2025.3.19【A股早報(bào)】：外資已全面超配中國(guó)！
「市場(chǎng)動(dòng)向」
昨日市場(chǎng)沖高回落，三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.11%報(bào)3429.76點(diǎn)，深成指漲0.52%報(bào)11014.75點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%報(bào)2228.64點(diǎn)。滬深兩市成交1.52萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量533億元。盤面上，『港口』、『機(jī)器人概念』、『高壓快充』、『黃金概念』等板塊漲幅居前，白酒、影視、零售、游戲等板塊跌幅居前。
「走勢(shì)預(yù)判」
從技術(shù)形態(tài)上看，大盤最近兩個(gè)交易日未能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，主要原因還是上周五大漲后，大盤一直處于階段超買狀態(tài)。在大盤向上偏離5日線的情況下，做多資金追高意愿不足，所以大盤上攻乏力。而這種情況需要等待5日線慢慢跟上后才能緩解。好在連續(xù)橫盤兩天后，5日線已經(jīng)快速跟上，要不了一兩天大盤與5日線之間的缺口就能填平。創(chuàng)業(yè)板指的短期結(jié)構(gòu)更健康，目前還踩在5日線上方不遠(yuǎn)的位置。不過中期來看，創(chuàng)業(yè)板指仍然在均線束附近的箱體結(jié)構(gòu)中。
「宏觀消息」
1、外資：據(jù)匯豐統(tǒng)計(jì)，亞太地區(qū)和新興市場(chǎng)的長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資者目前均已經(jīng)超配中國(guó)市場(chǎng)，尤其是亞太地區(qū)基金，配置水平已處于5年高位。
「行業(yè)消息」
1、機(jī)器人：昨日，廣東機(jī)器人“七劍客"之一的越疆機(jī)器人推出全球首款同時(shí)具備靈巧操作和直膝行走的全尺寸具身智能人形機(jī)器人產(chǎn)品DobotAtom。與此同時(shí)，美的集團(tuán)研發(fā)的人形機(jī)器人也被曝光，這款機(jī)器人不僅能跳舞、能“比心”，也能聽懂語(yǔ)音指令并按照指令去完成相應(yīng)操作。機(jī)器人是今年A股市場(chǎng)較為確定的全年大主線，雖然近期整個(gè)板塊一直在高位橫盤震蕩，沒有再次趨勢(shì)上行。但以目前A股市場(chǎng)的人氣來看，板塊橫盤一段時(shí)間后，再走波段主升的概率依舊較大。在橫盤震蕩期，可以考慮輕倉(cāng)潛伏。相關(guān)公司（包括但不限于）：集智股份（300553）、西菱動(dòng)力（300733）、克來機(jī)電（603960）、儒競(jìng)科技（301525）等。
2、云計(jì)算：昨日，中國(guó)聯(lián)通發(fā)布了2024年報(bào)表。同時(shí)公司公告，2025年，公司營(yíng)收、利潤(rùn)及凈資產(chǎn)收益率將實(shí)現(xiàn)有力增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資在人民幣550億元左右，其中，算力投資同比增長(zhǎng)28%；此外，為人工智能重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施和重大工程專項(xiàng)作了特別預(yù)算安排。今年A股市場(chǎng)有兩大核心主線，一個(gè)是機(jī)器人，另一個(gè)就是人工智能。云計(jì)算和機(jī)器人一樣，也在高位橫盤震蕩了一個(gè)多元。但考慮到云計(jì)算的發(fā)力時(shí)間晚于機(jī)器人，中期漲幅并不算太大，所以云計(jì)算也有望先于機(jī)器人擺脫震蕩局面，重新進(jìn)入到上行趨勢(shì)之中。因此，只要板塊不破位，近期就可以保持適當(dāng)?shù)脑朴?jì)算倉(cāng)位。相關(guān)公司（包括但不限于）：元道通信（301139）、利通電子（603629）、順網(wǎng)科技（300113）、南威軟件（603636）等。
