近期，蔚來(lái)汽車公布年度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，顯示其營(yíng)收657.3億元?jiǎng)?chuàng)歷史新高，毛利率持續(xù)提升。具體而言，蔚來(lái)公司2024年四季度交付72,689臺(tái)，創(chuàng)歷史新高。2024年全年，蔚來(lái)公司共交付新車221,970臺(tái)，同比增長(zhǎng)38.7%。
在公司營(yíng)收維度，蔚來(lái)四季度營(yíng)收197億元，同比增長(zhǎng)15%，環(huán)比增長(zhǎng)6%。四季度整車毛利率持續(xù)提升至13%，綜合毛利率持續(xù)提升至12%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，由于售后服務(wù)規(guī)模和盈利能力持續(xù)提升，其他銷售實(shí)現(xiàn)季度毛利轉(zhuǎn)正。全年?duì)I收657.3億元，同比增長(zhǎng)18.2%，再創(chuàng)新高。
據(jù)《一品汽車》了解，蔚來(lái)全年整車毛利率持續(xù)提升至12%，綜合毛利率持續(xù)提升至近10%，保持行業(yè)領(lǐng)先。現(xiàn)金儲(chǔ)備穩(wěn)定維持420億元。第四季度研發(fā)投入為36.4億元。全年研發(fā)總投入為130.37億元。蔚來(lái)2025年第一季度交付指引為4.1萬(wàn)輛到4.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30%。
談?dòng)喝绾未蜈A降本增效硬仗
事實(shí)上，作為中國(guó)造車新勢(shì)力中的領(lǐng)軍品牌，蔚來(lái)的發(fā)展近況始終是業(yè)內(nèi)聚焦的熱點(diǎn)，對(duì)此《一品汽車》也在其財(cái)報(bào)發(fā)布后，就相關(guān)熱點(diǎn)話題與蔚來(lái)負(fù)責(zé)人進(jìn)行深度溝通。其著重提到，公司全年降本目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)，Q4毛利率達(dá)到預(yù)期，目標(biāo)在2025年年底，蔚來(lái)品牌20%毛利率，樂道15%毛利率。
為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，蔚來(lái)今年會(huì)繼續(xù)在供應(yīng)鏈、研發(fā)等各方面采取降本措施，幫助從Q2開始有毛利率提升的同時(shí)，公司大規(guī)模推行基本經(jīng)營(yíng)單元，提升全員經(jīng)營(yíng)意識(shí)，提高投資回報(bào)率，有信心實(shí)現(xiàn)Q4盈利的目標(biāo)。
值得一提的是，今年是蔚來(lái)汽車的產(chǎn)品大年，隨著二季度銷量提升，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流有希望大幅改善車型平臺(tái)化帶來(lái)降本。同時(shí)，蔚來(lái)也在致力于實(shí)現(xiàn)零件通用化率提升，例如座椅骨架平臺(tái)化方面，蔚來(lái)和樂道共用一套骨架平臺(tái)，可帶來(lái)10%成本下降。硬件層面可通過(guò)數(shù)據(jù)接口統(tǒng)一，成本從2000元/車降到1000元/車。此外，得益于自研技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用，ET9神璣9031芯片會(huì)陸續(xù)上車應(yīng)用，芯片可帶來(lái)單車1萬(wàn)元降本。
事實(shí)上，回首2024，蔚來(lái)年實(shí)現(xiàn)了10%整車BOM降本，2025年會(huì)持續(xù)降本。有激進(jìn)的降本目標(biāo)。同時(shí)，在外界普遍關(guān)注的換電站的資本性開支層面，從去年開始，在換電站網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上會(huì)盡量協(xié)同合作伙伴資源，并推出加電合伙人計(jì)劃。今年換電縣縣通希望大部分換電站建設(shè)借助合作伙伴資源，所以換電站建設(shè)不會(huì)太占用資本支出。
談發(fā)展：品牌大年期待揮出有力一拳
