，分為三個(gè)檔次。
第一檔次，將對(duì)所有進(jìn)口貨品征收10%的最低基準(zhǔn)關(guān)稅，對(duì)進(jìn)口汽車(chē)征收25%關(guān)稅。
第二檔次，對(duì)部分貿(mào)易伙伴征收更高的關(guān)稅，其中歐盟20%，日本24%，韓國(guó)25%，越南46%，柬埔寨49%，而中國(guó)是34%。
第三檔次（優(yōu)惠檔次），有關(guān)企業(yè)把工廠搬到美國(guó)，就免收關(guān)稅。
美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特還特別警告各國(guó)不要試圖反擊：
“放松，承受，靜觀事態(tài)發(fā)展，如果你進(jìn)行報(bào)復(fù)，事態(tài)就會(huì)升級(jí)”。
消息一出，全球資本市場(chǎng)大幅下挫，美股跌得最兇，黃金價(jià)格再創(chuàng)新高。
各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的預(yù)測(cè)和見(jiàn)解形成了高度的統(tǒng)一：
特朗普，把全球化的飯碗給砸掉了！
所謂的“對(duì)等關(guān)稅”，不是說(shuō)你對(duì)美國(guó)征收多少關(guān)稅，美國(guó)就對(duì)你征收多少關(guān)稅。
特朗普的意思是，你賺了美國(guó)多少錢(qián)，美國(guó)就對(duì)你收多少稅。
比如2024年越南對(duì)美出口順差1044億美元，順差額/對(duì)美出口≈90%，好，那就對(duì)你加征46%的稅。
總之，賺得越多，加得越多。
此舉已經(jīng)完全違背了WTO的貿(mào)易協(xié)定，但現(xiàn)在美國(guó)無(wú)所謂了，反正他們已經(jīng)是WTO被訴/敗訴次數(shù)最多的國(guó)家。
所以特朗普采用宣布進(jìn)入“國(guó)家緊急狀態(tài)”+總統(tǒng)行政令的方式，直接突破了WTO的規(guī)定。
一、美國(guó)大企業(yè)不聽(tīng)話，特朗普曾呼吁蘋(píng)果、福特等制造企業(yè)把廠子遷回美國(guó)，但這些企業(yè)算了算賬，遷回來(lái)怎么算都不劃算。
美國(guó)高額的用工成本、運(yùn)輸成本比起多加的關(guān)稅來(lái)，還要多，所以就是不遷。
二、美國(guó)制造業(yè)持續(xù)空心化。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，在特朗普宣布對(duì)等關(guān)稅前，制造業(yè)和勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟。
美國(guó)制造業(yè)在連續(xù)兩個(gè)月擴(kuò)張后，3月出現(xiàn)萎縮，而工廠投入物價(jià)指數(shù)達(dá)到近3年來(lái)的最高水平。勞工部報(bào)告顯示，2月職位空缺降至756.8萬(wàn)個(gè)。
三、特朗普本人特別迷戀關(guān)稅，從上一屆開(kāi)始，就將關(guān)稅形容為能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)家再工業(yè)化、重新平衡貿(mào)易平衡和消除預(yù)算赤字的魔杖。
盡管參議院議員提出反對(duì)，警告加稅會(huì)讓美國(guó)物價(jià)高漲，“普通美國(guó)家庭每年損失超過(guò) 6000 美元”。
除了新西蘭等極少數(shù)國(guó)家選擇“投降”外，大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)組織都在表示反對(duì)。
歐盟：歐盟已準(zhǔn)備好“強(qiáng)有力的報(bào)復(fù)計(jì)劃”，包括針對(duì)美國(guó)大型科技公司等服務(wù)出口進(jìn)行反制。
加拿大：若特朗普兌現(xiàn)“對(duì)等關(guān)稅”承諾，加拿大計(jì)劃于本周對(duì)美國(guó)商品實(shí)施反制關(guān)稅。
日本：日本將全力推動(dòng)汽車(chē)關(guān)稅的豁免，并將采取必要措施以減輕關(guān)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)的沖擊。
英國(guó)：英國(guó)不會(huì)對(duì)特朗普宣布的措施作出“應(yīng)激反應(yīng)”，但“保持所有選項(xiàng)在桌面上”。
德國(guó)：必須針對(duì)關(guān)稅作出果斷回應(yīng)，務(wù)必明確表示出我們不會(huì)在美國(guó)面前認(rèn)輸。
德國(guó)是汽車(chē)大國(guó)，對(duì)于特朗普關(guān)稅+汽車(chē)稅的雙重打擊，格外憤怒。
分析：各國(guó)大多數(shù)都表示反對(duì)，一方面是美國(guó)加稅破壞了貿(mào)易規(guī)則，貿(mào)易利益，另一方面是認(rèn)準(zhǔn)了特朗普大棒+胡蘿卜的策略，服軟一定沒(méi)好果子吃，硬剛反而有機(jī)會(huì)。
一、造船業(yè)。
特朗普在加征關(guān)稅外，還舉辦了關(guān)于涉及中國(guó)的貨船和船公司征收港口費(fèi)舉行聽(tīng)證。
計(jì)劃對(duì)中國(guó)船只加征過(guò)路費(fèi)，最高每艘船征收的靠港費(fèi)可能高達(dá)150萬(wàn)美元。
而且不僅對(duì)中國(guó)的船加過(guò)路費(fèi)，而且船隊(duì)里的船只要有一定比例是中國(guó)制造，就要加征港口費(fèi)，不管你是希臘的、德國(guó)的，還是墨西哥和加拿大的，只要有一定比例的商船是由中國(guó)制造，全部都收。
