在許多交易資源中，你可以找到關(guān)于使用和交易西方傳統(tǒng)方法的信息。然而，除了日本蠟燭圖技術(shù)，似乎沒(méi)有太多關(guān)于一些更流行的東方交易技術(shù)的資料。
因此，在本文中，我們將更詳細(xì)地了解一目均衡表（Ichimoku Cloud），這是一種有些神秘的圖表指標(biāo)，受到許多日本交易者的青睞。
接下來(lái)，我們將討論一目均衡表是什么，然后學(xué)習(xí)如何計(jì)算和繪制它，最后我將介紹一些使用它進(jìn)行交易的實(shí)用策略。
什么是一目均衡表？
一目均衡表指標(biāo)由三條具有移動(dòng)平均功能的線和一個(gè)稱(chēng)為“云”的區(qū)域組成。
一目均衡表指標(biāo)有時(shí)也被稱(chēng)為Ichimoku Kinko Hyo或Kumo Cloud。
現(xiàn)在，讓我們看一下裸K圖表，并與添加了一目均衡表指標(biāo)的圖表進(jìn)行比較。
下面你將看到歐元/美元外匯貨幣對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)圖表：
這是一張簡(jiǎn)化后的圖表；我們可以清楚地看到價(jià)格走勢(shì)正沿著下跌趨勢(shì)運(yùn)行?，F(xiàn)在讓我們?cè)趫D表上添加一目均衡表，看看會(huì)發(fā)生什么：
“嗯，這看起來(lái)不是一團(tuán)糟嗎？”這是大多數(shù)交易者第一次接觸一目均衡表指標(biāo)時(shí)的想法。圖表上有三條移動(dòng)平均線——紅色、藍(lán)色和綠色。你還會(huì)看到云，即圖表上的橙色區(qū)域。盡管在外行人看來(lái)相當(dāng)混亂，但對(duì)于熟悉一目均衡表的交易者來(lái)說(shuō)，圖表中蘊(yùn)含著清晰的信號(hào)。
一目均衡表的計(jì)算
從上面的一目均衡表圖表中可以看到，有三條線和云。由于云由上限和下限形成，圖表上總共有5條線。每條線都具有移動(dòng)平均功能，并且這些線確實(shí)考慮了圖表上特定周期數(shù)的過(guò)去數(shù)據(jù)，但一目均衡表與標(biāo)準(zhǔn)SMA或EMA之間也存在一些明顯差異。一目均衡表工具的默認(rèn)參數(shù)為9、26、52。以下關(guān)于每條線結(jié)構(gòu)的解釋將幫助你更接近理解一目均衡表的構(gòu)建方式。
遲行線（Chikou Span）
一目均衡表中的綠色線被稱(chēng)為遲行線（Chikou Span）。觀察上方圖表中的綠色線，你會(huì)發(fā)現(xiàn)遲行線模擬了貨幣對(duì)的價(jià)格走勢(shì)，但該線向左偏移了26個(gè)周期。因此，遲行線是Kumo云結(jié)構(gòu)中的一個(gè)滯后的成分。
轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen）
一目均衡表中的紅色線被稱(chēng)為轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen）。這條線同樣具有移動(dòng)平均功能，它考慮了9個(gè)周期內(nèi)的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，并計(jì)算其中間值。換句話說(shuō)，轉(zhuǎn)換線顯示了過(guò)去9個(gè)周期內(nèi)最高價(jià)與最低價(jià)的中點(diǎn)。
基準(zhǔn)線（Kijun Sen）
一目均衡表中的藍(lán)色線被稱(chēng)為基準(zhǔn)線（Kijun Sen）。它的功能與紅色轉(zhuǎn)換線完全相同，唯一的區(qū)別在于基準(zhǔn)線計(jì)算的是26個(gè)周期內(nèi)的最高價(jià)與最低價(jià)的中點(diǎn)。由于基準(zhǔn)線考慮的周期數(shù)比轉(zhuǎn)換線更長(zhǎng)，因此它的反應(yīng)更慢，對(duì)價(jià)格變動(dòng)的響應(yīng)也較滯后。
