經(jīng)過(guò)一周多的調(diào)整之后，滬深兩市同時(shí)出現(xiàn)震蕩反彈的走勢(shì)。周三，前期出現(xiàn)較大幅度調(diào)整的人形機(jī)器人等人工智能板塊也出現(xiàn)較大幅度的反彈，恒生科技指數(shù)震蕩上行，科技股的行情依然強(qiáng)勢(shì)。今年以來(lái)，“科技?！钡奶卣髅黠@。受到人工智能技術(shù)的帶動(dòng)，全球資本對(duì)中國(guó)在人工智能領(lǐng)域的一些優(yōu)勢(shì)有了更大的信心。近期，新凱萊在上海展出的芯片設(shè)備，更是讓投資者看到中國(guó)在硬科技方面有較大的突破。無(wú)論是硬科技還是軟科技，在我國(guó)大力的政策支持以及民營(yíng)企業(yè)家努力創(chuàng)新的雙重合力之下，都有望實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破。我國(guó)在制造業(yè)方面的優(yōu)勢(shì)是無(wú)可匹敵的，擁有聯(lián)合國(guó)目錄下全部的全部工業(yè)門類，這在全球來(lái)看是獨(dú)一無(wú)二的。我們正在從制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)，政策提出促進(jìn)人工智能與消費(fèi)的融合，而機(jī)器人無(wú)疑是人工智能與消費(fèi)結(jié)合最好的落地場(chǎng)景之一。從宇樹(shù)機(jī)器人在春晚上閃亮登場(chǎng)，到眾多大廠宣布進(jìn)軍機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，機(jī)器人已經(jīng)成為今年最熱門的賽道，未來(lái)可能成為繼家電、手機(jī)、新能源汽車之后的第四大產(chǎn)業(yè)，完美地結(jié)合了我國(guó)制造的優(yōu)勢(shì)。加上硬科技和軟科技的突破，有望重塑我國(guó)在新能源汽車發(fā)展過(guò)程中的成功經(jīng)驗(yàn)與成功路徑。
目前，上市公司年報(bào)陸續(xù)披露，二季度市場(chǎng)有望重新回到科技股的行情上，而且科技股行情起來(lái)之后會(huì)產(chǎn)生擴(kuò)散效應(yīng)。也就是說(shuō)，在科技股上獲利的投資者并不會(huì)離開(kāi)市場(chǎng)，而是會(huì)尋找新的機(jī)會(huì)，或者在科技股調(diào)整之后重新布局。周二，醫(yī)藥板塊集體大漲，甚至掀起漲停潮。這不僅受到政策利好的推動(dòng)，還因?yàn)檫^(guò)去幾年醫(yī)藥股調(diào)整幅度很大，許多股票的價(jià)格只有高點(diǎn)的兩折、三折。一旦行業(yè)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，將會(huì)帶來(lái)大幅回升。創(chuàng)新藥企業(yè)具有核心研發(fā)能力，未來(lái)也有望受益于政策推動(dòng)，上漲的持續(xù)性較強(qiáng)。而“AI+醫(yī)療”是人工智能容易落地的一種場(chǎng)景。前期華為宣布成立AI醫(yī)療軍團(tuán)，大舉進(jìn)攻AI醫(yī)療領(lǐng)域，意味著AI醫(yī)療可能會(huì)成為未來(lái)人工智能與傳統(tǒng)行業(yè)結(jié)合的一個(gè)典型應(yīng)用場(chǎng)景。除此以外，像“AI+教育”等領(lǐng)域也有望出現(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。就像當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)改變了眾多產(chǎn)業(yè)一樣，“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)生了一批偉大的公司。在人工智能時(shí)代來(lái)臨之后，人工智能也將重塑傳統(tǒng)行業(yè)，為傳統(tǒng)行業(yè)賦能，帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的角度來(lái)看，許多傳統(tǒng)行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩、增長(zhǎng)乏力的情況。要想推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長(zhǎng)，就要找到第二增長(zhǎng)曲線，大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)。這將是下一步經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重點(diǎn)，也是投資的重點(diǎn)。在美元發(fā)行量不斷增加、美國(guó)政府負(fù)債越來(lái)越高的情況下，用美元標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格勢(shì)必水漲船高。自2016年開(kāi)啟的黃金牛市仍在持續(xù)，近期已經(jīng)突破3100美元每盎司的重要關(guān)口。在2025年12月發(fā)布的2025年十大預(yù)測(cè)中，我提到國(guó)際金價(jià)在2025年波動(dòng)可能加大，但長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)不變。因?yàn)辄S金產(chǎn)量非常有限，而美元?jiǎng)t不斷增發(fā)。因此，在投資組合中布局10%~20%的黃金資產(chǎn)是比較好的投資策略。
前瞻性布局是取得長(zhǎng)期投資勝利的關(guān)鍵，抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)以及政策支持的方向，能夠獲得更好的投資回報(bào)。當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)過(guò)短期的調(diào)整之后，有望重振升勢(shì)，二季度行情已然值得期待。（觀點(diǎn)供參考，投資需謹(jǐn)慎，圖源：網(wǎng)絡(luò)）
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