2025.3.5【A股早報(bào)】：中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)！A股何去何從？
「市場(chǎng)動(dòng)向」
昨日市場(chǎng)全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.22%報(bào)3324.21點(diǎn)，深成指漲0.28%報(bào)10679.44點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.29%報(bào)2190.08點(diǎn)。滬深兩市成交1.44萬億元，較上個(gè)交易日縮量1891億元。盤面上，『軍工』、『半導(dǎo)體』、醫(yī)療信息化、『機(jī)器人概念』等板塊漲幅居前，固態(tài)電池、白酒、煤炭、食品等板塊跌幅居前。
「走勢(shì)預(yù)判」
從技術(shù)形態(tài)上看，大盤低開在3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)，以及30日線雙重支撐位附近，開盤后開始低開高走，最終仍然收于20日線之下，同時(shí)向下偏離5日線，還留有超賣缺口，表明周三還有小幅反彈空間，但是反彈到20日線附近時(shí)，就會(huì)遇到短期壓力位。創(chuàng)業(yè)板指方面，情況也差不多，低開在30日線和60日線雙重支撐位附近，盤中反彈并未突破20日線壓力位，同時(shí)向下偏離5日線超賣。按照近期分析，重要會(huì)議期間，大盤漲跌幅不會(huì)太大，穩(wěn)定在3300到3400之間的概率更大。
「宏觀消息」
1、中美貿(mào)易戰(zhàn)：昨日，美國(guó)以芬太尼等問題為由，對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品再次加征10%關(guān)稅。隨后，我國(guó)多部門聯(lián)合發(fā)布反制行動(dòng)，國(guó)務(wù)院宣布對(duì)美部分進(jìn)口商品加征10%、15%的關(guān)稅；商務(wù)部決定將15家美國(guó)實(shí)體列入出口管制管控名單，同時(shí)對(duì)美國(guó)相關(guān)光纖產(chǎn)品發(fā)起首例反規(guī)避調(diào)查；海關(guān)總署暫停美國(guó)3家企業(yè)大豆輸華資質(zhì)、暫停美國(guó)原木進(jìn)口等。
「行業(yè)消息」
1、半導(dǎo)體：近日，我國(guó)工程院院士倪光南在2025玄鐵RISC-V生態(tài)大會(huì)上表示，RISC-V作為開源、開放的硬件架構(gòu)，正成為全球芯片產(chǎn)業(yè)變革的新引擎，而中國(guó)在這一領(lǐng)域的貢獻(xiàn)尤為突出。過去一周多，在主力機(jī)構(gòu)有從人工智能抽調(diào)資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)半導(dǎo)體的動(dòng)作，昨日游資也開始大幅加倉。雖然昨天板塊指數(shù)出現(xiàn)大幅走強(qiáng)，但并未向上偏離5日線技術(shù)超買，仍然有進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。只不過主力介入力度不算太大，且大盤還是震蕩狀態(tài)，所以只能輕倉低吸。相關(guān)公司（包括但不限于）：北京君正（300223）、香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、國(guó)民技術(shù)（300077）、國(guó)科微（300672）等。
2、云計(jì)算：昨日有媒體報(bào)道，杭州市余杭區(qū)正在摸排意向參與阿里巴巴集團(tuán)云和AI重大投資計(jì)劃的本地配套供應(yīng)商及核心產(chǎn)品。摸排范圍為注冊(cè)在余杭區(qū)且有意向參加阿里巴巴集團(tuán)云和AI生態(tài)建設(shè)的軟硬件產(chǎn)品提供商。上周人工智能主題出現(xiàn)劇震，云計(jì)算等板塊的籌碼有所松動(dòng)。不過按照旌揚(yáng)分析，板塊急跌后，機(jī)構(gòu)和游資仍然有自救需求。在自救期，板塊還會(huì)反抽，但要在短期內(nèi)再走大級(jí)別趨勢(shì)則難度較大，因?yàn)樯戏接休^多的套牢盤。所以此時(shí)的操作策略要做出調(diào)整，如果前面有倉位被套，則可以在板塊拉升時(shí)逢高了結(jié)；如果前期沒有被套的倉位，也只能輕倉參與博反彈。相關(guān)公司（包括但不限于）：康盛股份（002418）、中金環(huán)境（300145）、杭鋼股份（600126）、浙大網(wǎng)新（600797）等。
3、量子通信：據(jù)媒體報(bào)道，中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)潘建偉、朱曉波、彭承志等成功構(gòu)建105比特超導(dǎo)量子計(jì)算原型機(jī)“祖沖之三號(hào)”，實(shí)現(xiàn)了對(duì)“量子隨機(jī)線路采樣”任務(wù)的快速求解。比目前國(guó)際最快的超級(jí)計(jì)算機(jī)快千萬億倍，再次打破超導(dǎo)體系量子計(jì)算優(yōu)越性世界紀(jì)錄。量子通信基本面邏輯還不堅(jiān)挺，所以大資金進(jìn)場(chǎng)意愿不強(qiáng)。在重要利好落地時(shí)，要謹(jǐn)防板塊出現(xiàn)高開低走。短期內(nèi)，只有在主力大規(guī)模加倉的情況下才可以考慮跟進(jìn)，否則都要以觀望為主。相關(guān)公司（包括但不限于）：科大國(guó)創(chuàng)（300520）、光迅科技（002281）、國(guó)盾量子（688027）、中興通訊（000063）等。?
