2月1日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，宣布從2月4日起，對(duì)從加拿大和墨西哥進(jìn)口的貨物加征25%的關(guān)稅，對(duì)中國(guó)貨物加征10%的關(guān)稅。美國(guó)去年從三國(guó)進(jìn)口貨物約1.4萬(wàn)億美元，占進(jìn)口額的46%，貿(mào)易沖突四國(guó)GDP全球占比則近50%，二戰(zhàn)后全球最大規(guī)模的貿(mào)易戰(zhàn)打響，也是80年來(lái)自由貿(mào)易史上的一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。筆者對(duì)前因后果做一些簡(jiǎn)單分析。
1.美國(guó)的貿(mào)易逆差源于去工業(yè)化
美國(guó)家庭最終消費(fèi)支出（HFCE）的全球占比長(zhǎng)期以來(lái)維持在30%左右。中國(guó)作為全球第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)，現(xiàn)在僅達(dá)到10%，再次是日本5%左右。從美國(guó)制造業(yè)和貿(mào)易史來(lái)看，當(dāng)美國(guó)的全球制造占比低于消費(fèi)全球占比的時(shí)候，貿(mào)易逆差就會(huì)發(fā)生。進(jìn)入1960年代以后，美國(guó)開(kāi)始了去工業(yè)化進(jìn)程，大量產(chǎn)業(yè)被轉(zhuǎn)移到日本和歐洲，因此于1968年第一次產(chǎn)生逆差，之后于1976年保持長(zhǎng)期性逆差。
尤其是冷戰(zhàn)結(jié)束后，隨著貿(mào)易和資本全球化的大大加速，美國(guó)去工業(yè)化也加速，制造業(yè)增加值GDP占比從1991年的17%下降到2023年的10.2%，制造業(yè)從業(yè)人數(shù)從1991年的1742萬(wàn)下跌到1260萬(wàn)，就業(yè)人口總占比下降到8.4%，美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)值的全球占比也從26%左右下降到16%，因此貿(mào)易逆差也急劇擴(kuò)大，1990年為1110億美元，2000年為4524億美元，2020年代長(zhǎng)期維持在1.2萬(wàn)億美元左右，35%以上來(lái)自于中國(guó)，15%左右來(lái)自加拿大、墨西哥。
因此，美國(guó)的貿(mào)易逆差本質(zhì)在于制造能力 和消費(fèi)能力的失衡，這在全球看也是如此，歐盟最近30年去工業(yè)化也很厲害，2023年貿(mào)易逆差達(dá)到近5000億歐元，日本過(guò)去是世界第一大貿(mào)易逆差國(guó)，但是隨著制造業(yè)全球占比的急劇下降，這些年也開(kāi)始成為逆差國(guó)，只不過(guò)歐盟和日本并不具備美國(guó)這樣的政治和軍事實(shí)力做支撐，沒(méi)有能力隨意發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)罷了。
目前看，只有中國(guó)、德國(guó)等少數(shù)制造能力大于消費(fèi)能力的國(guó)家可以保持順差，美國(guó)如果不解決這個(gè)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題，單靠貿(mào)易戰(zhàn)是不可能解決逆差的。
2.美元特權(quán)也是一個(gè)貿(mào)易逆差不斷擴(kuò)大的一個(gè)原因
自從1944年布雷頓森林體系建立開(kāi)始，美元就成為全球唯一的中心貨幣。它是各國(guó)貨幣儲(chǔ)備貨幣和國(guó)際清償力的最主要來(lái)源，換句話說(shuō)在各國(guó)央行心中美元最值錢(qián)，是 唯一的硬通貨，比本國(guó)貨幣都還有價(jià)值。截至2022年底，美元占全球外匯儲(chǔ)備比重為59.5%，其次是歐元19.7%、日元5.18%、英鎊4.88%、人民幣2.88%，美元具有獨(dú)一無(wú)二的優(yōu)勢(shì)地位。
