作者 | 石燦
圖片 | 阿里巴巴官網(wǎng)
2025年，阿里巴巴正以驚人的速度向AI科技公司轉(zhuǎn)型——三年砸下3800億、全員績效掛鉤AI、開源全球領(lǐng)先的大模型，甚至聯(lián)手寶馬打造“會思考的汽車”。但與此同時，董事長蔡崇信卻在3月25日罕見警告：全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)已現(xiàn)“泡沫”，盲目投資可能帶來風(fēng)險。
一邊是CEO吳泳銘高喊“All in AI”，將AI融入電商、云計算甚至員工考核；另一邊是市場質(zhì)疑：如此激進的投入，究竟是抓住下一個技術(shù)革命，還是重蹈互聯(lián)網(wǎng)燒錢大戰(zhàn)的覆轍？
這場轉(zhuǎn)型背后，是阿里巴巴對未來的終極押注——要么靠AI重生，要么被AI浪潮淘汰。
在敘事經(jīng)濟學(xué)框架下，審視阿里巴巴從電商巨頭向科技公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，我們會發(fā)現(xiàn)這絕非簡單的企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整，而是中國數(shù)字經(jīng)濟時代宏大敘事轉(zhuǎn)變的微觀投射。
敘事經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，經(jīng)濟行為不僅受理性決策影響，更被流行敘事所塑造——那些在社會中傳播并影響集體決策的故事、信念和話語體系。
01
轉(zhuǎn)型動因：三重敘事的合力
阿里巴巴的轉(zhuǎn)型決策，深深植根于當(dāng)前經(jīng)濟社會的三大主導(dǎo)敘事變遷：“技術(shù)自主可控”的國家敘事、“增長模式轉(zhuǎn)型”的產(chǎn)業(yè)敘事，以及“重塑競爭優(yōu)勢”的企業(yè)敘事。這三種敘事相互交織，共同構(gòu)成了推動阿里戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的宏觀語境。
近年來，“技術(shù)自立自強”的國家戰(zhàn)略敘事，已成為經(jīng)濟發(fā)展的核心主題之一。在中美科技競爭加劇的背景下，“卡脖子”技術(shù)突破、自主創(chuàng)新等話語迅速從政策語言轉(zhuǎn)變?yōu)槿鐣沧R。2022年ChatGPT的橫空出世，更是將人工智能技術(shù)提升到國家競爭力核心要素之一的高度。
這一敘事通過政策導(dǎo)向、資本市場估值邏輯和輿論環(huán)境等多渠道傳導(dǎo)至企業(yè)層面，很快就形成強大的轉(zhuǎn)型壓力。
據(jù)FT中文網(wǎng)3月18日的報道，馬云在內(nèi)部多次強調(diào)AI對阿里巴巴未來發(fā)展的重要性，正是對這一國家敘事的敏銳響應(yīng)。當(dāng)技術(shù)創(chuàng)新從企業(yè)選擇升華為國家使命，阿里巴巴這類龍頭企業(yè)必須調(diào)整戰(zhàn)略，以符合這一宏大敘事，否則將面臨“敘事失調(diào)”帶來的估值折價和資源獲取障礙。
FT中文網(wǎng)的報道中免費瀏覽部分
從阿里巴巴所處的行業(yè)環(huán)境來看，電商行業(yè)“內(nèi)卷化”的衰退敘事，構(gòu)成了轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)層面動因。隨著拼多多、抖音電商等新勢力崛起，傳統(tǒng)電商平臺的高增長故事難以為繼。2024年，阿里巴巴的電商市場份額已降至44.5%，利潤較峰值減少一半以上。更關(guān)鍵的是，資本市場對電商行業(yè)的敘事框架已從“無限增長”轉(zhuǎn)變?yōu)椤按媪坎┺摹保苯佑绊懥似髽I(yè)估值邏輯。
阿里巴巴必須尋找新的增長敘事來重塑投資者預(yù)期，而AI技術(shù)因顛覆性潛力和廣闊想象空間的特征，天然具備構(gòu)建新敘事的要素——它既能解決現(xiàn)有業(yè)務(wù)的效率問題，又能開辟全新的市場空間。
而“第二曲線”的企業(yè)轉(zhuǎn)型敘事，則在微觀層面驅(qū)動著阿里的戰(zhàn)略調(diào)整。企業(yè)生命周期理論認(rèn)為，成功企業(yè)需要在新業(yè)務(wù)達(dá)到峰值前培育下一代增長引擎。