3、小米汽車：3月18日，小米集團(tuán)發(fā)布了2024年第四季度及全年財(cái)報(bào)。雷軍在個(gè)人社交平臺(tái)稱，這是史上最強(qiáng)年報(bào)。值得注意的是，雷軍還表示，小米汽車2025年全年交付目標(biāo)提升至35萬(wàn)臺(tái)。由于汽車零部件是市場(chǎng)主線，所以在小米汽車供應(yīng)鏈中，近期交投較為活躍的零部件供應(yīng)商也可以保持跟蹤，不過需要適當(dāng)控制倉(cāng)位。相關(guān)公司（包括但不限于）：三聯(lián)鍛造（001282）、凌云股份（600480）、模塑科技（000700）飛龍股份（002536）等。
4、貴金屬：昨日，COMEX黃金期貨突破3020美元/盎司，國(guó)內(nèi)滬金期貨主力合約盤中突破700元/克，倫敦黃金現(xiàn)貨最高觸及3028.47美元/盎司，均刷新歷史紀(jì)錄。以年內(nèi)黃金價(jià)格增長(zhǎng)幅度來看，黃金整體延續(xù)2024年以來的強(qiáng)勁走勢(shì)，上漲動(dòng)能充足，年內(nèi)累計(jì)上漲超14%。雖然近期金價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，不過主力機(jī)構(gòu)和游資對(duì)貴金屬板塊的興趣始終不大。在這種情況下，只要金價(jià)不轉(zhuǎn)弱，就可以考慮輕倉(cāng)參與，以分散科技股持倉(cāng)。但在主力沒有大規(guī)模進(jìn)場(chǎng)的情況下，則不能貿(mào)然重倉(cāng)。相關(guān)公司（包括但不限于）：山金國(guó)際（000975）、曉程科技（300139）、玉龍股份（601028）、赤峰黃金（600988）等。?
「機(jī)構(gòu)操作」
前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬(wàn)的個(gè)股11只，凈賣出超過1000萬(wàn)的個(gè)股12只。周二機(jī)構(gòu)席位買盤和賣盤同比例小幅釋放，雖然交投活躍度增加，但仍然是微幅凈流出狀態(tài)。
主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），AI智能體、機(jī)器人、固態(tài)電池和AI電源被小幅加倉(cāng)。汽車零部件和云計(jì)算被小幅減倉(cāng)。
非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），車聯(lián)網(wǎng)、軍工、貴金屬和通用設(shè)備被小幅加倉(cāng)。金屬新材料、稀土、有色、酒店、光伏電池、液冷服務(wù)器等，被小幅減倉(cāng)。近期較為活躍的深?？萍?，主力內(nèi)部出現(xiàn)較大分歧，但買入賣出基本持平。
「游資操作」
呼家樓：凈買入鼎泰高科（通用設(shè)備）1324萬(wàn)；
章盟主：凈買入漢朔科技（機(jī)器人+次新）3675萬(wàn)；
寧波桑田路：凈買入焦作萬(wàn)方（稀土+有色）2131萬(wàn)；
方新俠：凈買入大位科技（云計(jì)算）5449萬(wàn)；
作手新一：凈買入圣陽(yáng)股份（固態(tài)電池+AI電源）7977萬(wàn)；
陳小群：凈買入浙大網(wǎng)新（云計(jì)算+AI智能體）3260萬(wàn)；
佛山系：凈買入圣陽(yáng)股份（固態(tài)電池+AI電源）1.07億；
徐留勝：凈買入弘景光電（光學(xué)光電子）2984萬(wàn)、同益中（化纖）1376萬(wàn)。
「賬戶變動(dòng)」
「今日計(jì)劃」
暫無。
「持股策略」
中國(guó)稀土000831，稀土，依托10日線持倉(cāng)。
好想你002582，休閑食品，依托20日線持倉(cāng)。
先進(jìn)數(shù)通300541，多元金融+云計(jì)算+AI智能體，依托5日線持倉(cāng)。
天源迪科300047，云計(jì)算+AI智能體，依托5日線持倉(cāng)。
香山股份002870，汽車零部件+機(jī)器人，依托10日線持倉(cāng)。
超捷股份301005，汽車零部件+機(jī)器人，依托10日線持倉(cāng)。
瑞泰新材301238，固態(tài)電池，依托5日線持倉(cāng)。
「操作思路」
周二A股大盤穩(wěn)定在強(qiáng)勢(shì)區(qū)內(nèi)，雖然機(jī)構(gòu)席位買盤有所釋放，但仍然是凈流出狀態(tài)，所以倉(cāng)位上限暫時(shí)控制在7成左右。目前已經(jīng)有7成倉(cāng)，所以周三選擇持倉(cāng)觀望一日，不繼續(xù)加大倉(cāng)位。持倉(cāng)股根據(jù)情況可做微調(diào)。
「核心股池」
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