組織指出，稀土價(jià)格處于周期底部方位，進(jìn)口礦歸入管控，供給格局進(jìn)一步集中，價(jià)格中樞有望上移。
中心邏輯
1.稀土價(jià)格趨穩(wěn)，靜待第一批目標(biāo)?，F(xiàn)貨方面，上星期輕稀土氧化鐠釹收至44.45萬(wàn)元/噸；中重稀土氧化鏑下降1.6%至167.72萬(wàn)元/噸。政策端提振信心，當(dāng)時(shí)海外礦進(jìn)口仍受阻，分離廠貨源有限導(dǎo)致現(xiàn)貨嚴(yán)重，而需求側(cè)正常補(bǔ)庫(kù)。稀土價(jià)格中樞進(jìn)步，而權(quán)益端未充分反映，看長(zhǎng)一點(diǎn)，稀土板塊正迎“基本面+情緒面”共振向上時(shí)期，要足夠重視板塊的“戰(zhàn)略性時(shí)機(jī)”。一起，磁材將受益機(jī)器人為代表的從“0到1”工業(yè)出資時(shí)機(jī)。
2.根據(jù)百川盈孚，預(yù)期2025年供應(yīng)仍顯嚴(yán)重，供需緊平衡狀態(tài)對(duì)價(jià)格有所支撐。此外，緬甸礦供給擾動(dòng)亦為供改效果體現(xiàn)，緬甸礦供應(yīng)縮短或催化稀土價(jià)格上漲。下游人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)打開稀土范疇新增需求，磁材標(biāo)的有望與稀土資源標(biāo)的共振；職業(yè)供改、緬甸供給擾動(dòng)協(xié)同本錢曲線上抬，疊加供需改進(jìn)延續(xù)，稀土板塊望迎成績(jī)估值雙升。此外，稀土作為我國(guó)定價(jià)、全球領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)工業(yè)，在逆全球化的大背景下，板塊整體關(guān)注度有望顯著進(jìn)步。
3.人形機(jī)器人打開遠(yuǎn)期生長(zhǎng)空間。2022年Tesla發(fā)布第一代Optimus，近幾年不斷迭代，2025年將開始進(jìn)入量產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)25年生產(chǎn)數(shù)千臺(tái)人形機(jī)器人，2026年方案將產(chǎn)量進(jìn)步10倍，即5—10萬(wàn)臺(tái)，同期國(guó)內(nèi)廠商也持續(xù)加碼對(duì)人形機(jī)器人的投入。按照一臺(tái)人形機(jī)器人單位用量2—4kg釹鐵硼，假定遠(yuǎn)期到達(dá)1億臺(tái)，對(duì)磁材需求量將到達(dá)20萬(wàn)—40萬(wàn)噸，相當(dāng)于再造一個(gè)稀土永磁市場(chǎng)，遠(yuǎn)期空間寬廣。
利好個(gè)股：
光控資本建議關(guān)注：我國(guó)稀土、廣晟有色、北方稀土等。
熱門跟貼