阿里巴巴核心電商業(yè)務(wù)已進入成熟期，必須通過“創(chuàng)造性破壞”實現(xiàn)自我更新。吳泳銘上任后迅速出售高鑫零售、銀泰百貨、嗶哩嗶哩股份、小鵬汽車股份等非核心資產(chǎn)，將資源重新分配到AI領(lǐng)域，同時通過出售非核心資產(chǎn)回籠資金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，正是對這一轉(zhuǎn)型敘事的踐行。
值得注意的是，這一敘事在阿里巴巴內(nèi)部并非一帆風(fēng)順——員工曾表示“管理和策略一直在變化……我們未來的方向并不明確”，反映出新舊敘事交替期的組織陣痛。
“馬云”和“吳泳銘”是兩種企業(yè)階段的符號——前者代表電商黃金時代，后者象征技術(shù)攻堅期。但當(dāng)轉(zhuǎn)型敘事最終獲得馬云和蔡崇信等核心人物的背書，并通過3800億元的巨額投資具象化后，迅速成為統(tǒng)一內(nèi)部認(rèn)知的主導(dǎo)框架。
這三種敘事的相互作用塑造了阿里的轉(zhuǎn)型路徑：國家敘事提供了合法性基礎(chǔ)和政策支持，行業(yè)敘事創(chuàng)造了轉(zhuǎn)型緊迫性，企業(yè)敘事則解決了“往何處轉(zhuǎn)”的戰(zhàn)略問題。在這種多重敘事壓力下，阿里巴巴向科技公司轉(zhuǎn)型已不是選擇題，而是必答題。
02
四重敘事特征
觀察阿里巴巴當(dāng)前的轉(zhuǎn)型實踐，可以識別出四個鮮明的特征，這些特征既反映出企業(yè)戰(zhàn)略選擇，也體現(xiàn)了新敘事框架下的資源分配邏輯和組織變革方向。
首先，高強度技術(shù)投入的“軍備競賽”特征最為醒目。阿里巴巴宣布未來三年投入3800億元建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施，這一數(shù)字超過過去十年相關(guān)投入總和。2025年僅AI芯片采購預(yù)算就達(dá)390億元，同比增加50%以上。這種近乎激進的投入強度，既是對“技術(shù)領(lǐng)先”敘事的踐行，也是向市場傳遞決心的信號。
在AI領(lǐng)域，投入規(guī)模本身已成為一種敘事要素——它暗示企業(yè)在該賽道的重視程度和長期承諾。阿里巴巴通過將資源集中到芯片、算力中心和大模型研發(fā)等可見度高的領(lǐng)域，強化其“中國AI領(lǐng)軍企業(yè)”的新身份認(rèn)同。
值得注意的是，這種投入具有典型的競爭性：當(dāng)DeepSeek等本土初創(chuàng)公司展示出強大競爭力時，阿里巴巴迅速增加預(yù)算以維持?jǐn)⑹驴尚哦取?/p>
而“云智一體”的生態(tài)協(xié)同特征，讓我們看到阿里巴巴對新商業(yè)敘事的構(gòu)建形態(tài)。不同于單純的技術(shù)研發(fā)，阿里巴巴將云計算與大模型深度捆綁，推出“公共云優(yōu)先，AI優(yōu)先”的雙優(yōu)先戰(zhàn)略。
這種安排巧妙地將阿里巴巴的傳統(tǒng)優(yōu)勢（云計算市場份額）與新賽道(大模型)有機結(jié)合，創(chuàng)造出“1+1>2”的協(xié)同敘事。阿里云不僅為通義千問大模型提供算力支持，更成為AI能力商業(yè)化的主渠道；反過來，大模型的進步又增強了阿里云的產(chǎn)品競爭力。
2024年云棲大會上的阿里云 圖源阿里巴巴官網(wǎng)
蘋果選擇阿里巴巴，而非百度或騰訊作為中國版iPhone的AI合作伙伴，正是對這一協(xié)同效應(yīng)的認(rèn)可。這種生態(tài)協(xié)同的敘事比單純的技術(shù)參數(shù)更有說服力，因為它展示了AI技術(shù)從研發(fā)到落地的完整閉環(huán)。
進一步看，“開源+行業(yè)滲透”的市場拓展特征，則反映了阿里巴巴在敘事傳播上的策略選擇。它將通義千問大模型開源，并建立擁有690萬開發(fā)者的魔搭社區(qū)，這一做法看似違背商業(yè)邏輯，實則是構(gòu)建生態(tài)影響力的高明之舉。開源策略創(chuàng)造出“眾創(chuàng)共享”的敘事氛圍，吸引開發(fā)者加入阿里技術(shù)體系；行業(yè)滲透則通過寶馬智能座艙等標(biāo)桿案例，展示AI技術(shù)的跨界應(yīng)用潛力。“兩條腿走路”的拓展模式，既避免了技術(shù)曲高和寡，又防止了應(yīng)用碎片化，為阿里巴巴贏得了“務(wù)實創(chuàng)新者”的敘事定位。