而貿(mào)易順差或者說(shuō)經(jīng)常帳戶(hù)順差，又是各國(guó)外匯儲(chǔ)備最可靠、最穩(wěn)定的來(lái)源（占80%以上的份額），這導(dǎo)致歐盟和英國(guó)之外的各國(guó)，基本上都需要拼命對(duì)美擴(kuò)大出口來(lái)獲得美元儲(chǔ)備，以增強(qiáng)本國(guó)維持貨幣穩(wěn)定的能力、國(guó)家支付能力和海外投資能力。根據(jù)IMF的2022年度統(tǒng)計(jì)，各國(guó)持有的美元外匯儲(chǔ)備約6.65萬(wàn)億美元，這個(gè)數(shù)據(jù)相當(dāng)于全球GDP的6.6%，是一個(gè)相當(dāng)驚人的數(shù)字。
尤其是東亞文明經(jīng)濟(jì)體，它們一般具備人口多、文明進(jìn)取心強(qiáng)、儲(chǔ)蓄意識(shí)高的特點(diǎn)，往往比其他國(guó)家更需要、也更喜歡通過(guò)貿(mào)易順差獲取美元，因此，近50多年?yáng)|亞成為海外美元最集中的地方，順理成章也就成為美國(guó)貿(mào)易逆差的最主要來(lái)源。
另一方面，美國(guó)因?yàn)榫哂腥颉拌T幣權(quán)”的特權(quán)地位，它不需要持有外匯儲(chǔ)備，截至2024年底，美國(guó)外匯儲(chǔ)備只有358億美元，而中國(guó)有3.2萬(wàn)億美元，二者相差90倍左右。這種貨幣地位的差異，或者金融權(quán)勢(shì)的差異，也使得美國(guó)更沒(méi)有加強(qiáng)工業(yè)制造及出口，產(chǎn)生順差的動(dòng)力。
反而美國(guó)對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體通過(guò)貿(mào)易逆差輸出美元，可以獲得更具有性?xún)r(jià)比的資源和物品，它雖然每年付出1萬(wàn)多億美元的逆差，但是因此節(jié)省了至少2-3萬(wàn)億美元的成本（以勞工價(jià)格為例，根據(jù)國(guó)際勞工組織的統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)制造業(yè)工人平均月薪為1139美元，日本為2687美元，而美國(guó)為5912美元），并且避免了工業(yè)生產(chǎn)中的污染，以及維持了國(guó)內(nèi)物價(jià)的低水平增長(zhǎng)，何樂(lè)而不為呢？
因此，正如斯坦福大學(xué)教授Russell Roberts在其The Choice: A Fable of Free Trade and Protectionism一書(shū)中講的， 美國(guó)的逆差具有可持續(xù)性，貿(mào)易逆差不會(huì)損害美國(guó)的根本利益，任何試圖消除貿(mào)易逆差的政策都會(huì)弊大于利，更為重要的是，貿(mào)易差額是各種經(jīng)濟(jì)因素的結(jié)果而非原因。
3.出口管制加大貿(mào)易逆差
美國(guó)國(guó)會(huì)于1949年2月20日頒布了第一部正式出口管制法律《1949年出口管制法》(Export Control Act of 1949)，開(kāi)始實(shí)行出口許可證制度，此后美國(guó)立法不斷完善?，F(xiàn)行貿(mào)易管制的法律基礎(chǔ)是1979 年制定并頒布的《出口管理法》(EAA)及2018年的《出口管制改革法案》（Export Control Reform Act of 2018，ECRA），其中ECRA涵蓋人工智能、芯片、量子計(jì)算、機(jī)器人、面部和聲紋技術(shù)、腦機(jī)接口等14大門(mén)類(lèi)技術(shù)領(lǐng)域，管制產(chǎn)品3100多項(xiàng)。
所以，二戰(zhàn)結(jié)束后美國(guó)貿(mào)易具有兩面性，一方面是自由貿(mào)易的最強(qiáng)有力的推動(dòng)者，另一方面又擁有最嚴(yán)密的貿(mào)易管制制度，美國(guó)根據(jù)現(xiàn)實(shí)的利益在自由與管制之間搖擺平衡。根據(jù)WTO的統(tǒng)計(jì)，從2000年至2022年，美國(guó)高科技產(chǎn)品出口全球占比從20.4%下降到8.2%，這當(dāng)然有新興國(guó)家崛起沖擊的原因，也有美國(guó)出口管制的原因，比如美國(guó)對(duì)華出口的高技術(shù)產(chǎn)品（ATP）從2017年的391億美元下降至2020年的226億美元。
根據(jù)2017年卡內(nèi)基國(guó)際和平基金會(huì)的分析，如果美國(guó)對(duì)其他國(guó)家的出口管制放松至對(duì)法國(guó)的水平，則年均貿(mào)易損失可以減少3348億美元，整體外貿(mào)逆差可縮減40%以上。因此，美國(guó)的貿(mào)易逆差也是基于長(zhǎng)遠(yuǎn)國(guó)家戰(zhàn)略產(chǎn)生的。