4、腦機(jī)接口：近日，全球首批第4例、通過腦脊接口讓癱瘓者重新行走的臨床概念驗(yàn)證手術(shù)在復(fù)旦大學(xué)附屬華山醫(yī)院成功實(shí)施。據(jù)悉，該手術(shù)利用輕量級(jí)AI算法模型，實(shí)現(xiàn)了人體運(yùn)動(dòng)解碼的實(shí)時(shí)性。由于腦機(jī)接口的情況與量子通信類似，所以操作策略也一樣。只有在機(jī)構(gòu)加大買入力度的情況下可以跟進(jìn)，否則都以觀望為主。相關(guān)公司（包括但不限于）：三博腦科（301293）、創(chuàng)新醫(yī)療（002173）、誠(chéng)益通（300430）、愛朋醫(yī)療（300753）等。?
「機(jī)構(gòu)操作」
前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股11只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股10只。周二機(jī)構(gòu)席位買盤和賣盤出現(xiàn)同比例萎縮，機(jī)構(gòu)資金和周一一樣，維持小幅凈流入狀態(tài)，但交投活躍度明顯下降。
主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），云計(jì)算和盤中異動(dòng)的半導(dǎo)體被小幅加倉。固態(tài)電池被中幅減倉，液冷服務(wù)器被小幅減倉。
非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），智能交通、智能醫(yī)療、AI玩具和零售被小幅加倉。高股息、工業(yè)母機(jī)、光伏被小幅減倉。
「游資操作」
呼家樓：凈買入銀輪股份（液冷服務(wù)器+汽車零部件）3.08億、朗科科技（云計(jì)算+DS概念）6027萬、東軟載波（半導(dǎo)體）1.25億、旋極信息（DS概念+智能交通）3556萬；
寧波桑田路：凈買入三祥新材（固態(tài)電池）3782萬、芯原股份（半導(dǎo)體）9011萬；
炒股養(yǎng)家：凈買入浙大網(wǎng)新（云計(jì)算+DS概念+AI智能體）2998萬、華榮股份（軍工）6361萬；
作手新一：凈買入芯原股份（半導(dǎo)體）7975萬；
陳小群：凈買入城地香江（云計(jì)算）6138萬。
「賬戶變動(dòng)」
「今日計(jì)劃」
瑞泰新材301238，固態(tài)電池，10日線不破布局10%。
道氏技術(shù)300409，固態(tài)電池，10日線不破布局10%。
圣邦股份300661，半導(dǎo)體，下跌狀態(tài)下，5日線不破布局10%。
2個(gè)固態(tài)電池都達(dá)成條件則2選1。
「持股策略」
三變科技002112，AI電源，依托30日線持倉。
彩訊股份300634，云計(jì)算，依托30日線持倉。
昊志機(jī)電300503，機(jī)器人，依托20日線持倉。
金帝股份603270，機(jī)器人，依托20日線持倉。
「操作思路」
周二大盤穩(wěn)定在均線束內(nèi)震蕩，并未做出方向選擇?？紤]到機(jī)構(gòu)席位買盤依舊活躍，所以倉位上限可以控制在5-7成左右。目前手上只有4成倉，因此周三還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，加倉方向可選固態(tài)電池或半導(dǎo)體。
「核心股池」
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