3月27日，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的金屬及礦產(chǎn)品貿(mào)易商和礦業(yè)投資公司——中信金屬（601061.SH）披露2024年年度報(bào)告。面對(duì)國(guó)際諸多不確定性因素，公司積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，并在海外礦山項(xiàng)目建設(shè)方面取得顯著成效，整體業(yè)績(jī)?cè)偕闲屡_(tái)階。

2024年，中信金屬營(yíng)業(yè)總收入首次突破1300億元，達(dá)到1301.90億元，同比增長(zhǎng)4.15%；歸母凈利潤(rùn)22.38億元，同比增加8.79%。同期公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同比大漲94.74%。同時(shí)，公司擬采用現(xiàn)金分紅方式，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.68元（含稅），合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利8.23億元，分紅率提升至36.78%。截至報(bào)告期末，中信金屬總資產(chǎn)為480.89億元，較上年度末增長(zhǎng)8.10%，持續(xù)保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

穩(wěn)存量、拓增量、強(qiáng)能力

有色金屬業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)29.84%

中信金屬有色金屬產(chǎn)品主要包括鈮、銅、鋁、鎳等，擁有巴西礦冶公司、秘魯邦巴斯銅礦、艾芬豪礦業(yè)等多個(gè)全球一流金屬礦業(yè)資產(chǎn)的股權(quán)，以及西部超導(dǎo)和中博世金等境內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)股權(quán)。2024年面對(duì)大宗商品市場(chǎng)劇烈波動(dòng)、黑色金屬行業(yè)環(huán)境嚴(yán)峻形勢(shì)，公司主動(dòng)調(diào)整貿(mào)易品種結(jié)構(gòu)，積極拓展有色金屬業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入956.31億元，同比增加29.84%，業(yè)務(wù)規(guī)模占比超過(guò)70%，并帶動(dòng)公司全年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，銅業(yè)務(wù)各細(xì)分品種規(guī)模和盈利能力均創(chuàng)新高，繼續(xù)鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。其中，銅精礦業(yè)務(wù)加強(qiáng)非洲、南美資源獲取，克服非洲物流不暢，準(zhǔn)確研判市場(chǎng)，優(yōu)化客戶選擇；粗銅業(yè)務(wù)拓展貨源渠道和國(guó)內(nèi)冶煉廠客戶；電解銅業(yè)務(wù)開(kāi)拓非洲、日本等采購(gòu)渠道，試水東南亞等海外市場(chǎng)；再生資源業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)歐美及中東采購(gòu)渠道，夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。鈮業(yè)務(wù)方面，公司鈮產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)覆蓋了全國(guó)絕大部分大中型鋼鐵企業(yè)，市場(chǎng)占有率長(zhǎng)期位居全國(guó)第一，并與松山湖材料實(shí)驗(yàn)室、巴西礦冶公司聯(lián)合設(shè)立“先進(jìn)鈮基電池材料聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”，加大鈮在新能源電池領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)研究。此外，公司在穩(wěn)定原有電解鋁、氧化鋁、鋁土礦渠道基礎(chǔ)上，持續(xù)拓展上下游渠道資源，擴(kuò)大鋁合金錠、鋁棒等下游加工產(chǎn)品的業(yè)務(wù)規(guī)模，整體保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

聚焦國(guó)家稀缺資源

2024年投資收益再創(chuàng)新高

中信金屬積極踐行國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略，聚焦國(guó)家稀缺戰(zhàn)略金屬資源，在全球范圍內(nèi)遴選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，形成了獨(dú)特的投資發(fā)展戰(zhàn)略。當(dāng)前，公司在投資方面擁有多個(gè)全球一流優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目（艾芬豪礦業(yè)、巴西礦冶公司、秘魯邦巴斯銅礦等），世界級(jí)資產(chǎn)組合優(yōu)勢(shì)凸顯，同時(shí)公司加強(qiáng)精細(xì)化投后管理，保障海外重點(diǎn)礦山項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)順利和資源穩(wěn)定供給，投資收益再創(chuàng)新高。

