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4月3日，浙商銀行（601916.SH）召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，即將出任新行長(zhǎng)的陳海強(qiáng)在說(shuō)明會(huì)上講述了該行未來(lái)經(jīng)營(yíng)思想與戰(zhàn)略。
業(yè)績(jī)會(huì)前一日，浙商銀行剛剛發(fā)布公告宣布，陳海強(qiáng)任浙商銀行黨委副書(shū)記，提名陳海強(qiáng)任浙商銀行行長(zhǎng)。董事會(huì)將盡快按照法定程序完成行長(zhǎng)的聘任工作。
浙商銀行去年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，全年?duì)I收676.5億元，同比增長(zhǎng)6.19%，凈利潤(rùn)151.86億元，同比增長(zhǎng)0.92%。陳海強(qiáng)搭檔董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)“雙強(qiáng)”組合落定后，業(yè)內(nèi)對(duì)于浙商銀行的未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略也頗為關(guān)注。
陳海強(qiáng)現(xiàn)年51歲，早年曾在工行、中國(guó)投資銀行、國(guó)開(kāi)行、招商銀行就職。2015年，陳海強(qiáng)加入浙商銀行后相繼掌舵寧波分行、杭州分行，后一路晉升至副行長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)對(duì)其評(píng)價(jià)頗高。待其任職資格核準(zhǔn)后，浙商銀行將形成“一正三副”格局，三名副行長(zhǎng)分別為景峰、駱?lè)澹嫒味聲?huì)秘書(shū)）、林靜然。
對(duì)于浙商銀行未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，陳海強(qiáng)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，浙商銀行不會(huì)一味追求規(guī)模情結(jié)，不走壘大戶(hù)的老路，不會(huì)關(guān)注短期業(yè)績(jī)、掙快錢(qián)，這些都是浙商銀行追求長(zhǎng)期價(jià)值的選擇方向。
事實(shí)上，浙商銀行近幾年一直在化解歷史風(fēng)險(xiǎn)?！胺€(wěn)”字當(dāng)頭的戰(zhàn)略下，管理層也開(kāi)始帶頭降薪。
2024年，浙商銀行幾位副行長(zhǎng)薪酬大幅下降，陳海強(qiáng)、景峰、駱?lè)逍匠晗啾壬夏攴謩e減少243萬(wàn)元、252萬(wàn)元和261萬(wàn)元。整個(gè)管理層年度薪酬總額相比上年下降近千萬(wàn)，這種降幅在上市銀行中極為罕見(jiàn)。此外，浙商銀行去年執(zhí)行績(jī)效薪酬追索扣回1424人次，追索扣回績(jī)效薪酬3033.78萬(wàn)元。
在浙商銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的前提下，其分紅的力度持續(xù)下降。2024年，浙商銀行年度利潤(rùn)分配預(yù)案為每10股派發(fā)現(xiàn)金股息1.56 元（含稅），股利支付率為28.21%。2022年和2023年，其股利支付率分別為32.8%、29.93%。
浙商銀行雖然實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)“雙增”，盈利能力卻稍顯壓力。其2024年?duì)I收增速在九家A股股份行中居首，但凈利潤(rùn)增速處于中下游水平，甚至遜于同省寧波銀行、杭州銀行兩家城商行。
2024年，浙商銀行營(yíng)收在三家浙江上市行中排名第一，比杭州銀行多出近300億元，歸母凈利潤(rùn)則在三家銀行中墊底。
浙系“一哥”不穩(wěn)
截至2024末，浙商銀行的資產(chǎn)規(guī)模為3.33萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.78%。存貸款總額分別為1.92萬(wàn)億元和1.86萬(wàn)億元。無(wú)論從資產(chǎn)規(guī)模和存貸款總額上，浙商銀行的表現(xiàn)皆?xún)?yōu)于其他兩家銀行。
值得注意的是，寧波銀行做大客群，做深經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的持續(xù)，使得浙商銀行和寧波銀行的存貸款總額差距正逐漸縮小。
2023年末，浙商銀行的存款總額尚比寧波銀行多出2746億元，2024年末，二者差距已縮小至不足900億元。
