2025年的開(kāi)局，DeepSeek 在全球掀起風(fēng)暴。有人受益，就有人受傷。百度急了嗎？答案是肯定的，而 DeepSeek帶來(lái)的撼動(dòng)是全世界范圍的，著急的不只是百度。
撰文|藍(lán)洞商業(yè) 趙衛(wèi)衛(wèi)
DeepSeek 目前到底值多少錢(qián)？答案之一就是 1500 億美元。
這個(gè)說(shuō)法來(lái)自彭博社，其采訪的一個(gè)初創(chuàng)公司創(chuàng)始人給出了這個(gè)答案，原因很簡(jiǎn)單，就是把 OpenAI 的估值砍半。OpenAI 正在敲定軟銀集團(tuán)的 400 億美元投資，而投資完成后，OpenAI 的估值就將達(dá)到 3000 億美元，所以當(dāng)下 DeepSeek 的估值就是 1500 億美元。
DeepSeek 沒(méi)有回應(yīng)這一問(wèn)題，外界也很難給出令人信服的答案，就是因?yàn)?DeepSeek 沒(méi)有融資過(guò)，缺乏公開(kāi)的營(yíng)收、利潤(rùn)及資本結(jié)構(gòu)細(xì)節(jié)，它的投入都來(lái)源于 DeepSeek 創(chuàng)始人梁文鋒的量化交易。
但這不妨礙外界對(duì) DeepSeek 做出美好的想象。
如上圖所示，彭博社電視臺(tái)后來(lái)也沿用了 1500 億美元的說(shuō)法，這意味著 DeepSeek 成為全球大模型創(chuàng)業(yè)公司的第二名，僅次于 OpenAI，領(lǐng)先于前 OpenAI 成員創(chuàng)立的 Anthropic。同時(shí)，這也意味著 DeepSeek 僅次于字節(jié)跳動(dòng)，成為中國(guó)估值第二高的獨(dú)角獸企業(yè)。
這可能是一個(gè)估值的上限，因?yàn)?1500 億美元的 DeepSeek，排在中國(guó)十家頭部互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)前五的位置，目前僅次于拼多多的市值， 約等于 5 個(gè)百度的市值。
實(shí)際上，彭博社文章給出的答案是一個(gè)非常寬泛的數(shù)據(jù)：10 億美元到 1500 億美元之間。
因?yàn)樗麄儾稍L了不同的初創(chuàng)公司創(chuàng)始人和人工智能專家，給出的答案非常不同。而一個(gè)更小的范圍是彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)，中等估值的 DeepSeek 估值在 20 億美元到 300 億美元之間。
300億美元的估值可能是更符合實(shí)際的答案之一，起碼它守住了 DeepSeek 估值的下限，也接近目前百度的總市值。
此前市場(chǎng)傳聞，阿里計(jì)劃以 100 億美元的估值投資 10 億美元，認(rèn)購(gòu) DeepSeek 10% 的股權(quán)，這一消息很快得到了阿里方面的辟謠，而外界也沒(méi)有對(duì)這則消息過(guò)于期待，一方面因?yàn)榱何匿h明確表達(dá)過(guò)，短期之內(nèi)沒(méi)有融資計(jì)劃，另外一方面也是因?yàn)?100 億美元的估值太低，根本不符合實(shí)際。
而拿百度衡量 DeepSeek，是因?yàn)榘俣仁侵袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)中最先發(fā)布大模型產(chǎn)品的。
2023 年 3 月就開(kāi)放文心一言躬身入局大模型戰(zhàn)場(chǎng)，但 2024 年百度在大模型領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，被字節(jié)跳動(dòng)的豆包等產(chǎn)品在 DAU 上逐漸超越，原本百度將與蘋(píng)果合作國(guó)行 iPhone 蘋(píng)果智能的巨大機(jī)會(huì)，也在最近確定被阿里分走了一杯羹，蘋(píng)果此舉是為了通過(guò)多個(gè)合作伙伴來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。
