今天的財(cái)經(jīng)圈一定有很多人睡不著覺，發(fā)生了重磅事件，四家國(guó)有銀行先后發(fā)布公告，將向財(cái)政部等募集資金5200億，補(bǔ)充核心一級(jí)資本，其中財(cái)政部向這四家銀行注資5000億，這是一個(gè)十分罕見的注資行為，在歷史上并不多見，每次實(shí)施都有重大背景。
1、5000億注資明細(xì)
這次募集資金的銀行有四家，分別是建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行，募集資金金額依次為1050億元、1650億元、1300億元以及1200億元，合計(jì)是5200億元，站在募資方的角度來(lái)看，這是募資行為，站在投資方的角度來(lái)看，這是注資行為。
向建設(shè)銀行注資的是財(cái)政部，注資1050億元，建設(shè)銀行向財(cái)政部發(fā)行113.27億股，發(fā)行價(jià)格為9.27元/股；向中國(guó)銀行注資的也是財(cái)政部，注資1650億元，中國(guó)銀行向財(cái)政部發(fā)行272.73億股，發(fā)行價(jià)為6.05元/股。
向郵儲(chǔ)銀行注資的是財(cái)政部、中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)船舶，發(fā)行價(jià)格為6.32元/股，其中向財(cái)政部發(fā)行186億股，募資1175.8億元；向中國(guó)移動(dòng)發(fā)行12.4億股，募資78.5億元；向中國(guó)船舶發(fā)行7.2億股，募資45.7億元 。合計(jì)發(fā)行205.7億股，募資1300億元。
向交通銀行注資的是財(cái)政部、中國(guó)煙草和雙維投資，發(fā)行價(jià)格為8.71元/股，其中向財(cái)政部發(fā)行129.07億股，募資1124億元；向中國(guó)煙草發(fā)行5.26億股，募資45.8億元；向雙維投資發(fā)行3.44億股，募資30億元。合計(jì)發(fā)行137.8億股，募資1200億元。
讀史以明志，歷史雖然不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)發(fā)生，但是總能給我們一些借鑒，這種大規(guī)模的注資行為在歷史上也是非常罕見的，除了今年這次以外，歷史上只有三次大規(guī)模向銀行注資的行為，而且發(fā)生時(shí)機(jī)都意義非凡，歷史上的這三次注資或許能夠?yàn)檫@次注資提供一些借鑒。
2、歷史上的三次注資
第一次向銀行大規(guī)模注資行為發(fā)生在1998年，當(dāng)時(shí)財(cái)政部發(fā)行2700億國(guó)債，對(duì)中農(nóng)工建四大國(guó)有銀行進(jìn)行注資，其中工商850億、農(nóng)行933億、中行425億、建行492億，當(dāng)時(shí)的環(huán)境是亞洲剛剛經(jīng)歷了金融風(fēng)暴，中國(guó)也處于經(jīng)濟(jì)改革的關(guān)鍵時(shí)期，銀行資本充足率僅有3.5%，距離巴賽爾協(xié)議要求的8%的目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)，為了金融安全，通過降準(zhǔn)釋放資金，由四大行向財(cái)政部購(gòu)買特別國(guó)債，財(cái)政部再將發(fā)行國(guó)債募集的資金當(dāng)做資本金注入到四大銀行，同時(shí)剝離了1.3萬(wàn)億不良資產(chǎn)，最終讓我們的銀行輕裝上陣，避免了一次金融危機(jī)的發(fā)生。