從信貸業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)上看，浙商銀行貸款增速要落后于寧波銀行和杭州銀行，且連續(xù)三年下滑。2024年，浙商銀行發(fā)放貸款總額同比增長(zhǎng)8.21%，寧波銀行增速為17.83%，杭州銀行也實(shí)現(xiàn)了16.16%的同比增長(zhǎng)。
從經(jīng)營(yíng)層面上看，浙商銀行主要以對(duì)公業(yè)務(wù)為主，2024年，浙商銀行公司貸款額占比達(dá)到67%。原本公司貸款收益率就比個(gè)人貸款收益率要低，疊加貸款增速放緩，在息差下行的背景下，導(dǎo)致浙商銀行的營(yíng)業(yè)收入增速落后。
不過(guò)，浙商銀行2024年在非息凈收入上的表現(xiàn)著實(shí)亮眼。去年該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入224.93億元，較上年增長(zhǎng)39.05%，占營(yíng)業(yè)收入的33.25%，較上年上升7.86個(gè)百分點(diǎn)，收入結(jié)構(gòu)不斷改善。其中，投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益、匯兌凈收益等其他非息凈收入起到絕對(duì)支撐，合計(jì)凈收入180億元，同比增長(zhǎng)61.69%。
浙商銀行作為全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，理應(yīng)比定位于城商行的寧波銀行和杭州銀行更具競(jìng)爭(zhēng)力。不過(guò)，浙商銀行卻在很多層面敵不過(guò)另兩家銀行，這一點(diǎn)在市值上的反應(yīng)尤為突出。
2024年，銀行股集體迎來(lái)上漲行情，浙商銀行全年漲幅15.48%，而寧波銀行和杭州銀行年度漲幅分別為20.89%和45.95%。截至4月3日，浙商銀行股價(jià)為2.98元/股，最新市值818億元，不及寧波銀行的一半，比杭州銀行也少百億。
歷史包袱基本出清
雖然浙商銀行2024年度營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速不及寧波銀行和杭州銀行，但受困于息差下行的影響，在商業(yè)銀行普遍業(yè)績(jī)承壓的環(huán)境下，浙商銀行2024年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)依然顯得可圈可點(diǎn)。
現(xiàn)金分紅力度衰減的背后，也是浙商銀行補(bǔ)充資本的反應(yīng)。2024年，浙商銀行的核心一級(jí)資本充足率為8.38%，較上年提升0.16個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率和資本充足率較上年末也都有了提升，但比起寧波銀行還要低不少。
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，浙商銀行與寧波銀行和杭州銀行差距更大。截至2024年末，浙商銀行不良貸款率為1.38%，而寧波銀行和杭州銀行均為0.76%。
浙商銀行早年間與浙銀資本、浙商產(chǎn)融采用“投貸聯(lián)動(dòng)”打法，資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張。浙商銀行的發(fā)展模式一度因打“擦邊球”而引發(fā)爭(zhēng)議，也為后來(lái)幾年的不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露埋下隱患。
之后，浙商銀行頻繁出現(xiàn)在暴雷企業(yè)債權(quán)人名單中，踩過(guò)的“雷”包括樂(lè)視控股、安信信托、康美藥業(yè)、北大方正以及浙江本地的新光控股、銀億股份等。
近年來(lái)，浙商銀行保持較大的不良資產(chǎn)處置力度。年報(bào)顯示，2024年，該行向資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓不良貸款201.44億元，較2023年度的53.75億元增長(zhǎng)274.77%。全年計(jì)提信用減值損失281.95億元，較上年提升7.97%。
2024年，浙商銀行也有效壓降了房地產(chǎn)的不良率，截至年末，其房地產(chǎn)業(yè)的不良率已從上年的2.48%降至1.55%。
在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，陸建強(qiáng)坦言，“做金融真的要堅(jiān)守合規(guī)，寧可少掙一點(diǎn)錢(qián)沒(méi)事的，慢一點(diǎn)沒(méi)事的。如果冒進(jìn)，沖破合規(guī)，看上去增長(zhǎng)很快，到后面一地雞毛。這就是浙商銀行前幾年的畫(huà)像?！?/p>
其進(jìn)一步表示，近三年來(lái)，浙商銀行始終把風(fēng)險(xiǎn)化解作為頭等大事，以前所未有的力度化解處置風(fēng)險(xiǎn)，浙商銀行的歷史包袱基本出清。
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