云層（Senkou Span）
如前所述，云層是圖表上的橙色區(qū)域（如上圖MetaTrader所示）。它由上限和下限兩條線構(gòu)成：
第一條云線計(jì)算了基準(zhǔn)線（Kijun Sen）和轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen）的最高價(jià)與最低價(jià)的平均值，并將該線向右偏移26個(gè)周期。
第二條云線計(jì)算了52個(gè)周期內(nèi)最高價(jià)與最低價(jià)的中點(diǎn)，同樣向右偏移26個(gè)周期。
這兩條線不斷相互作用，并且由于相同的偏移量，它們通常保持較近的距離。
在外匯交易中運(yùn)用一目均衡表
現(xiàn)在我們已經(jīng)熟悉了一目均衡表的結(jié)構(gòu)，接下來(lái)我們將介紹一些一目均衡表的交易信號(hào)。在使用一目均衡表交易時(shí)，建議設(shè)置止損，以防止價(jià)格突然反向波動(dòng)造成損失。不過(guò)，我們不會(huì)具體規(guī)定止損的位置，你可以根據(jù)當(dāng)前波動(dòng)性將其設(shè)置在云層之外的合理距離，以避免正常市場(chǎng)波動(dòng)觸發(fā)止損。
在一目均衡表交易風(fēng)格中，我們傾向于利用指標(biāo)線來(lái)決定平倉(cāng)時(shí)機(jī)，而不是依賴(lài)固定目標(biāo)或移動(dòng)止損。下面我們將討論幾種一目均衡表交易系統(tǒng)。
云層-基準(zhǔn)線交易策略
在這套一目均衡表交易策略中，我們將在價(jià)格突破云層時(shí)入場(chǎng)，并順勢(shì)捕捉趨勢(shì)行情。
當(dāng)價(jià)格朝有利方向運(yùn)行時(shí)，我們將持續(xù)持有頭寸，直到價(jià)格反向突破藍(lán)色基準(zhǔn)線（Kijun Sen）。下圖展示了該策略的運(yùn)作方式：
這是2014年7月至2015年2月英鎊/美元（GBP/USD）的日線圖。圖中展示了一段經(jīng)典的下跌趨勢(shì)，可通過(guò)該一目均衡表形態(tài)進(jìn)行交易。
圖表起始階段，價(jià)格已跌破橙色云層，發(fā)出做空信號(hào)，一目均衡表交易者此時(shí)應(yīng)考慮做空英鎊。隨后價(jià)格進(jìn)入下跌趨勢(shì)，跌勢(shì)較為迅猛。下行過(guò)程中雖出現(xiàn)數(shù)次回調(diào)（圖中黑色箭頭標(biāo)注），但價(jià)格均在藍(lán)色基準(zhǔn)線處遇阻，表明空頭應(yīng)繼續(xù)持倉(cāng)。
六個(gè)月后，英鎊/美元價(jià)格向上突破并收于基準(zhǔn)線上方，觸發(fā)平倉(cāng)信號(hào)。此時(shí)應(yīng)在突破蠟燭收盤(pán)時(shí)了結(jié)空頭頭寸。
云層-遲行線-轉(zhuǎn)換線交易策略
本策略中，我們將在價(jià)格突破云層時(shí)入場(chǎng)，并沿突破方向順勢(shì)交易。當(dāng)趨勢(shì)確立后，持倉(cāng)至綠色遲行線（Chikou Span）下穿紅色轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen）時(shí)離場(chǎng)。具體示例如下：
我們觀察2016年4月26日至5月4日歐元/美元（EUR/USD）的1小時(shí)圖表，圖中已加載一目均衡表指標(biāo)。
圖表起始階段，價(jià)格以看漲姿態(tài)突破云層（綠色圓圈標(biāo)注）。當(dāng)燭臺(tái)收盤(pán)站穩(wěn)云層上方時(shí)，即發(fā)出做多信號(hào)。隨后價(jià)格如期啟動(dòng)上漲趨勢(shì)。
此時(shí)需關(guān)注綠色遲行線的動(dòng)向?？梢?jiàn)其隨價(jià)格上漲同步上行，并與價(jià)格保持穩(wěn)定距離，確認(rèn)了多頭趨勢(shì)的強(qiáng)度。