海外方面，公司作為單一最大股東參股的艾芬豪礦業(yè)貢獻(xiàn)投資收益3.24億元，旗下KK銅礦項(xiàng)目三期已于2024年上半年提前投產(chǎn)，全年銅金屬產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的43.7萬(wàn)噸，滿負(fù)荷生產(chǎn)后年產(chǎn)量有望超60萬(wàn)噸，或?qū)⒊蔀槿虻谌筱~礦；Kipushi鋅銅礦實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，全年鋅產(chǎn)量5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)前五年平均產(chǎn)量27.8萬(wàn)噸/年，或?qū)⒊蔀槿虻谒拇箐\礦；Platreef鉑族多金屬礦預(yù)計(jì)2025年第四季度首次向77萬(wàn)噸/年的一期選廠供礦，將年化產(chǎn)量提高至約10萬(wàn)盎司鉑、鈀、銠和黃金(3PE+Au)，并同時(shí)生產(chǎn)2,000噸鎳和1,000噸銅。而秘魯邦巴斯銅礦貢獻(xiàn)投資收益5.64億元，2024年銅精礦含銅產(chǎn)量32.3萬(wàn)噸，第二采場(chǎng)Chalcobamba 實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)并穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，四季度銅入選品位提升至0.92%。巴西礦冶公司作為全球最大的鈮生產(chǎn)商，鈮產(chǎn)品銷售占全球市場(chǎng)份額的70%以上。公司作為CBMM在中國(guó)的獨(dú)家分銷商，通過(guò)投資方式鎖定稀有鈮資源，與公司鈮貿(mào)易業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同促進(jìn)效應(yīng)。

國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目方面，參股公司西部超導(dǎo)（持股比例11.89%）是中國(guó)高端鈦合金和低溫超導(dǎo)材料領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)；參股公司中博世金（持股比例20%）是中國(guó)最大的鉑金進(jìn)口業(yè)務(wù)貿(mào)易商。

“貿(mào)易+資源（投資）”雙輪驅(qū)動(dòng)

具有多個(gè)世界一流礦業(yè)資產(chǎn)

中信金屬以符合國(guó)家資源戰(zhàn)略、進(jìn)口依存度高、市場(chǎng)規(guī)模大、不在周期高點(diǎn)作為品種選擇原則，堅(jiān)持成本低、規(guī)模大、壽命長(zhǎng)的項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)，在全球范圍內(nèi)遴選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，持續(xù)鞏固貿(mào)易資源保有量，目前，公司投資品種以銅、鈮為代表，兼顧其他品種的發(fā)展。

公司以貿(mào)易發(fā)展鞏固資源供應(yīng)，通過(guò)投資上游礦山獲得分銷權(quán)，夯實(shí)貿(mào)易資源保有量，以資源投資促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展。同時(shí)，公司加大與國(guó)際礦山的貿(mào)易合作和投資，注重上下游資源整合，在全產(chǎn)業(yè)鏈為客戶提供營(yíng)銷、物流、渠道等增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)大宗商品貿(mào)易的多元化品類經(jīng)營(yíng)，成為了一家具有多個(gè)世界一流礦業(yè)資產(chǎn)的大宗商品貿(mào)易商。

例如在銅業(yè)務(wù)方面，公司擁有秘魯邦巴斯銅礦所產(chǎn)銅精礦26.25%產(chǎn)量、艾芬豪礦業(yè)旗下剛果（金）KK銅礦一期、二期50%銅精礦產(chǎn)量、三期40%陽(yáng)極銅產(chǎn)量和Kipushi鋅銅礦未來(lái)五年內(nèi)固定數(shù)量鋅精礦產(chǎn)量的分銷權(quán)；又如在鐵礦石業(yè)務(wù)方面，公司經(jīng)營(yíng)歷史近30年，目前已與全球知名礦山企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

未來(lái)，公司貿(mào)易業(yè)務(wù)方面將保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，繼續(xù)布局貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)新節(jié)點(diǎn)，不斷增強(qiáng)貨源獲取、倉(cāng)儲(chǔ)物流、風(fēng)險(xiǎn)管控等核心能力。投資業(yè)務(wù)方面也將繼續(xù)立足行業(yè)研究，加大對(duì)投資品種及區(qū)域的掃描，持續(xù)跟進(jìn)全球范圍內(nèi)投資機(jī)會(huì)，擇機(jī)布局上游優(yōu)質(zhì)礦業(yè)資產(chǎn)。

