1月20日，美股七姐妹財(cái)報(bào)公布在即，華爾街公布了最新的財(cái)報(bào)預(yù)測(cè)。
人工智能浪潮不減 英偉達(dá)將繼續(xù)迎強(qiáng)勁增長(zhǎng)
其中，英偉達(dá)憑借其在AI芯片市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，被華爾街分析師一致看好，預(yù)計(jì)其未來(lái)12個(gè)月的盈利增長(zhǎng)將超過(guò)137%。
根據(jù)FactSet數(shù)據(jù)，盡管七姐妹整體盈利增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將在2025年放緩至21%，低于2024年的33%，但這一增速仍遠(yuǎn)高于標(biāo)普500指數(shù)中剩余493家公司13%的平均增長(zhǎng)預(yù)期。值得注意的是，標(biāo)普500指數(shù)在2024年的盈利增長(zhǎng)僅為4%，而2025年預(yù)計(jì)將達(dá)到13%，顯示出市場(chǎng)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂(lè)觀預(yù)期。
分析師稱，英偉達(dá)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)預(yù)期主要得益于其在人工智能芯片市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。隨著全球?qū)I技術(shù)的加速應(yīng)用，AI芯片市場(chǎng)規(guī)模在2024年已達(dá)529.2億美元，并預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到2955.6億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為33.2%。
英偉達(dá)作為該領(lǐng)域的核心參與者，其芯片廣泛應(yīng)用于自動(dòng)駕駛、工業(yè)自動(dòng)化、醫(yī)療保健等多個(gè)行業(yè)，推動(dòng)了公司業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。此外，Nvidia在數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算和游戲領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新也為其未來(lái)的增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
然而，與英偉達(dá)的強(qiáng)勁表現(xiàn)形成鮮明對(duì)比的是，特斯拉的業(yè)績(jī)預(yù)期則面臨諸多挑戰(zhàn)。盡管特斯拉在過(guò)去12個(gè)月中股價(jià)上漲了近100%，但Seeking Alpha分析師Wright's Research指出，該公司目前的估值過(guò)高，且未來(lái)增長(zhǎng)空間有限。
根據(jù)最新預(yù)測(cè)，Tesla的未來(lái)盈利預(yù)計(jì)將下滑7%，這主要受到高利率環(huán)境和電動(dòng)汽車二手車價(jià)值下降的雙重影響。此外，Tesla在2024年的車輛交付量未達(dá)預(yù)期，全年銷量出現(xiàn)下滑，這也進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)其業(yè)績(jī)的擔(dān)憂。
分析師稱，盡管七姐妹整體仍被視為市場(chǎng)中的重要力量，但其內(nèi)部成員之間的業(yè)績(jī)分化已愈發(fā)明顯。英偉達(dá)憑借其在AI芯片市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，有望在未來(lái)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，而特斯拉則需面對(duì)來(lái)自市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及自身戰(zhàn)略執(zhí)行等多方面的挑戰(zhàn)。
人工智能浪潮下的機(jī)遇與策略
在經(jīng)歷兩年的大模型軍備競(jìng)賽后，2024年人工智能的整合與落地繼續(xù)加速爆發(fā)。根據(jù)高盛的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前市場(chǎng)的投資熱點(diǎn)仍集中在AI基建的第二階段，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施尚未搭建完成。
與此同時(shí)，AI領(lǐng)域的并購(gòu)潮也不斷涌現(xiàn)。英偉達(dá)收購(gòu)以色列初創(chuàng)公司Run:ai的交易獲得歐盟無(wú)條件批準(zhǔn)，這一舉措被視為英偉達(dá)在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的重要布局。
面對(duì)高昂的個(gè)股股價(jià)和復(fù)雜的技術(shù)分析，普通投資者如何參與這一波人工智能紅利？購(gòu)買人工智能相關(guān)的ETF或許是一個(gè)理想的選擇。
ETF的選品豐富，為不熟悉個(gè)股分析的投資者提供了一種簡(jiǎn)單且透明的投資方式。與個(gè)股不同，ETF不存在停牌或退市的風(fēng)險(xiǎn)，即使在極端熊市中，也能保持交易的正常進(jìn)行，為投資者提供止損出局的機(jī)會(huì)。
從全球范圍來(lái)看，生成式AI正在從概念走向應(yīng)用落地，其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)潛力巨大。據(jù)麥肯錫預(yù)測(cè)，生成式AI有望為全球經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造約7萬(wàn)億美元的價(jià)值，并將AI的總體經(jīng)濟(jì)效益提高50%左右。在中國(guó)，這一技術(shù)預(yù)計(jì)將推動(dòng)先進(jìn)制造、電子與半導(dǎo)體、包裝消費(fèi)品、能源和銀行等行業(yè)的變革。
然而，AI市場(chǎng)的快速發(fā)展也伴隨著諸多挑戰(zhàn)。一方面，AI技術(shù)的普及可能導(dǎo)致某些細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)能過(guò)剩；另一方面，數(shù)據(jù)隱私和算法偏見(jiàn)等問(wèn)題也引發(fā)了市場(chǎng)的擔(dān)憂。此外，AI技術(shù)的快速發(fā)展還可能對(duì)就業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，預(yù)計(jì)到2030年，中國(guó)約50%的工作內(nèi)容將實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，這意味著約2億勞動(dòng)者需要進(jìn)行技能轉(zhuǎn)型。
隨著AI技術(shù)在各行業(yè)的深度滲透，其投資回報(bào)率（ROI）也將成為衡量企業(yè)成功與否的關(guān)鍵指標(biāo)。因此，投資者在選擇AI相關(guān)ETF時(shí)，應(yīng)關(guān)注其底層資產(chǎn)的多樣性和市場(chǎng)表現(xiàn)，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資回報(bào)。
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