一周后，價(jià)格見(jiàn)頂并急速回落，導(dǎo)致遲行線下穿轉(zhuǎn)換線（圖中紅色箭頭標(biāo)注）。根據(jù)策略規(guī)則，此時(shí)應(yīng)平倉(cāng)離場(chǎng)。
云層交易策略
在這套純粹基于云層的交易技術(shù)中，我們將僅使用云層進(jìn)行一目均衡表分析。當(dāng)價(jià)格突破云層時(shí)入場(chǎng)，并沿突破方向建倉(cāng)。持倉(cāng)期間將持續(xù)觀察價(jià)格走勢(shì)，直至價(jià)格重新進(jìn)入云層并反向突破云層邊界時(shí)平倉(cāng)。
（圖表示例說(shuō)明：此處展示2016年3-4月美元/日元4小時(shí)圖）
該圖表顯示價(jià)格處于下跌趨勢(shì)中。如圖所示，價(jià)格最初短暫上穿云層后迅速回落，當(dāng)向下突破云層時(shí)可建立美元/日元空頭倉(cāng)位。隨后價(jià)格快速下跌約4.5%后動(dòng)能減弱，在筑底后開(kāi)始回升。當(dāng)價(jià)格自下方向上突破云層時(shí)，既產(chǎn)生強(qiáng)烈多頭信號(hào)，也同時(shí)觸發(fā)空頭平倉(cāng)信號(hào)，此時(shí)應(yīng)在燭臺(tái)收盤(pán)站穩(wěn)云層上方時(shí)了結(jié)空頭頭寸。
需特別注意：云層作為一目均衡表中最滯后的組成部分，在趨勢(shì)行情中表現(xiàn)優(yōu)異，但在盤(pán)整階段會(huì)產(chǎn)生大量虛假信號(hào)。當(dāng)價(jià)格在云層邊界反復(fù)穿梭時(shí)，容易形成"鞭梢效應(yīng)"。
在這三套策略中，我們僅使用一目均衡表指標(biāo)本身，沒(méi)有使用任何其他指標(biāo)。許多交易者，尤其是那些在日本和其他東部國(guó)家/地區(qū)的交易者，嚴(yán)重或完全依賴(lài)此交易指標(biāo)進(jìn)行交易分析。值得注意的是，每套策略都運(yùn)用了云層組件——因?yàn)樵茖邮窃撝笜?biāo)最核心的部分，通常作為開(kāi)倉(cāng)信號(hào)的基礎(chǔ)。
自定義一目均衡表指標(biāo)
一目均衡表指標(biāo)完全可定制。你可以隨時(shí)刪除和添加云指標(biāo)的組件，以最適合你的交易風(fēng)格。如果你使用云策略進(jìn)行交易，你的一目均衡表指標(biāo)可以設(shè)置成如下方式：
在上圖中，你會(huì)看到一目均衡表指標(biāo)中僅保留了云層部分。我們已移除了基準(zhǔn)線（Kijun Sen）、轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen）和遲行線（Chinoku Span）。如果你更喜歡僅使用云層進(jìn)行交易，那么此圖表模板將為你的交易提供更好的視覺(jué)指導(dǎo)。同樣的原則適用于我們之前討論的另外兩種交易策略。
如果你使用云層和藍(lán)色的基準(zhǔn)線（Kijun Sen）進(jìn)行交易，你的圖表可以設(shè)置成如下方式：
請(qǐng)注意，在此示例中，我們?cè)谠茖拥幕A(chǔ)上添加了藍(lán)色的基準(zhǔn)線（Kijun Sen），以便將一目均衡表調(diào)整為適合我們的交易策略。因此，紅色的轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen）和綠色的遲行線（Chinoku Span）未被繪制。
現(xiàn)在，讓我們展示第三種一目均衡表指標(biāo)的圖表自定義選項(xiàng)：
這次，基準(zhǔn)線（Kijun Sen）被移除，同時(shí)我們添加了紅色的轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen）和遲行線（Chinoku Span）。這樣，如果我們想要實(shí)施這種交易策略，就能獲得更清晰的圖表信息。