重視自我培育

科技創(chuàng)新實(shí)力強(qiáng)大

作為驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心引擎，技術(shù)創(chuàng)新始終是中信金屬自創(chuàng)立伊始即確立并長(zhǎng)期恪守的戰(zhàn)略基石。通過(guò)持續(xù)加大研發(fā)投入、深化產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新等舉措，公司將科技創(chuàng)新深度融入企業(yè)發(fā)展的基因圖譜。

公司三十年間通過(guò)“技術(shù)帶動(dòng)銷售”的方式推動(dòng)鈮在中國(guó)鋼鐵工業(yè)及新材料領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，形成了完整的技術(shù)推廣體系，積極組織行業(yè)資源，組建高素質(zhì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，以“產(chǎn)—學(xué)—研—用”的技術(shù)開(kāi)發(fā)合作模式，有力地推動(dòng)了鈮產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)的銷售，打造了中國(guó)鋼鐵行業(yè)及下游產(chǎn)業(yè)鈮生態(tài)，極大地推動(dòng)了中國(guó)高性能金屬材料的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)鋼鐵及下游行業(yè)材料升級(jí)換代，為我國(guó)綠色鋼鐵行業(yè)建設(shè)、節(jié)能減排做出了一定貢獻(xiàn)。

順應(yīng)新時(shí)代可持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)，中信金屬更積極推動(dòng)汽車用高強(qiáng)鋼等研究成果轉(zhuǎn)化，深入探究新能源汽車用先進(jìn)電池和納米晶磁性材料研發(fā)。2024年中巴技術(shù)合作迎來(lái)45周年，由中信金屬股份有限公司、巴西礦冶公司和松山湖材料實(shí)驗(yàn)室共同設(shè)立的“先進(jìn)鈮基電池材料聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”掛牌運(yùn)行；公司公開(kāi)發(fā)明專利 29件，獲得授權(quán)發(fā)明專利4 件、軟件著作權(quán)2件；另作為主要參編單位參與了 6項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制修訂并獲得正式發(fā)布。

未來(lái)，中信金屬將圍繞國(guó)家新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展及“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，重點(diǎn)在新能源電池、納米晶等新興領(lǐng)域加強(qiáng)鈮技術(shù)應(yīng)用與推廣，進(jìn)一步夯實(shí)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，鞏固市場(chǎng)領(lǐng)先地位。同時(shí)，以鈮技術(shù)推廣創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，積極探索其他品種的科技賦能，持續(xù)厚植公司科技“底色”。

堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作

貫徹綠色發(fā)展

一直以來(lái)，公司堅(jiān)守合規(guī)經(jīng)營(yíng)之道，通過(guò)構(gòu)建清晰的“公司治理—三會(huì)運(yùn)作—信息披露—品牌管理—資本運(yùn)作—市值管理”管理主線，持續(xù)優(yōu)化公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，不斷提升決策效率和透明度。同時(shí)，公司高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)可識(shí)別、可控制、可承受的理念，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)邊界，建立了“事前—事中—事后”的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)控體系，為業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供有力保障。

此外，公司堅(jiān)定貫徹“全流程綠色低碳發(fā)展”新理念，以自身實(shí)踐推動(dòng)行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展，將“綠色貿(mào)易+可持續(xù)投資”確立為公司ESG戰(zhàn)略目標(biāo)，并對(duì)外發(fā)布企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，助力ESG評(píng)級(jí)績(jī)效提升。不僅如此公司緊抓鈮這一碳減排金屬所帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇，積極為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的輕量化和低碳化進(jìn)程貢獻(xiàn)力量，并加快拓展再生銅、鎳等綠色低碳新品種，持續(xù)豐富產(chǎn)品線，努力滿足市場(chǎng)對(duì)于綠色、環(huán)保材料的需求。

面向未來(lái)，中信金屬將繼續(xù)堅(jiān)持“貿(mào)易+投資（資源）”雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦大宗商品貿(mào)易和礦業(yè)投資，持續(xù)強(qiáng)化核心能力建設(shè)，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展取得新成效。同時(shí)公司更將持續(xù)提升科技創(chuàng)新能力，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，加快建設(shè)成為有影響力的世界一流大宗商品貿(mào)易商和礦業(yè)投資公司。

免責(zé)聲明：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。