全球消費(fèi)電子市場復(fù)蘇疊加智能汽車產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，光學(xué)龍頭歐菲光交出了一份合格的轉(zhuǎn)型成績單。4月2日發(fā)布的財報顯示，2024年公司營收突破204億大關(guān)，同比增幅超21%，扣非凈虧損收窄95.6%至1272萬元，經(jīng)營現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正標(biāo)志著其重回健康發(fā)展軌道。
核心技術(shù)突圍構(gòu)筑護(hù)城河
智能手機(jī)業(yè)務(wù)以79.23%的營收占比持續(xù)領(lǐng)跑。財報披露其研發(fā)投入同比增加18%，專利超2000項，特別是在潛望式鏡頭、液態(tài)鏡頭等高端產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn)突破。據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，搭載高像素多攝模組的智能手機(jī)出貨量年增37%，印證了技術(shù)升級帶來的市場紅利。
"我們已同主流手機(jī)廠商建立深度合作，高端影像模組出貨量大幅提升。"歐菲光高管向媒體記者透露。這種技術(shù)溢價能力在數(shù)據(jù)中得到印證：智能手機(jī)業(yè)務(wù)毛利率同比提升2.3個百分點(diǎn)，驗證了工信部《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃》政策引導(dǎo)下，光學(xué)組件高端化轉(zhuǎn)型成效顯著。
智能汽車賽道開啟第二曲線
更值得關(guān)注的是智能汽車業(yè)務(wù)25.73%的增速，24億元營收占比較上年提升0.8個百分點(diǎn)。隨著《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2025）》進(jìn)入沖刺階段，車載攝像頭需求呈爆發(fā)式增長。Yole Development預(yù)測，車載攝像頭市場規(guī)模將在2027年突破150億美元，年復(fù)合增長率達(dá)12.4%。
歐菲光在投資者交流中透露，已獲得國內(nèi)主流汽車廠商定點(diǎn)項目，ADAS攝像頭模組產(chǎn)能利用率超85%。特別是在800萬像素高清模組領(lǐng)域，其良品率領(lǐng)先行業(yè)平均水平位居前列，這正是其入選國家級"制造業(yè)單項冠軍"企業(yè)的技術(shù)底氣。
戰(zhàn)略重組構(gòu)建生態(tài)閉環(huán)
在年報發(fā)布前夕，公司拋出重大資產(chǎn)重組計劃，擬全資控股歐菲微電子與江西晶浩。數(shù)據(jù)顯示，兩家子公司合計貢獻(xiàn)營收119.98億元，其中指紋識別專家歐菲微電子凈利潤達(dá)2.8億元，江西晶浩虧損同比收窄78%。通過這次整合，歐菲光將實現(xiàn)從光學(xué)組件到生物識別、從硬件制造到AI算法的全鏈條覆蓋。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟袁帥分析指出："這次重組猶如拼上最后兩塊拼圖，既強(qiáng)化了對指紋識別市場的控制力，又獲得人工智能系統(tǒng)集成能力，為進(jìn)軍智能家居、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)打下基礎(chǔ)。"值得關(guān)注的是，江西晶浩涉及的3D傳感技術(shù)，正是工信部《元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動計劃》重點(diǎn)支持方向。
政策東風(fēng)下的成長邏輯
站在宏觀視角，國務(wù)院《推動消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確提出，要培育一批具有生態(tài)主導(dǎo)力的產(chǎn)業(yè)鏈"鏈主"企業(yè)。歐菲光作為光學(xué)賽道龍頭，正在智能座艙、AI眼鏡、VR/AR等新場景持續(xù)落子。據(jù)Counterpoint預(yù)測，全球XR設(shè)備出貨量將在2025年突破1億臺，這與其布局的VR/AR光學(xué)解決方案高度契合。
"2025年將是經(jīng)營質(zhì)量提升年"，公司戰(zhàn)略規(guī)劃顯示，將繼續(xù)深耕影像主航道，同時向汽車電子、醫(yī)療影像等萬億級市場延伸。隨著資產(chǎn)重組完成，這家光學(xué)巨艦有望借力政策東風(fēng)，在AIoT時代開啟新的增長紀(jì)元。
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