4.美國(guó)貿(mào)易逆差統(tǒng)計(jì)口徑需要修正
關(guān)于美國(guó)貿(mào)易逆差到底是多少，不同統(tǒng)計(jì)口徑也差異巨大。美國(guó)官方僅統(tǒng)計(jì)貨物貿(mào)易逆差，這樣得出美國(guó)是自由貿(mào)易和全球化最大受害者的結(jié)論，從而為貿(mào)易戰(zhàn)塑造合法性依據(jù)。如何全面統(tǒng)計(jì)美國(guó)的貿(mào)易逆差呢？筆者認(rèn)為應(yīng)該考慮到以下幾個(gè)因素：
第一, 美國(guó)的服務(wù)貿(mào)易順差。由于美國(guó)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、軟件、教育等方面享有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，每年可以有2000億美元以上的服務(wù)貿(mào)易順差，2023年為近2800億美元，是全球第一大服務(wù)貿(mào)易順差國(guó)。
第二, 外國(guó)游客在美購(gòu)物額。國(guó)際游客的消費(fèi)，其實(shí)也是貨物和服務(wù)出口的一部分，美國(guó)這方面的收入2019年是2350億美元，估計(jì)2024年可以達(dá)到2500億美元。2019年是中美國(guó)際旅游最大年，當(dāng)年中國(guó)游客赴美消費(fèi)總額330億美元，人均達(dá)1.2萬(wàn)美元，同時(shí)美國(guó)也從加拿大、墨西哥這兩個(gè)鄰國(guó)獲得巨大的旅行消費(fèi)順差。
第三，美國(guó)跨國(guó)企業(yè)所制造的逆差及投資所在國(guó)的營(yíng)業(yè)額。美國(guó)企業(yè)基于成本比較優(yōu)勢(shì)，將主要產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到海外（根據(jù)美國(guó)商務(wù)分析局統(tǒng)計(jì)，截至2020年末美國(guó)制造業(yè)跨國(guó)公司總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2500萬(wàn)美元的海外子公司共有11293家，總資產(chǎn)規(guī)模為3.52萬(wàn)億美元），他們?cè)诤Ｍ馍a(chǎn)，然后再將終端產(chǎn)品運(yùn)回美國(guó)銷(xiāo)售，這種跨國(guó)經(jīng)營(yíng)模式也推動(dòng)了逆差的增高。
比如Apple公司的iPhone、MacBook幾乎都是在海外生產(chǎn)的，根據(jù)邢予青教授的分析，2017年僅iPhone7手機(jī)一種產(chǎn)品就給美國(guó)增加了170億美元的貿(mào)易逆差。另外根據(jù)張茉楠女士的研究，如果扣除跨國(guó)公司關(guān)聯(lián)交易，美國(guó)貿(mào)易逆差將下三分之二，對(duì)華逆差下降30%。
另外，美國(guó)企業(yè)在海外直接投資的分公司的銷(xiāo)售收入更為龐大，2020年為2.5萬(wàn)億美元，其中在華子公司銷(xiāo)售收入超過(guò)7000億美元?？v然這些銷(xiāo)售收入中的相當(dāng)大部分不能計(jì)入貿(mào)易順差，但是美國(guó)企業(yè)獲得了大量收益，反哺了本土的生產(chǎn)性投資、創(chuàng)新和研發(fā)，這種巨大的收益也是不能被忽略的。
綜合上述三個(gè)因素看，美國(guó)的實(shí)際貿(mào)易逆差是很小的，貿(mào)易赤字的嚴(yán)重性被右翼保守主義者嚴(yán)重夸大，是經(jīng)濟(jì)霸權(quán)思維的使然。 美國(guó)在控制全球價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈主導(dǎo)權(quán)，控制全球生產(chǎn)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的情況下，實(shí)質(zhì)不可能產(chǎn)生損失性的逆差，即便有所逆差也是經(jīng)濟(jì)實(shí)體出于科學(xué)決策，所做出的符合經(jīng)濟(jì)理性的行為。
5.特朗普加稅2.0版的影響
2018年3月以后，特朗普政府通過(guò)數(shù)次加稅，把從中國(guó)進(jìn)口的貨物平均關(guān)稅水平從3.1%提升到19.3%，由此每年增加了約500億美元的關(guān)稅收入。