第二次大規(guī)模注資行為發(fā)生在2003年到2008年，當(dāng)時(shí)的背景是剛剛加入WTO，要適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，要推動(dòng)國(guó)有銀行股份制改革和上市，是國(guó)有銀行國(guó)際化、規(guī)范化的核心一環(huán)，當(dāng)時(shí)國(guó)家以中央?yún)R金公司用外匯儲(chǔ)備對(duì)四大行注資，共計(jì)注資800億美元，2004年，中行和建行各225億美元，2004年對(duì)工行注資150億美元（同時(shí)財(cái)政部另外注資1240億人民幣），2008年，農(nóng)行獲得190億美元注資（同時(shí)獲得財(cái)政部1300億人民幣注資），這次注資的同時(shí)，還進(jìn)行資產(chǎn)重組，也就是剝離不良資產(chǎn)，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，推動(dòng)四大行在A股和H股上市，資本充足率提升的哦啊10%以上。
第三次注資行為發(fā)生在2010年，當(dāng)時(shí)剛剛經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)，國(guó)家實(shí)施四萬(wàn)億投資計(jì)劃，四大國(guó)有銀行是信貸主體，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要金融機(jī)構(gòu)，通過注資擴(kuò)大信貸規(guī)模就十分必要，工行、建行、中行和交行通過A+H股配股融資，合計(jì)約4000億元，其中工商450億元、建行611億元、中行600億元、交行330億元，資本充足率提升到12%-14%。
3、國(guó)家注資銀行，有何影響？
國(guó)家向銀行大規(guī)模注資到底有何影響呢？對(duì)企業(yè)對(duì)普通人有什么用？要明白這背后的邏輯，我們首先得知道資本充足率是什么，銀行是做金錢生意的，吸納儲(chǔ)戶的資金形成負(fù)債，對(duì)儲(chǔ)戶支付利息，然后將這些錢再貸出去形成資產(chǎn)，同時(shí)向借款人收取利息，銀行的收益來(lái)自于存貸之間的息差，這就是銀行的商業(yè)模式。
為何那么多互聯(lián)網(wǎng)巨頭最后都想做銀行呢？因?yàn)槭菬o(wú)本生意，也并非是完全無(wú)本，只是杠桿率比普通的生意要大得多，普通的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率大概也就是60%左右，能夠有兩三倍杠桿足以，但是銀行卻可以將杠桿放大到10倍，甚至更多，本金100元，可以將資產(chǎn)規(guī)模做大到1000元，這就是杠桿的魅力。
這個(gè)杠桿率我們可以簡(jiǎn)單理解為資本充足率，資本就是銀行的本金，做生意總是要出本金的，不然真的就是空手套白狼了，銀行要擴(kuò)大生意的規(guī)模，也就是要向市場(chǎng)投放更多的信貸資金，就需要更多的本金，現(xiàn)在財(cái)政部向這些銀行注資5000億，將明顯提高銀行的信貸能力，按照10倍的杠桿，這5000億的資本金最終可形成5萬(wàn)億左右的資產(chǎn)規(guī)模，也就是說將新增5萬(wàn)億左右的信貸規(guī)模。
前段時(shí)間，國(guó)家要求銀行積極發(fā)放消費(fèi)貸，利率甚至低到3%以下，這些都是銀行的信貸投放，背后都需要資本來(lái)支撐，所以，財(cái)政部向銀行大規(guī)模注資的行為，我們可以簡(jiǎn)單理解為國(guó)家為了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，要給銀行更強(qiáng)的實(shí)力向市場(chǎng)投放信貸，這是一個(gè)信號(hào)，是一個(gè)已經(jīng)裝上炮彈的信號(hào)，炮聲已經(jīng)打響，是未雨綢繆的遠(yuǎn)見行為。
有很多網(wǎng)友肯定最著急知道對(duì)股市的影響，當(dāng)然是利好了，尤其是對(duì)這幾只銀行股，你們注意到?jīng)]有？募集資金的發(fā)行價(jià)格都低于當(dāng)前的市場(chǎng)股價(jià)，比如建設(shè)銀行的發(fā)行價(jià)格為9.27元/股，而A股當(dāng)前股價(jià)為8.52元/股，發(fā)行價(jià)較市場(chǎng)價(jià)高出8.8%，比H股的價(jià)格高得更多了，明天銀行有一波。
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