作者：邱鑫浩

來源：邱處機(jī)（ID：qiuchuji_1993）

普通人困于P2P，富人被信托收割，曾經(jīng)有網(wǎng)友評論，世界之大，總有一款適合你的金融騙局。這不，就連世界狂人孫正義，都被投資的項(xiàng)目騙了。

近日，美國證券交易委員會(huì)（SEC）在官網(wǎng)發(fā)出的指控函，再次將孫正義的不堪往事暴露在公眾面前。

2023年8月，孫正義一紙?jiān)V狀將美國昔日知名社交獨(dú)角獸公司IRL創(chuàng)始人亞伯拉罕·沙菲告上法庭，理由是對方通過數(shù)據(jù)造假、組織造假等手段騙取融資，軟銀要求對方返還1.5億美金（約合10.89億人民幣）的投資款。

正如昔日投資馬云一樣，孫正義非常喜歡會(huì)講故事的沙菲，也愿意押注他所描繪的“西方版微信”的前景。

不過終日打雁卻被雁啄瞎了眼，世界上最會(huì)講故事的孫正義，還是被一個(gè)年輕人忽悠了。

01

95%的用戶

都是機(jī)器人賬戶

故事的主人公亞伯拉罕·沙菲來自中東。早年為了躲避戰(zhàn)亂，沙菲隨父親移居美國舊金山，并在后來考上了加州大學(xué)伯克利分校。

沙菲不是一個(gè)安分守己的學(xué)生，大學(xué)讀了一半，他就學(xué)習(xí)很多美國企業(yè)家中途輟學(xué)，和朋友一起創(chuàng)業(yè)，做了一個(gè)“給普通人介紹好工作”的招聘網(wǎng)站GetTalent。

據(jù)沙菲透露，他的網(wǎng)站遭到同行打壓，后來不得不被迫賣掉。不過這次創(chuàng)業(yè)還是為沙菲積累了第一桶金，也讓他在2017年有感而發(fā)，于舊金山創(chuàng)立了社交日歷應(yīng)用——IRL。

IRL全稱in real life。在沙菲看來，社交平臺(tái)大多信息都是虛假的，之前他的招牌網(wǎng)站就曾遭遇此類信息打壓，所以他想創(chuàng)造一個(gè)社交軟件，讓全球用戶體驗(yàn)線上真實(shí)的社交。

為了提高知名度，沙菲甚至直接把矛頭對準(zhǔn)Facebook，“我們正在為不使用Facebook的這一代人建立群組和活動(dòng)，讓大家擁有真正的話語權(quán)，并且說出心里話?！?/p>

蹭大佬熱度，讓沙菲獲得高度關(guān)注。不過屠龍少年終成惡龍，當(dāng)初標(biāo)榜的真實(shí)社交，現(xiàn)在看來就是一個(gè)笑話。

在軟銀的指控中提到，IRL在2021年通過捏造1200萬月用戶活躍數(shù)和謊稱25%的18歲以下青少年下載這款A(yù)PP，來騙得融資。

更令人瞠目結(jié)舌的是，沙菲口中的用戶數(shù)竟然有95%都是機(jī)器人賬戶。為了騙取融資，IRL每月還要花5萬多美元來買真人用戶。

其實(shí)孫正義是有機(jī)會(huì)避免這筆投資損失的。在軟銀2021年投資前的盡職調(diào)查期間，第三方團(tuán)隊(duì)曾向他們發(fā)出預(yù)警：公開報(bào)告顯示IRL2021年春季APP的總下載量為900萬次，但CEO卻對外宣稱是1200萬次。

對于數(shù)據(jù)的前后不一，沙菲給出的解釋是，公開報(bào)告沒有涵蓋所有用戶，因?yàn)閿?shù)據(jù)隱私規(guī)定，也不包括未成年用戶。