在子品牌布局維度，樂道作為全新品牌，知名度相當(dāng)于蔚來(lái)的1/3，仍有較大增長(zhǎng)空間。為打響品牌名號(hào)，今年春節(jié)期間樂道增加了品牌投入，在中國(guó)高鐵站、居民電梯間以及社交媒體上進(jìn)行更加積極的營(yíng)銷活動(dòng)。
此外，據(jù)《一品汽車》了解，去年樂道上市時(shí)有105家門店，到2024年年底新增了100多家，當(dāng)下全國(guó)已有400多家門店開業(yè)。銷售人員層面，樂道目前60%銷售人員是三個(gè)月內(nèi)加入的，最近產(chǎn)出開始提高，今年每個(gè)月樂道的新增訂單是穩(wěn)步增長(zhǎng)，樂道試駕量最近持續(xù)提升，將來(lái)會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)橛唵巍?/p>
補(bǔ)能體系維度，能夠兼容樂道的換電站的數(shù)量在過(guò)去2個(gè)月內(nèi)逐步增加。隨著改造和電池?cái)?shù)量增加，樂道用戶可用的換電站超過(guò)了1500座。用戶體驗(yàn)很大提升。換電站比較多的地方，能夠顯著看到樂道銷售成績(jī)更好。接下來(lái)，隨著換電縣縣通的舉措，對(duì)于樂道進(jìn)入三四線城市下沉市場(chǎng)會(huì)更有幫助?，F(xiàn)在有12個(gè)區(qū)域的樂道銷量超過(guò)了當(dāng)?shù)氐奈祦?lái)銷量，可以看到雙品牌戰(zhàn)略的積極意義。
此外，相關(guān)品牌負(fù)責(zé)人也對(duì)《一品汽車》表示，樂道L60用戶口碑很好，是蔚來(lái)有史以來(lái)用戶滿意度最高的一款產(chǎn)品。所以即使是今天的輿論情況下，用戶凈推薦值很高，給我們很大信心。最近看到樂道訂單在增長(zhǎng)，相信隨著品牌知名度和銷售的成熟、換電站布局，L60銷量會(huì)逐步增長(zhǎng)，達(dá)到目標(biāo)。
效率提升方面，蔚來(lái)和樂道本身在售后、換電、管理支持團(tuán)隊(duì)方面是復(fù)用的。接下來(lái)，蔚來(lái)下半年有一款高定位重磅新車，樂道第二款車L90也將在4月份亮相，三季度交付。
具體到銷量目標(biāo)層面，蔚來(lái)汽車負(fù)責(zé)人則對(duì)《一品汽車》表示，公司一季度預(yù)期同比增長(zhǎng)在40%左右，全年依然把銷量翻番作為目標(biāo)。今年全年三個(gè)品牌9款車交付，新車是銷量增長(zhǎng)的巨大動(dòng)力。
具體而言，從蔚來(lái)、樂道、firefly螢火蟲三個(gè)品牌來(lái)講，車型策略不同，車型數(shù)量會(huì)根據(jù)細(xì)分市場(chǎng)定位。蔚來(lái)會(huì)保持目前相對(duì)穩(wěn)定的車型數(shù)量，基本覆蓋從30萬(wàn)-80萬(wàn)的市場(chǎng)。樂道會(huì)謹(jǐn)慎控制車型數(shù)量，今年三款車型；firefly螢火蟲作為一款高端小車，目前只有一款車型。
同時(shí)，換電網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)對(duì)于銷量有極大促進(jìn)作用，蔚來(lái)品牌累計(jì)銷量近一半在長(zhǎng)三角，江蘇已實(shí)現(xiàn)縣縣通，浙江在3.28會(huì)實(shí)現(xiàn)全省縣縣通。今年在換電網(wǎng)絡(luò)方面，會(huì)持續(xù)建設(shè)。近期和寧德時(shí)代合作，今年會(huì)持續(xù)推進(jìn)換電縣縣通計(jì)劃。今年上半年有十幾個(gè)省市會(huì)實(shí)現(xiàn)換電縣縣通，全年27個(gè)省級(jí)行政區(qū)會(huì)實(shí)現(xiàn)換電縣縣通。
作為一家車企，盈利與否是決定品牌能否長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，在這方面，蔚來(lái)正在通過(guò)降本、增效、大模型AI自研技術(shù)以及新品發(fā)布等方式實(shí)現(xiàn)突破，且效果顯著。在此背景之下，《一品汽車》相信，隨著新車逐步落地，以及自研技術(shù)逐步上車，蔚來(lái)將在2025年打贏翻身仗，真正實(shí)現(xiàn)盈利的小目標(biāo)，并向著更高遠(yuǎn)的方向邁出堅(jiān)實(shí)的一步。
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