放眼整個行業(yè)，許多大多數(shù)AI公司還在糾結(jié)技術(shù)路線時，阿里巴巴已經(jīng)通過行業(yè)合作構(gòu)建出“技術(shù)—場景”雙向驅(qū)動的增長敘事。
“AI原生+”的業(yè)務(wù)重構(gòu)特征，展現(xiàn)了新敘事對組織行為的塑造力。吳泳銘要求所有部門2025年的業(yè)績評估基于“如何利用AI推動增長”，這一指令將AI轉(zhuǎn)型從技術(shù)部門的任務(wù)升級為全集團的戰(zhàn)略核心。
淘寶、天貓引入AI推薦算法，釘釘集成智能體，餓了么推出AI經(jīng)營助手——這些舉措不是在原有業(yè)務(wù)上疊加AI功能，而是重構(gòu)產(chǎn)品邏輯和組織流程。阿里巴巴甚至秘密研發(fā)多款A(yù)I原生應(yīng)用，目標(biāo)直指字節(jié)跳動的短視頻霸主地位。這種深度重構(gòu)反映了“AI驅(qū)動”敘事已從宣傳口號轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)出阿里在敘事內(nèi)化上的初步成功。隨著AI成為衡量一切工作的標(biāo)尺，組織的認(rèn)知模式和行為方式都將發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。
這四個特征共同構(gòu)成了阿里巴巴轉(zhuǎn)型的“敘事組合”，它們相互強化，形成一套自洽的邏輯體系：巨額投入確保技術(shù)領(lǐng)先，生態(tài)協(xié)同證明商業(yè)價值，開源和行業(yè)滲透擴大影響力，業(yè)務(wù)重構(gòu)實現(xiàn)全員參與。這套組合拳不僅改變了阿里巴巴的業(yè)務(wù)構(gòu)成，更重塑了它在資本市場和公眾認(rèn)知中的形象定位。
近五年，阿里巴巴在美國紐約證券交易所的股市曲線走勢圖 圖源Google財經(jīng)
03
轉(zhuǎn)型期的發(fā)展范式與集體困境
阿里巴巴的轉(zhuǎn)型軌跡絕非個案，而是中國民營企業(yè)在新發(fā)展階段面臨的機遇與挑戰(zhàn)的集中體現(xiàn)。
透過這一案例，我們可以解讀出，當(dāng)前中國民營企業(yè)的三個關(guān)鍵特征：從商業(yè)模式創(chuàng)新向核心技術(shù)創(chuàng)新的躍遷、從規(guī)模導(dǎo)向向質(zhì)量導(dǎo)向的轉(zhuǎn)變，以及從單打獨斗向生態(tài)協(xié)同的進化。這些特征共同勾勒出中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的企業(yè)生存圖景。
創(chuàng)新范式轉(zhuǎn)換是中國頭部民營企業(yè)最顯著的共同特征。過去二十年，中國企業(yè)憑借商業(yè)模式創(chuàng)新和市場規(guī)模優(yōu)勢實現(xiàn)了快速增長，阿里巴巴“讓天下沒有難做的生意”的使命正是這一階段的典型代表。但當(dāng)經(jīng)濟從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，單純依靠商業(yè)模式的創(chuàng)新已無法支撐持續(xù)領(lǐng)先。
阿里巴巴轉(zhuǎn)向AI驅(qū)動的科技公司，實質(zhì)是從“連接者”向“創(chuàng)造者”的角色轉(zhuǎn)變。這與華為從設(shè)備商向系統(tǒng)解決方案提供商的轉(zhuǎn)型、比亞迪從電池制造商向新能源技術(shù)平臺的發(fā)展如出一轍。
這種創(chuàng)新范式的轉(zhuǎn)換反映了中國經(jīng)濟發(fā)展階段的深刻變化——從學(xué)習(xí)模仿到自主創(chuàng)新，從應(yīng)用開發(fā)到基礎(chǔ)突破。當(dāng)阿里巴巴投入3800億元攻堅AI基礎(chǔ)設(shè)施時，它不僅在改變自己，也在參與重塑中國經(jīng)濟的創(chuàng)新基底。