特朗普第二個(gè)任期未滿(mǎn)半個(gè)月，就立即對(duì)中國(guó)、加拿大、墨西哥增加關(guān)稅，如果行政命令得到充分執(zhí)行，中國(guó)商品關(guān)稅水平將增加到近30%，加拿大和墨西哥貨物關(guān)稅水平也達(dá)到25%。在特朗普第一個(gè)任期之前，美國(guó)進(jìn)口貨物平均關(guān)稅是1.68%，所以，這不是普通的貿(mào)易摩擦和關(guān)稅戰(zhàn)，實(shí)質(zhì)上講美國(guó)進(jìn)口的近半數(shù)貨物 關(guān)稅回復(fù)到1947年關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定機(jī)構(gòu)（GATT）成立之前的水平，是美國(guó)80年代貿(mào)易自由化政策的一個(gè)本質(zhì)性倒退。
關(guān)于這次加稅的影響，具體如下：
第一， 嚴(yán)重打擊全球政界和產(chǎn)業(yè)界對(duì)自由貿(mào)易的信心，加速冷戰(zhàn)后形成的全球貿(mào)易自由體系的解體，以后很可能是區(qū)域抱團(tuán)取暖，區(qū)域性的投資和貿(mào)易協(xié)定影響力漸漸超過(guò)WTO等國(guó)際性架構(gòu)，由此導(dǎo)致印度、中國(guó)、巴西、南非、土耳其、德國(guó)等區(qū)域性強(qiáng)國(guó)影響力的上升。
第二， 由于中國(guó)對(duì)中美貿(mào)易依存度相對(duì)較?。ú蛔?%），加上中國(guó)已經(jīng)與美國(guó)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)7年的貿(mào)易沖突，這次加稅對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響較小。然而加拿大和墨西哥對(duì)美貿(mào)易依賴(lài)非常大，2022年分別達(dá)到37%和58%，對(duì)經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生根本性沖擊，加拿大央行估計(jì)，如果全面加稅25%，負(fù)面影響將不亞于新冠疫情，墨西哥經(jīng)濟(jì)則可能陷入負(fù)增長(zhǎng)。
反而特朗普的普遍性貿(mào)易懲罰措施有利于中國(guó)改變過(guò)去孤立處境，在未來(lái)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更為有利地位。美國(guó)與歐盟之間也存在巨額貿(mào)易逆差，特朗普很有可能未來(lái)對(duì)歐盟貨物加稅，這將有利于中國(guó)和歐盟關(guān)系的改善。
第三， 美國(guó)經(jīng)濟(jì)也會(huì)受到一些負(fù)面沖擊，根據(jù)2月2日摩根士丹利的研究報(bào)告，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率今年可能下降 0.7~1.1個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)諸多產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本會(huì)上升，比如五大湖區(qū)的汽車(chē)供應(yīng)鏈嚴(yán)重依賴(lài)加拿大的零部件，本土生產(chǎn)的新車(chē)售價(jià)將平均上漲3000美元，美國(guó)未來(lái)半年通脹率將上升0.3~0.6個(gè)百分點(diǎn)，家庭損失約800億-1200億美元。但是特朗普將會(huì)利用增收的關(guān)稅給低收入者和企業(yè)進(jìn)行減稅，抵消部分負(fù)面影響。
綜合來(lái)講，特朗普的這次增加關(guān)稅是美國(guó)保守派構(gòu)建新的國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的一次重要嘗試，是美國(guó)二戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)思維的一次重大轉(zhuǎn)變，至于產(chǎn)生什么結(jié)果不得而知，無(wú)論成敗對(duì)美國(guó)和全球的影響都是巨大的。
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