這是 2025 年的開(kāi)局，DeepSeek 在全球掀起風(fēng)暴。有人受益，就有人受傷。百度急了嗎？答案是肯定的，而 DeepSeek 帶來(lái)的撼動(dòng)是全世界范圍的，著急的不只是百度。
就在本周，百度宣布從今年 4 月 1 日零時(shí)起，文心一言全面免費(fèi)，所有 PC 端和 APP 端用戶均可體驗(yàn)文心系列最新模型。而且，外媒披露百度下半年將發(fā)布更新的文心 5.0 模型，在多模態(tài)能力上進(jìn)行顯著提升，而另外一邊，OpenAI 也將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)推出名為 GPT-5 的模型。
DeepSeek 是全球所有科技公司的鯰魚(yú)，而百度可以說(shuō)是 DeepSeek 的反面教材。通往 AGI 的道路上，競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)更激烈。
300 億美元到 1500 億美元，是 DeepSeek 未來(lái)的想象空間。這一問(wèn)題也可以簡(jiǎn)化成，DeepSeek 到底抵得上 1 個(gè)百度還是 5 個(gè)百度？
歷史錯(cuò)誤的一邊？
——Any ETA for GPT-4.5 / GPT-5 ? Weeks? Months? （GPT-4.5 或 GPT-5 預(yù)計(jì)啥時(shí)候推出？幾周后？還是幾個(gè)月后？）
——weeks / months（幾周 / 幾個(gè)月）
這是山姆·奧爾特曼在社交媒體上透露的最新消息，也是在 DeepSeek 的壓力之下，奧爾特曼的又一次畫(huà)餅。
OpenAI 最新的路線圖是，在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)，不光是要拿出最新的 GPT-4.5 或 GPT-5，還要將 GPT 5 免費(fèi)開(kāi)放給使用 ChatGPT 的免費(fèi)用戶們，而付費(fèi)的訂閱用戶將能夠以更高智能水平運(yùn)行 GPT-5。
GPT-4.5，也就是 OpenAI 內(nèi)部稱為「獵戶座」（Orion）的模型，它將是最后一個(gè)非思維鏈模型（non-chain-of-thought model）。也就是說(shuō)，GPT-4.5 以后的模型，也將跟 DeepSeek 一樣展示模型思維過(guò)程，能夠在不同的領(lǐng)域和任務(wù)中，根據(jù)所學(xué)到的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，選擇合適的思維路徑來(lái)解決問(wèn)題，具有較強(qiáng)的靈活性和適應(yīng)性。
而 GPT-5 傳說(shuō)已久，它將匯集 OpenAI 的最強(qiáng)能力，不僅擁有多模態(tài)能力，處理語(yǔ)音、圖像，還將有「深度研究」功能，在高級(jí)推理功能上也將實(shí)現(xiàn)重大進(jìn)步，性能改進(jìn)將超出當(dāng)前的預(yù)期，是類(lèi)似 GPT-3 到 GPT-4 一樣的質(zhì)的跨越。
另外，OpenAI 旨在通過(guò)統(tǒng)一模型和刪除模型選擇器來(lái)簡(jiǎn)化其產(chǎn)品，這意味著它的產(chǎn)品更加聚焦，用戶不再需要手動(dòng)選擇使用不同的 AI 模型來(lái)完成任務(wù)，所有模型的選擇器將回歸到「神奇的統(tǒng)一智能」。
OpenAI 的這一路線圖的公布，顯然是在 DeepSeek 壓力之下的動(dòng)作之一。
此前，奧爾特曼已經(jīng)承認(rèn)，DeepSeek 所開(kāi)發(fā)的 AI 模型已能與 OpenAI 的 ChatGPT 相提并論，稱贊其在展示思維鏈條和實(shí)現(xiàn)大規(guī)模免費(fèi)應(yīng)用等關(guān)鍵功能上做得「非常出色」，這些都是用戶所期待的特性。
而 DeepSeek 的開(kāi)源策略，也減弱了 OpenAI 的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