如你所見(jiàn)，一目均衡表交易指標(biāo)可以完全根據(jù)你的需求進(jìn)行調(diào)整。你可以隨時(shí)添加或刪除指標(biāo)組件。此外，如果你正在回測(cè)基于一目均衡表的自動(dòng)化交易系統(tǒng)，你還可以更改各個(gè) 一目均衡表組件的周期，以幫助優(yōu)化你的交易策略。但請(qǐng)確保，在進(jìn)行優(yōu)化測(cè)試時(shí)，除了回測(cè)數(shù)據(jù)外，還要進(jìn)行前向測(cè)試，以避免曲線擬合問(wèn)題。
總而言之，一目均衡表指標(biāo)是外匯零售交易者中較少被充分利用、但非常有用的交易工具之一。如果正確使用，它可以提供豐富的信息和多種策略選項(xiàng)，并且可以完全自定義，以適應(yīng)你的交易風(fēng)格。
結(jié)論
1. 一目均衡表指標(biāo)也被稱(chēng)為 Ichimoku Kinko Hyo 或 Kumo Cloud（云層）。
2. 不同一目均衡表組件之間的相互作用會(huì)產(chǎn)生不同的交易信號(hào)。
3. 云層本身是一個(gè)非常優(yōu)秀的獨(dú)立工具。當(dāng)你成為一目均衡表交易者后，無(wú)需額外的工具即可進(jìn)行交易。
4. 一目均衡表指標(biāo)由三條線以及由另外兩條線組成的云層構(gòu)成：
● 基準(zhǔn)線（Kijun Sen） —— 計(jì)算最近26個(gè)周期內(nèi)的最高價(jià)和最低價(jià)的中值。
● 轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen） —— 計(jì)算最近9個(gè)周期內(nèi)形成高/低點(diǎn)的兩者均值。
● 遲行線（Chinoku Span） —— 價(jià)格走勢(shì)的精確復(fù)制，但向后偏移26個(gè)周期。
● 云層（Kumo Cloud） —— 組成云層的第一條線計(jì)算基準(zhǔn)線（Kijun Sen）和轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen） 的高低點(diǎn)均值，并向前偏移26個(gè)周期（向右）。組成云層的第二條線計(jì)算52個(gè)周期內(nèi)的高低點(diǎn)中值，并同樣向前偏移26個(gè)周期。
5. 三種一目均衡表交易策略包括以下內(nèi)容：
● 當(dāng)價(jià)格突破云層時(shí)，按突破方向入場(chǎng)。 持倉(cāng)至價(jià)格突破 藍(lán)色基準(zhǔn)線（Kijun Sen）的相反方向后退出交易。
● 當(dāng)價(jià)格突破云層時(shí)，按突破方向入場(chǎng)。 持倉(cāng)至綠色遲行線（Chinoku Span）突破綠色轉(zhuǎn)換線（Tenkan Sen）的相反方向后退出交易。
● 當(dāng)價(jià)格突破云層時(shí)，按突破方向入場(chǎng)。 持倉(cāng)至價(jià)格再次突破云層的相反方向后退出市場(chǎng)。
6. 在這些策略中，建議使用基于波動(dòng)率的止損單來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)。
7. 一目均衡表交易策略通常在趨勢(shì)行情中表現(xiàn)最佳，而在震蕩盤(pán)整階段可能效果較弱。
8. 一目均衡表指標(biāo)完全可自定義，你可以移除部分組件，或調(diào)整計(jì)算周期，以適應(yīng)你的個(gè)人交易風(fēng)格。
（專(zhuān)業(yè)提示：日本職業(yè)交易員常將該指標(biāo)作為核心分析工具，通過(guò)組件組合可衍生出十余種實(shí)戰(zhàn)策略）
一目均衡表是零售外匯交易者最未被充分利用卻極具價(jià)值的工具之一。正確使用時(shí)，它能提供豐富的信息和策略選擇，且完全可定制以適應(yīng)不同交易風(fēng)格。日本及東亞地區(qū)的交易者尤其倚重該指標(biāo)，部分交易者甚至僅憑此指標(biāo)進(jìn)行分析決策。
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