孫正義太過相信沙菲，力排眾議通過決策，領(lǐng)投了IRL C輪1.7億美金的融資，其中軟銀投了1.5億美金。

不過到了2022年，隨著IRL的裁員，不少美國科技媒體開始質(zhì)疑它的數(shù)據(jù)，就連IRL內(nèi)部的員工也覺得奇怪，不到100名的人力是如何撐起一個(gè)月活2000萬用戶的app？

隨后在監(jiān)管部門的介入調(diào)查下，沙菲精心策劃的騙局還是被揭穿了。

有意思的是，騙局剛被揭穿時(shí)，孫正義還不相信，他認(rèn)為這是全球“黑天鵝”事件帶來的連鎖反應(yīng)，畢竟他旗下很多投資組合都受到影響，估值出現(xiàn)嚴(yán)重縮水。

直到IRL倒閉解散，創(chuàng)始人杳無音信時(shí)，孫正義才從夢中驚醒，一怒之下就把沙菲告上了法庭。

這個(gè)世界投資狂人心里可能在嘀咕，錢倒是其次，你把我騙得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，讓我顏面掃地，以后還怎么混??？

02

標(biāo)準(zhǔn)的“To VC”創(chuàng)業(yè)者

創(chuàng)投圈偏愛精英創(chuàng)業(yè)者。如果你是名校畢業(yè)、有影響力、有知名投資機(jī)構(gòu)背書，又有成功的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，那你拿到投資的概率將大大增加。

如果你再針對VC關(guān)注的成長空間、增長速度、退出路徑等維度做出一份完美的PPT，再將它聲情并茂地演繹出來，那這筆融資將更加十拿九穩(wěn)。

這就是所謂的To VC 創(chuàng)業(yè)者。投資機(jī)構(gòu)憑借這套標(biāo)準(zhǔn)投中很多明星公司，也錯(cuò)過了一些黑馬，比如泡泡瑪特就是中國大基金的一場集體錯(cuò)失。

孫正義也不能免俗，這也是他為什么這么相信沙菲的原因。

首先沙菲非常有名氣。在創(chuàng)立IRL之初，他就全力包裝自己，然后混跡于硅谷的科技圈，給人“畫餅”。此外沙菲還經(jīng)常把自己對標(biāo)扎克伯格，獲得不少中東年輕人的關(guān)注。隨著IRL融資的不斷推進(jìn)，在一些媒體的炒作下，沙菲逐漸成為外網(wǎng)眼中的“中東第一勵(lì)志青年”，甚至中東皇室都為他點(diǎn)贊。

孫正義旗下軟銀愿景基金的大LP就是中東皇室，作為投桃報(bào)李，孫正義也有投資沙菲的理由，更何況這是一個(gè)冉冉升起的創(chuàng)業(yè)明星。

沙菲還善于講故事。他想成為扎克伯格的終結(jié)者，為大家創(chuàng)造真實(shí)的社交空間，掌握話語權(quán)。2020年疫情爆發(fā)后，他又借勢講出了直播帶貨、線上購物、游戲、AI的故事，并在美國上下奔走，讓大家相信IRL將是下一個(gè)“西方版的微信”。

錯(cuò)過微信，是孫正義一生的遺憾。他不止一次在公開場合談?wù)?，自己抓住了電商，卻錯(cuò)過了社交。而對IRL的投資，可能正是這份遺憾的投射。

孫正義能夠感受到沙菲身上的魅力，后者的雄辯甚至讓孫正義說出，“非他（沙菲）不投”。

前面投資機(jī)構(gòu)的背書，也讓孫正義卸下了防備。

創(chuàng)業(yè)之初，沙菲就為IRL找到一個(gè)重要的合伙人斯科特·巴尼斯特。 后者是Facebook早期投資者，也是PayPal的第一位董事會(huì)成員，他的加盟為IRL帶來大量的融資機(jī)會(huì)。

在軟銀投資之前，IRL已經(jīng)在2019年6月，獲得華納兄弟、獅門影業(yè)總裁等800萬美元的A輪投資，在2020年9月，獲得1600萬美元的B輪投資。