奧爾特曼說(shuō)出了 OpenAI 在開(kāi)源技術(shù)方面，「站在了歷史的錯(cuò)誤一邊」，OpenAI 閉源的開(kāi)發(fā)方法將在未來(lái)改變，雖然這不是 OpenAI 當(dāng)前最首要的任務(wù)，但奧爾特曼已經(jīng)在考慮一個(gè)不同的開(kāi)源策略，也將開(kāi)源那些不再先進(jìn)的舊模型。
開(kāi)源同樣刺痛了百度，開(kāi)源和閉源模型并不是非此即彼的矛盾關(guān)系。此前李彥宏一直認(rèn)為，大模型領(lǐng)域中開(kāi)源其實(shí)是最貴的，開(kāi)源大模型會(huì)越來(lái)越落后。同等能力下，閉源模型的推理成本更低、響應(yīng)速度更快。同等參數(shù)的情況下，閉源模型的能力也更強(qiáng)。
要從歷史錯(cuò)誤的一邊轉(zhuǎn)向順應(yīng)潮流并不容易，好在這種認(rèn)識(shí)也發(fā)生在了百度這一邊。
百度首先的改變就是，用全面的免費(fèi)策略留住用戶。百度將在 4 月 1 日開(kāi)始全面免費(fèi)，所有 PC 端和 APP 端用戶均可體驗(yàn)文心系列最新模型，此外，文心一言上線深度搜索功能，該功能也將于 4 月 1 日起免費(fèi)開(kāi)放使用。
但這顯然是不夠的，因?yàn)?DeepSeek 已經(jīng)讓用戶意識(shí)到，好不好用才是真正的壁壘，即便處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的豆包，也在日活躍用戶數(shù)上被 DeepSeek 超越，QuestMobile 數(shù)據(jù)顯示，DeepSeek 的日活在 2 月 1 日已經(jīng)達(dá)到了 3286 萬(wàn)。
然而隨著 DeepSeek 的行業(yè)滲透率和成本壓力的上升，外界都以為 DeepSeek 的商業(yè)化肯定會(huì)加快。但行業(yè)人士透露出的消息是，DeepSeek 創(chuàng)始人梁文鋒似乎不太看重這 3000 萬(wàn) DAU，因?yàn)樗哪繕?biāo)是通往 AGI，而不是眼下的 DAU。
當(dāng)下的 DeepSeek 顯然沒(méi)有更大的變化，沒(méi)有開(kāi)啟收費(fèi)模式，也沒(méi)有徹底解決服務(wù)器繁忙的卡頓問(wèn)題。知情人士透露，DeepSeek 團(tuán)隊(duì)目前的重心，還是在開(kāi)發(fā)一系列更有趣有挑戰(zhàn)性的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將在今年上半年發(fā)布。
更便宜的AI，更高的需求
DeepSeek 的異軍突起，本質(zhì)上戳破了大模型的泡沫，讓科技行業(yè)回歸理性：要用更具性價(jià)比的 AI 能力，激發(fā)更高的需求。
全球科技行業(yè)都被 DeepSeek 影響，AI 行業(yè)更深刻的震蕩或?qū)⒁u來(lái)。亞馬遜、谷歌、微軟和 Meta 的財(cái)報(bào)公布后，數(shù)據(jù)顯示，它們?cè)?2025 年的資本支出將超過(guò) 3200 億美元，其中 Meta 今年的資本支出將達(dá)到 600 億至 650 億美元，較 2024 年的 392.3 億美元大幅增加，一個(gè)重要的原因還是押注人工智能。
下周開(kāi)始，百度、阿里和騰訊的最新財(cái)報(bào)即將公布，或許將是中美科技力量在 AI 投入上的一次關(guān)鍵對(duì)比。
而從去年第三季度的數(shù)據(jù)看，阿里和騰訊依然保持高投入。阿里的資本支出高達(dá) 174.9 億元，而騰訊的資本支出也達(dá)到了 171 億元，二者都對(duì)算力資源和 AI 基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行大規(guī)模的投入，尤其是阿里的資本支出已經(jīng)攀升至歷史高點(diǎn)。
