明天就是特朗普對等關(guān)稅落地之日了，再加上清明小長假，資金愈發(fā)謹(jǐn)慎，觀望情緒濃厚，市場成交額自1月13日之后再次跌破萬億。不過縮量并不是壞事，AI、機(jī)器人等高位板塊都經(jīng)歷了較為充分的調(diào)整，地量見地價(jià)，1月13日剛好也是春節(jié)前A股開啟反彈的節(jié)點(diǎn)。如果明天特朗普關(guān)稅不超預(yù)期的話，下周A股也有望開啟反彈。
根據(jù)廣發(fā)證券的測算，春節(jié)后deepseek加速了市場對于應(yīng)用爆發(fā)的預(yù)期，TMT成交額占比最高達(dá)到了44.6%，之后隨著AI回調(diào)，TMT成交額已經(jīng)回落至26.4%，達(dá)到了安全區(qū)間。
再來看今天的重磅消息：
當(dāng)前全球市場都在盯著明天的對等關(guān)稅，關(guān)稅會(huì)怎么加、到底是符合預(yù)期還是超預(yù)期、市場怎么反應(yīng)？中金出了一篇研報(bào)我覺得寫的很好，分享給大家。
目前已經(jīng)加的關(guān)稅。特朗普上任后已生效的關(guān)稅有：2月對中國加征10%關(guān)稅、3月對中國加征10%關(guān)稅、3月對鋼鋁加征25%關(guān)稅(汽車25%關(guān)稅 4月3日生效)。因此，有效關(guān)稅稅率從 2.2%升至當(dāng)前的5.1%。
4月2日可能怎么加？①汽車關(guān)稅如期生效，有效稅率抬升2.3ppt；②其他國家僅關(guān)稅對等，則有效稅率抬升0.4ppt；③加墨關(guān)稅生效，有效稅率抬升3.6ppt；④關(guān)稅+增值稅對等，有效稅率抬升4.3ppt；⑤木材、藥品等特定行業(yè)關(guān)稅生效，有效稅率抬升1.8ppt。
市場會(huì)如何反應(yīng)？①溫和情形下，汽車關(guān)稅生3效且美國僅對關(guān)稅進(jìn)行對等，有效關(guān)稅稅率升至7~8%，如果墨加關(guān)稅也生效，稅率升至11~12%，這種情形應(yīng)該符合預(yù)期，對市場沖擊也有限；②極端情形下，美國基于關(guān)稅+增值稅對等，并且特定行業(yè)關(guān)稅生效，有效關(guān)稅稅率或接近17~18%，市場可能會(huì)面臨較大壓力。
近日，德意志銀行集團(tuán)私人銀行部首席投資官辦公室(CIO)發(fā)布研究報(bào)告，分享對中國股票的最新觀點(diǎn)。德銀在報(bào)告中指出，人工智能技術(shù)的蓬勃發(fā)展以及相關(guān)政策的大力支持，正在成為推動(dòng)中國股票上揚(yáng)的重要力量。
美銀證券在昨日與鴻海會(huì)面后發(fā)布報(bào)告，稱人工智能服務(wù)器銷量環(huán)比增長：預(yù)計(jì)2025年英偉達(dá)NVL72機(jī)架數(shù)量達(dá)3萬-5萬個(gè)，公司已開始大規(guī)模生產(chǎn)GB200。鴻海還表示，由于供應(yīng)有限，客戶急于盡快構(gòu)建計(jì)算能力，并未出現(xiàn)GB300服務(wù)器訂單推遲的情況。
盤后中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見》。工作中要做到：堅(jiān)持社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)改革方向，能由市場形成價(jià)格的都交給市場，促進(jìn)先進(jìn)優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素高效順暢流動(dòng)，有效服務(wù)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)。堅(jiān)持系統(tǒng)觀念、綜合施策，統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個(gè)市場兩種資源，兼顧上下游各環(huán)節(jié)，強(qiáng)化各領(lǐng)域改革協(xié)同聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)價(jià)格合理形成、利益協(xié)調(diào)共享、民生有效保障、監(jiān)管高效透明。堅(jiān)持問題導(dǎo)向、改革創(chuàng)新，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有效破解價(jià)格治理難點(diǎn)堵點(diǎn)問題，使價(jià)格充分反映市場供求關(guān)系，增強(qiáng)價(jià)格反應(yīng)靈活性。堅(jiān)持依法治價(jià)，完善價(jià)格法律法規(guī)，提升價(jià)格治理科學(xué)化水平，規(guī)范經(jīng)營主體價(jià)格行為。
最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)微漲0.05%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.13%，港股恒生指數(shù)微跌0.02%，恒生科技指數(shù)漲幅為0.35%。漲跌基本各半，仍有19家跌停。
分行業(yè)來看，紡織服飾、美容護(hù)理、通信、銀行等行業(yè)領(lǐng)漲，國防軍工、有色金屬、公用事業(yè)、鋼鐵、醫(yī)藥生物等行業(yè)領(lǐng)跌。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考
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