雖然第三方對IRL的盡職調(diào)查有所出入，但對于一家已經(jīng)經(jīng)過兩輪融資的創(chuàng)業(yè)公司，孫正義怎么也想不到還有造假的可能，只能說人心難測啊。

經(jīng)此一役，孫正義的社交夢還是落空了，被騙的10個(gè)億也不知道能不能要得回來。

03

創(chuàng)業(yè)者和投資人的博弈

從孫正義這個(gè)失敗的投資案例可以看出，其實(shí)投資人和創(chuàng)業(yè)者之間存在信息不平等。

而往往投資人又要在短時(shí)間內(nèi)完成對一個(gè)項(xiàng)目的投資，所以為了保護(hù)自己的權(quán)益，投資人往往會(huì)和創(chuàng)業(yè)者簽訂一些補(bǔ)充條款，比如創(chuàng)始人回購。

一般來說，創(chuàng)始人回購是指如果公司在某個(gè)時(shí)間段沒有達(dá)到業(yè)績要求或者無法在約定的時(shí)間內(nèi)上市，創(chuàng)始人有義務(wù)回購?fù)顿Y人的股份。

這個(gè)條款被很多人詬病“吃相太難看”，既想獲得高回報(bào)，又不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，哪有這么好的事情??？

不過在紫輝創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人鄭剛看來，回購條款其實(shí)是個(gè)道德條款，一般不會(huì)觸發(fā)，除非創(chuàng)始人出現(xiàn)嚴(yán)重的道德誠信風(fēng)險(xiǎn)。在紫輝創(chuàng)投投資的100多個(gè)項(xiàng)目里，其實(shí)有不少失敗的項(xiàng)目，但最后觸發(fā)回購條款的只有羅永浩的錘子手機(jī)。

在鄭剛的論述里，羅永浩通過直播帶貨還債的4個(gè)億，其實(shí)有3個(gè)億是通過變賣錘子科技資產(chǎn)獲得的。而錘子科技的資產(chǎn)是屬于所有股東的，怎么能全部用來清償他個(gè)人的債務(wù)呢？

因此從去年年初開始，鄭剛就在朋友圈怒斥羅永浩，現(xiàn)在不但對后者發(fā)起訴訟，還在全網(wǎng)廣開短視頻賬號(hào)，對羅永浩發(fā)起聲討之戰(zhàn)。

不過在紫輝創(chuàng)投之外，這兩年確實(shí)有不少國內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對被投企業(yè)發(fā)起回購訴訟，或因?yàn)轫?xiàng)目無法退出，或因?yàn)樽陨砘鸬搅送顺銎凇?/p>

有一家國資基金甚至在近一年內(nèi)，發(fā)起了30多起回購訴訟，難怪某創(chuàng)投服務(wù)平臺(tái)創(chuàng)始人會(huì)在短視頻發(fā)表言論，讓這些機(jī)構(gòu)放這些項(xiàng)目一馬。

畢竟有些公司只是暫時(shí)無法上市，但它的業(yè)績還不錯(cuò)，回購訴訟會(huì)影響公司的運(yùn)營。尤其對于一些還有機(jī)會(huì)翻身的項(xiàng)目，訴訟可能會(huì)直接要了他們的命。

但站在一些投資機(jī)構(gòu)的角度，由于他們的資金背景，保本的壓力也是如影隨形，他們也是無可奈何。

發(fā)展多層次的風(fēng)投資本可能是解決辦法之一。過去二十年，中國很多獨(dú)角獸的出現(xiàn)，得益于美元基金的入場。但伴隨它們的離場，長期資金逐漸出現(xiàn)了真空。

中國是該發(fā)展自己的耐心資本了。

【邱處機(jī)簡介】福建龍巖人，今年31歲，現(xiàn)在常駐北京。公眾號(hào)專注于撰寫商業(yè)牛人的成長經(jīng)歷和認(rèn)知升級(jí)，讓我們一起向他們學(xué)習(xí)，不斷成長，不斷進(jìn)化。

THE END