反觀百度，明顯已經(jīng)掉隊(duì)，隨著營(yíng)業(yè)收入增速下滑，資本支出上也顯得更為謹(jǐn)慎。2024 年第三季度，百度核心業(yè)務(wù)（不包括愛(ài)奇藝）的資本支出為16.4 億元，同比下降 53.54%，與騰訊和阿里遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是一個(gè)數(shù)量級(jí)。
成本的銳減，價(jià)值的爆發(fā)，是 DeepSeek 的亮點(diǎn)，但投入資源的數(shù)量，依然是衡量人工智能模型的智能程度的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
DeepSeek 用更低的成本構(gòu)建了自己更強(qiáng)的 AI 技術(shù)，但奧爾特曼依然在強(qiáng)調(diào)一個(gè)共識(shí)，那就是模型的智能程度大致等于用于訓(xùn)練和運(yùn)行模型的資源的對(duì)數(shù)，「這些資源主要包括訓(xùn)練算力、數(shù)據(jù)以及推理算力。似乎只要投入任意數(shù)量的資金，就能獲得持續(xù)且可預(yù)測(cè)的提升；預(yù)測(cè)這一情況的縮放定律在多個(gè)數(shù)量級(jí)上都準(zhǔn)確無(wú)誤?！?/p>
百度和阿里在資本支出上的巨大差距，或許能成為現(xiàn)在蘋(píng)果選擇與二者合作的一個(gè)時(shí)代注腳。隨著 4 月百度的文心一言開(kāi)始免費(fèi)，中國(guó)的 iPhone 16 系列用戶也將開(kāi)始用上與多個(gè)中國(guó)伙伴合作的 AI 功能。
當(dāng)然，別忘了蘋(píng)果智能中也有自己的基礎(chǔ)語(yǔ)言模型，包括一個(gè)設(shè)計(jì)用于在設(shè)備上高效運(yùn)行的約 30 億參數(shù)模型和一個(gè)設(shè)計(jì)用于私有云計(jì)算的大型基于服務(wù)器的語(yǔ)言模型。
而阿里巴巴的 AI 模型將深度集成至 iOS 系統(tǒng)，覆蓋語(yǔ)音交互、圖像生成、個(gè)性化推薦等功能模塊，官方透露的消息是，蘋(píng)果公司之所以選擇阿里巴巴，主要考量了「技術(shù)適配性、生態(tài)協(xié)同、政策合規(guī)」三方面因素。
但為何沒(méi)有選擇如今風(fēng)頭正盛的 DeepSeek？就連庫(kù)克在財(cái)報(bào)會(huì)上都提及 DeepSeek，認(rèn)為其「推動(dòng)效率的創(chuàng)新是一件好事」。
DeepSeek 團(tuán)隊(duì)缺乏支持像蘋(píng)果這樣的大客戶所需的人力和經(jīng)驗(yàn)，這只是解釋的原因之一，而更重要的原因或許是 DeepSeek 團(tuán)隊(duì)志不在此，大模型只是漫長(zhǎng)的積累過(guò)程之一，他們要忙于更重要的技術(shù)研究，其技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的創(chuàng)新愿景遠(yuǎn)不止于此。
而對(duì)于阿里來(lái)說(shuō)，與蘋(píng)果合作無(wú)疑收獲了一個(gè)巨大的 AI 落地場(chǎng)景和更高的 C 端使用的需求。DeepSeek 給行業(yè)帶來(lái)的震動(dòng)和啟示之一，就是 B 端客戶重要，撬動(dòng) C 端用戶的規(guī)模更重要。
恰如蔡崇信在迪拜舉行的世界政府峰會(huì)上提到，隨著 DeepSeek 現(xiàn)象，人們會(huì)開(kāi)始改變方向，不再把數(shù)百億美元投入到計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施中，只為了訓(xùn)練最聰明的孩子，成為博士生和諾貝爾獎(jiǎng)得主?！肝覀儜?yīng)該關(guān)注世界上實(shí)際的問(wèn)題，用AI 去解決它們。所以，很多人將開(kāi)始將資源投入到應(yīng)用領(lǐng)域?！?/p>
這也是 DeepSeek 帶給未來(lái)的想象空間，遠(yuǎn)比它本身的價(jià)格更有價(jià)值。
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