4月24日晚間，“支付第一股”拉卡拉披露了2024年財報，交出了一份營收凈利雙雙下跌的成績單。
財報顯示，2024年拉卡拉實現(xiàn)營業(yè)收入57.59億元，同比下降2.96%；歸母凈利潤3.51億元，同比下降23.26%。
其實，拉卡拉的業(yè)績不至于這么慘！扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為5.53億元，僅同比下降2.82%，與營收的降幅基本一致。顯然，非經(jīng)常性損益嚴(yán)重拖累了拉卡拉的業(yè)績。
那么，如此巨額的非經(jīng)常性損益，到底發(fā)生了什么？
從拉卡拉的長期股權(quán)投資中，或許可以看出一些端倪。拉卡拉對包頭農(nóng)村商業(yè)銀行的投資，期初余額為2.0955億元，而到了期末，則降為0。這2個多億，與非經(jīng)常性損益基本一致。
“踩雷”包頭農(nóng)商行，或許是影響拉卡拉業(yè)績的重要因素。
實際上，拉卡拉的“水逆”不止在2024年。2022年，拉卡拉出現(xiàn)了14億元的巨額虧損，主要原因就是收單業(yè)務(wù)中“跳碼”，需退還近14億元，一次性沖減當(dāng)期損益。
出來混，總是要還的。拉卡拉也不例外。
事實上，自從支付寶和微信移動支付出現(xiàn)后，拉卡拉就有了“既生瑜何生亮”的境遇。雖然拉卡拉通過創(chuàng)新努力自救，2012年推出手機讀卡器，2015年推出智能手環(huán)拓展市場。然而，兩者都被互聯(lián)網(wǎng)移動支付無情“降維”打擊，基本沒有翻起浪花。
拉卡拉，未來之路在何方？
夢碎銀行投資
拉卡拉曾經(jīng)有一個“銀行夢”：投資銀行業(yè)金融機構(gòu)，從支付業(yè)務(wù)延伸到銀行業(yè)務(wù)。做銀行的老板，總比做支付顯得“高大上”。
也許，當(dāng)初拉卡拉老板孫陶然豪擲2個億入股包頭農(nóng)商行，就是懷著這樣的夢想。
早在2017年初，拉卡拉以自有資金約2.178億元認(rèn)購包頭農(nóng)商銀行9900萬股股份，認(rèn)購價格為2.2元/股。此后歷經(jīng)分紅和資本公積轉(zhuǎn)增，股份增至11927.74萬股。
但在今年1月6日，拉卡拉發(fā)布公告稱，當(dāng)日召開的董事會審議并通過了《關(guān)于處置參股金融機構(gòu)股權(quán)的議案》，拉卡拉決定退出其持有的包頭農(nóng)商銀行的全部股份11927.74萬股（持股比例9.88%）。
拉卡拉之所以退股，是由于包頭農(nóng)商銀行正參與內(nèi)蒙農(nóng)信社及該地區(qū)其他農(nóng)信法人機構(gòu)改革，將以新設(shè)合并方式組建內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行。按照規(guī)定，股東退股時要按凈資產(chǎn)進行分配，那么包頭農(nóng)商銀行的凈資產(chǎn)是多少呢？
根據(jù)德勤華永會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）與上海東洲資產(chǎn)評估有限公司以 2024 年 6 月 30 日為基準(zhǔn)日的資產(chǎn)評估報告，包頭農(nóng)商銀行在原股金處置時無可供分配凈資產(chǎn)。拉卡拉對持有的包頭農(nóng)商銀行全部股份以零元退股。
歷經(jīng)8年，2個多億的投資卻成了0元退股。這樣的苦水，拉卡拉只能獨自下咽。
財經(jīng)眾議院注意到，盡管拉卡拉此次是0元退股，但仍能從新設(shè)的內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行獲得款項。公告顯示，拉卡拉將從內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行成立之日起30日內(nèi)取得款項約238.55萬元，在內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行成立之日起3年屆滿日后30日內(nèi)取得款項約7251.65萬元，上述款項共計約7490.2萬元。
總算還能收回一些款項，盡管還是未來的“承諾”。
流年不利
盡管頭戴“支付第一股”的桂冠，但拉卡拉近幾年業(yè)績可謂坐過山車。2020–2021年，公司還算穩(wěn)健，2022年業(yè)績斷崖式下跌，凈利潤則從盈轉(zhuǎn)虧，虧損達(dá)14.37億元！
造成巨虧的直接原因也很簡單——違規(guī)“跳碼”，監(jiān)管開了罰單，導(dǎo)致一次性計提了將近14億元支出，相當(dāng)于把好幾年的利潤都賠進去。
在支付行業(yè)人士看來，隨著移動支付的發(fā)展，拉卡拉已經(jīng)逐漸跟不上時代了。盡管拉卡拉推出手機讀卡器和智能手環(huán)，但是都被互聯(lián)網(wǎng)移動支付“降維打擊”。
拉卡拉也試圖向互聯(lián)網(wǎng)貸款轉(zhuǎn)型，但并不順利。2023年5月，北京地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布了一則名為《關(guān)于同意北京拉卡拉小額貸款有限責(zé)任公司不再從事小額貸款業(yè)務(wù)的批復(fù)》的通告，這意味著拉卡拉的小額貸款業(yè)務(wù)宣告終結(jié)。
英雄遲暮，壯士不復(fù)。當(dāng)被時代拋棄的時候，或許連聲再見也難以聽到。
進入2025年一季度，拉卡拉業(yè)績進一步惡化，營收同比下降13.01%，凈利潤暴跌51.71%，單季盈利1.01億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤僅為8468萬元，同比減少62.97%。
作為曾經(jīng)的“支付第一股”，拉卡拉的崛起得益于線下POS機市場的先發(fā)優(yōu)勢，但移動支付的普及徹底改寫了游戲規(guī)則，拉卡拉的前途堪憂。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，支付寶、微信支付已占據(jù)94%的移動支付市場份額；商戶服務(wù)方面，2024年，支付寶、微信支付通過“支付+生態(tài)”模式，將商戶服務(wù)從單一收單延伸至數(shù)字營銷、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域，形成閉環(huán)競爭，預(yù)計未來對拉卡拉的業(yè)務(wù)將進一步壓縮。
憑誰問，廉頗老矣，尚能飯否？
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