一、行業(yè)空間，比肩汽車、手機(jī)，甚至可能超越。《人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》稱，2024年中國(guó)人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到約27.6億元；到2029年，該市場(chǎng)規(guī)模有望擴(kuò)大至750億元，占據(jù)全球市場(chǎng)的32.7%；到2035年，這一市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步提升至3000億元。長(zhǎng)期來看必出大牛股。
二、根據(jù)行業(yè)生命周期選擇投資環(huán)節(jié)
2023年10月，工信部印發(fā)的《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》提出，到 2025 年，人形機(jī)器人創(chuàng)新體系初步建立，整機(jī)產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，并實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)。量產(chǎn)元年意味重大突破，產(chǎn)業(yè)易成市場(chǎng)焦點(diǎn)。2025年的人形機(jī)器人類似于2007年的智能手機(jī)，2023年的人工智能服務(wù)器。
量產(chǎn)需要穩(wěn)定的供應(yīng)鏈支持，初期核心零部件和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的供應(yīng)商成為投資重點(diǎn)。例如，人形機(jī)器人量產(chǎn)元年中，減速器、絲杠、傳感器等關(guān)鍵零部件供應(yīng)商受到市場(chǎng)關(guān)注。
三、根據(jù)價(jià)值占比選擇產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)
優(yōu)先選擇毛利率高、價(jià)值占比高、國(guó)產(chǎn)化低的環(huán)節(jié)，三項(xiàng)排序，絲杠明顯第一，然后是傳感器、電機(jī)、減速器。絲杠企業(yè)有雙林股份、長(zhǎng)盛軸承、貝斯特、五洲新春、恒立液壓、北特科技、斯菱股份等。
四、選擇優(yōu)勢(shì)企業(yè)
綁定優(yōu)質(zhì)下游、有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有潛力。
3月13日，雙林股份發(fā)布國(guó)內(nèi)首款自主研發(fā)的反向式行星滾柱絲杠，突破傳統(tǒng)絲杠傳動(dòng)限制，具備“高負(fù)載、高精度、長(zhǎng)壽命”特性。該產(chǎn)品填補(bǔ)了國(guó)產(chǎn)人形機(jī)器人關(guān)節(jié)核心部件的技術(shù)空白，成本優(yōu)勢(shì)顯著，可滿足工業(yè)、服務(wù)機(jī)器人等多場(chǎng)景需求。雙林股份常務(wù)副總經(jīng)理張子盛透露，公司已整合“材料-設(shè)計(jì)-加工-檢測(cè)”全產(chǎn)業(yè)鏈能力，未來將重點(diǎn)推進(jìn)該產(chǎn)品在人形機(jī)器人關(guān)節(jié)模組的應(yīng)用。投機(jī)器人，雙林不容錯(cuò)過，關(guān)鍵環(huán)節(jié)第一個(gè)打破國(guó)外技術(shù)壟斷。
華培動(dòng)力是市場(chǎng)上唯一自產(chǎn)力傳感芯片的公司，可以和自己的力傳感器高度擬合，同時(shí)芯片成本可做到10元一個(gè)，芯片公司與傳感器部門高度協(xié)同，設(shè)計(jì)+成本優(yōu)勢(shì)明顯，公司規(guī)劃2年內(nèi)通過并購(gòu)等方式做到傳感器全球前五、國(guó)內(nèi)前三的規(guī)模。同時(shí)，芯片業(yè)務(wù)和博世等公司有了交流，或可關(guān)注后續(xù)進(jìn)展。
福萊新材柔性傳感器選擇的是壓阻式技術(shù)路線，這種技術(shù)路線在產(chǎn)業(yè)落地方面具有一定的優(yōu)勢(shì)，適合大規(guī)模生產(chǎn)，成本也更具性價(jià)比。
東土科技計(jì)劃今年上半年會(huì)發(fā)布一款面向具身機(jī)器人的產(chǎn)品——AI機(jī)器人操作系統(tǒng)。該操作系統(tǒng)的亮點(diǎn)在于通過“大小腦融合”方案，能把當(dāng)前具身機(jī)器人電子架構(gòu)的成本降低50%左右，功耗降低超過60%。
五、短期炒作限于短線客
3月4日就注意襄陽(yáng)軸承了，但這業(yè)績(jī)確實(shí)不符合我的風(fēng)格，偏資金面炒作。恒工精密3月7日注意到的，當(dāng)時(shí)估值低還可以理解。
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