目前，中國(guó)造船業(yè)全球比例接近55%，已經(jīng)超越了日本韓國(guó)。（1999年全球比例僅為5%）。而美國(guó)造船廠2024年僅建造了全球0.01%的貨船，所以美國(guó)特別焦慮。
業(yè)內(nèi)估計(jì)若提案通過(guò)，去年進(jìn)入美國(guó)港口的約83%的貨柜船、2/3的汽車(chē)運(yùn)輸船、近1/3原油油輪都將需繳交港口費(fèi)。
特朗普的目的是：
第一， 盤(pán)剝中國(guó)造船、港口業(yè)，增加美方收入。
第二， 遏制中國(guó)造船業(yè)，逼迫造船業(yè)回流美國(guó)。
第三， 增加美國(guó)全球海洋貿(mào)易影響力。
不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，特朗普想以此打擊中國(guó)、振興美國(guó)造船業(yè)形同自殘，此舉不僅毫無(wú)意義，反而可能重創(chuàng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)。
因?yàn)檫@將導(dǎo)致貿(mào)易從美國(guó)轉(zhuǎn)移到加拿大和墨西哥，使美國(guó)港口不堪重負(fù)，并導(dǎo)致全球運(yùn)費(fèi)飆升和美國(guó)國(guó)內(nèi)通貨膨脹危機(jī)。
二、跨境電商。
代表是Shein和Temu。
特朗普加征關(guān)稅的同時(shí)，還簽署了一項(xiàng)行政命令，取消了對(duì)從中國(guó)寄出的小包裹免征關(guān)稅的規(guī)定。
過(guò)去，寄到美國(guó)的包裹，所有價(jià)值不超過(guò) 800 美元的貨物都是免稅的，這也促進(jìn)了一些跨境電商在美國(guó)大殺四方，一度成為美國(guó)應(yīng)用下載排行榜榜首應(yīng)用。
但現(xiàn)在這些貨物將按申報(bào)金額的30%征稅，或至少納稅25 美元。
如此一來(lái)，小額商品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)很可能就不在了。
Shein和Temu或許短時(shí)間還能扛得住，但一些小規(guī)模的跨境電商，就很難說(shuō)了。
三、一些遷到越南、柬埔寨等東南亞地區(qū)的制造業(yè)。
之前為了減免關(guān)稅，一些國(guó)內(nèi)的制造企業(yè)遷到了越南等東南亞地區(qū)，比如比亞迪、小米等。
但現(xiàn)在，美國(guó)對(duì)等關(guān)稅讓東南亞國(guó)家無(wú)一幸免，白遷了。
不過(guò)，某種程度上，也是讓我們的制造業(yè)回流了。
一：歷史經(jīng)驗(yàn)。
被譽(yù)為美國(guó)歷史上最差的總統(tǒng)胡佛，高舉關(guān)稅大棒，把關(guān)稅從1928年38.8%提升至1932年的60%。
最終引發(fā)1929年到1934年，世界貿(mào)易規(guī)模縮水66%，并讓美股在三年內(nèi)跌了86%，且直接導(dǎo)致了1929年后的美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條，持續(xù)了20年，才逐步回暖。
二：美國(guó)內(nèi)需減少，通脹加劇。
沒(méi)有了國(guó)外的便宜商品，美國(guó)消費(fèi)者會(huì)因?yàn)楦呶飪r(jià)減少消費(fèi)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或會(huì)縮減規(guī)?；蛉耸帧?/p>
Evercore ISI估算，美國(guó)有效關(guān)稅率已升至29%，是逾一個(gè)多世紀(jì)以來(lái)最高，如果關(guān)稅持續(xù)下去，可能會(huì)對(duì)通脹產(chǎn)生重大影響，推動(dòng)資金流入避險(xiǎn)國(guó)債。
瑞銀預(yù)料，加征關(guān)稅或?qū)е旅绹?guó)通脹升至5%。
紐時(shí)分析：美國(guó)征收關(guān)稅很可能破壞跨大西洋、跨太平洋和美加同盟等關(guān)系。這些地區(qū)之間的國(guó)防關(guān)系、貿(mào)易相互依存關(guān)系，已相互交織80多年。如今，實(shí)施新關(guān)稅很可能踢開(kāi)“貿(mào)易依存”這個(gè)最后支柱。
日前，中國(guó)、日本、韓國(guó)已經(jīng)同意共同應(yīng)對(duì)特朗普的關(guān)稅舉措。
此外，加征關(guān)稅極大破壞美元和美國(guó)的商業(yè)信譽(yù)，是對(duì)美國(guó)“印鈔權(quán)”的巨大打擊。
一，美國(guó)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)退出了自己主導(dǎo)的WTO，全球貿(mào)易承壓，各國(guó)關(guān)稅對(duì)抗會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間，對(duì)于做外貿(mào)的朋友來(lái)說(shuō)，不是一個(gè)好消息。
二，黃金價(jià)格可能還會(huì)持續(xù)推高，國(guó)債震蕩上漲。
三，國(guó)內(nèi)物價(jià)會(huì)變便宜，現(xiàn)金為王。
四，美元霸權(quán)逐步瓦解，同時(shí)持續(xù)了幾十年的全球化時(shí)代開(kāi)始大轉(zhuǎn)向了。
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