增長邏輯重構(gòu)則是民營企業(yè)應(yīng)對“內(nèi)卷化”市場的集體選擇。阿里巴巴電商業(yè)務(wù)面臨拼多多、抖音電商的強勢挑戰(zhàn)，表明傳統(tǒng)增長模式已經(jīng)到達(dá)天花板。
2023年天貓雙十活動 圖源阿里巴巴官網(wǎng)
當(dāng)市場份額爭奪變?yōu)榱愫筒┺?，企業(yè)必須尋找新的價值創(chuàng)造方式。阿里巴巴降低貨幣化率以提升用戶體驗，同時通過AI技術(shù)開辟新增長點，這種“放棄短期利潤換長期競爭力”的策略，與寧德時代研發(fā)鈉離子電池、格力電器布局智能裝備有著相似邏輯。
從2024年不斷涌現(xiàn)的諸多科技公司來看，它們正在擺脫“以價換量”的舊敘事，轉(zhuǎn)向“以技術(shù)換溢價”的新增長邏輯。2024年阿里巴巴雖然利潤下滑27%，但股價反而上漲，表明市場已經(jīng)開始認(rèn)可這種重構(gòu)的價值。這種增長邏輯的轉(zhuǎn)變不是企業(yè)自愿的選擇，而是市場環(huán)境倒逼的結(jié)果，公司要從要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)身，不然，很容易被時代拋下。
對于一家巨型公司而言，生態(tài)位是重要的戰(zhàn)略思想，如何確定自己的生態(tài)位，則需要認(rèn)識到新競爭格局下的自身處境和未來期望。
阿里巴巴不再試圖在所有領(lǐng)域保持控制，而是通過開源大模型、構(gòu)建開發(fā)者社區(qū)等方式營造生態(tài)系統(tǒng)。這種從“帝國建造者”向“生態(tài)培育者”的角色轉(zhuǎn)變，與騰訊“連接器”戰(zhàn)略、小米生態(tài)鏈模式異曲同工。
在技術(shù)復(fù)雜度日益提高、產(chǎn)業(yè)邊界不斷模糊的今天，任何企業(yè)都難以獨占全部價值環(huán)節(jié)。阿里巴巴與寶馬合作開發(fā)智能座艙，與中國移動共建數(shù)據(jù)中心，展現(xiàn)了跨界協(xié)同的開放姿態(tài)。
生態(tài)位重塑并不只是阿里巴巴的選擇，而是許多中國民營企業(yè)正在形成的“競合”新思維——在核心領(lǐng)域保持控制力，在非核心領(lǐng)域?qū)で蠛献?。更現(xiàn)實的是，各行業(yè)都面臨數(shù)字化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，單打獨斗已無法應(yīng)對系統(tǒng)性變革，生態(tài)協(xié)同成為必然選擇。
阿里巴巴的轉(zhuǎn)型困境與突破，折射出中國民營企業(yè)在當(dāng)前階段的集體特征：它們既擁有前所未有的技術(shù)積累和市場體量，又面臨增長模式轉(zhuǎn)換的陣痛；既具備參與全球競爭的實力，又受制于核心技術(shù)不足的短板；既渴望保持創(chuàng)新活力，又不得不應(yīng)對大型組織的官僚慣性。
阿里巴巴股價在戰(zhàn)略不明確期的低迷與轉(zhuǎn)型清晰后的反彈，生動詮釋了市場對民營企業(yè)“再定位”過程的高度敏感。目前，中國經(jīng)濟正在從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，企業(yè)的價值創(chuàng)造方式必須相應(yīng)改變，這一轉(zhuǎn)變既帶來痛苦，也孕育著新的機遇。
04
轉(zhuǎn)型前景的敘事張力
阿里巴巴的AI轉(zhuǎn)型故事仍處于進行時，最終成功與否取決于多重因素的復(fù)雜互動。從敘事經(jīng)濟學(xué)角度看，這一轉(zhuǎn)型過程面臨著三組關(guān)鍵張力的平衡：技術(shù)理想與商業(yè)現(xiàn)實的張力、組織傳承與創(chuàng)新突破的張力，以及國家使命與市場邏輯的張力。這些張力的處理方式將決定阿里巴巴轉(zhuǎn)型敘事的長期可信度。
技術(shù)理想與商業(yè)現(xiàn)實的張力是阿里巴巴必須解決的首要矛盾。當(dāng)前阿里巴巴大模型雖技術(shù)領(lǐng)先，但商業(yè)變現(xiàn)路徑尚不清晰。通義千問已接入30萬家企業(yè)，但主要收入仍來自云計算資源租用。這種“技術(shù)高投入、商業(yè)低回報”的失衡狀態(tài)難以持續(xù)。
全球AI行業(yè)普遍面臨盈利模式探索的挑戰(zhàn)，OpenAI等領(lǐng)先機構(gòu)也仍在摸索可持續(xù)的商業(yè)模式。對阿里巴巴而言，如何在保持技術(shù)投入的同時，盡快在電商、云計算、金融等現(xiàn)有業(yè)務(wù)中找到AI技術(shù)的變現(xiàn)通道，將成為檢驗轉(zhuǎn)型成功的關(guān)鍵指標(biāo)。
市場可以容忍短期虧損，但需要看到清晰的盈利路徑。阿里巴巴需要構(gòu)建一個將技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為商業(yè)價值的“閉環(huán)敘事”，而不僅僅是技術(shù)參數(shù)的堆砌。
組織傳承與創(chuàng)新突破的張力則考驗著阿里文化基因的適應(yīng)性。阿里巴巴長期以來的強運營導(dǎo)向、KPI文化與AI研發(fā)所需的容忍失敗、長期投入理念存在天然沖突。
在FT中文網(wǎng)的報道中，一位資深員工的感慨——“感覺又回到了從前。我們有共同的信念和奮斗目標(biāo)”——這既表達(dá)了文化重塑的希望，也暗示了轉(zhuǎn)型的艱難。
阿里巴巴二十周年慶活動上 圖源阿里巴巴官網(wǎng)
歷史上，許多傳統(tǒng)巨頭在技術(shù)變革中失敗，不是因為資源不足，而是因為無法突破原有的思維定式和組織慣性。阿里巴巴能否在保持電商業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行的同時，培育出適合技術(shù)創(chuàng)新的組織氣候？能否將“六脈神劍”價值觀中的“擁抱變化”真正落實到AI時代的組織實踐中？這些問題的答案，將決定阿里巴巴是成為IBM式的轉(zhuǎn)型典范，還是淪為柯達(dá)式的失敗案例。
國家使命與市場邏輯的張力則是中國科技企業(yè)特有的挑戰(zhàn)。阿里巴巴3800億元的AI投入既出于商業(yè)考量，也響應(yīng)了國家技術(shù)自立的號召。這種雙重動機雖然帶來了政策支持和資源傾斜，但也可能導(dǎo)致決策標(biāo)準(zhǔn)的復(fù)雜化。
多重因素之下，技術(shù)路線選擇不僅要考慮市場前景，還需顧及國家戰(zhàn)略時，企業(yè)的資源配置效率可能受到影響。
此外，中美科技競爭背景下，阿里巴巴等企業(yè)的國際拓展面臨更多非商業(yè)因素的干擾。如何在服務(wù)國家戰(zhàn)略與遵循市場規(guī)律之間找到平衡點，是阿里巴巴全球AI布局必須解決的難題。一個可持續(xù)的轉(zhuǎn)型敘事必須能夠協(xié)調(diào)這兩套邏輯，而非簡單偏廢其一。
這三組張力構(gòu)成了阿里巴巴轉(zhuǎn)型道路上的關(guān)鍵變量，它們無法被徹底消除，只能通過動態(tài)平衡加以管理。
從敘事經(jīng)濟學(xué)視角看，成功的轉(zhuǎn)型需要構(gòu)建一個能夠包容這些張力的“元敘事”——它既要承認(rèn)矛盾的存在，又能提供化解矛盾的邏輯框架。阿里巴巴目前的技術(shù)領(lǐng)先敘事、生態(tài)協(xié)同敘事和商業(yè)重構(gòu)敘事都還停留在操作層面，尚未形成一個統(tǒng)攝全局的“元敘事”。這也是為什么盡管股價有所回升，但市場對阿里巴巴能否在AI競爭中建立長期優(yōu)勢仍持審慎態(tài)度。
展望未來，阿里巴巴的轉(zhuǎn)型故事將在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下繼續(xù)展開。無論最終結(jié)果如何，這一嘗試都已經(jīng)為中國民營企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗。當(dāng)更多企業(yè)加入這場從“商業(yè)模式創(chuàng)新”向“核心技術(shù)創(chuàng)新”的跨越，中國經(jīng)濟的發(fā)展質(zhì)量將實現(xiàn)實質(zhì)性提升。
從敘事經(jīng)濟學(xué)角度看，阿里巴巴的價值不僅在于它做了什么，更在于，它的實踐正在改寫關(guān)于“中國企業(yè)能做什么”的社會共識。這種共識的重塑，或許比任何單項技術(shù)突破都更具深遠(yuǎn)意義。
※本文是根據(jù)公開媒體報道資料進行的研究，不具備任何投資建議
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