懂王的關(guān)稅落地了！全球資本市場(chǎng)一片哀嚎。
4月2日，懂王拿出一個(gè)牌子，說(shuō)美國(guó)處于不對(duì)等的關(guān)稅關(guān)系中，所以要對(duì)具體國(guó)家征收不同的關(guān)稅。
懂王說(shuō)中國(guó)對(duì)美國(guó)的關(guān)稅是67%，可他只收34%
說(shuō)印度對(duì)美國(guó)的關(guān)稅是52%，可他只收26%
說(shuō)日本對(duì)美國(guó)的關(guān)稅是46%，可他只收24%
說(shuō)歐盟對(duì)美國(guó)的關(guān)稅是39%，可他只收20%
招商宏觀做了個(gè)統(tǒng)計(jì)，具體的大家自己看表，我就不一一念了。
其中最狠的是東盟地區(qū)，懂王對(duì)越南、泰國(guó)、柬埔寨、老撾分別加征46%、36%、49%、48%
今天咱們簡(jiǎn)單聊聊這事，懂王對(duì)每一個(gè)國(guó)家加征關(guān)稅的依據(jù)是什么，目的是什么？會(huì)給全球帶來(lái)什么影響，以及我們的應(yīng)對(duì)策略是什么？普通人有哪些機(jī)會(huì)？
先來(lái)第一個(gè)問(wèn)題。
懂王對(duì)每一個(gè)國(guó)家的加征關(guān)稅都不一樣，給出的依據(jù)是懂王計(jì)算了貨幣操作的匯率，以及認(rèn)為設(shè)置的貿(mào)易壁壘所得出的數(shù)據(jù)。
這些匯率和貿(mào)易壁壘的數(shù)據(jù)具體是多少？懂王也沒(méi)說(shuō)，
那么怎么來(lái)計(jì)算這個(gè)懂王說(shuō)的這個(gè)其他國(guó)家對(duì)美國(guó)的關(guān)稅值呢？
堂主想到一個(gè)角度，就是用每個(gè)國(guó)家的貿(mào)易逆差去除于對(duì)美國(guó)的出口額數(shù)。
以我們中國(guó)為例，根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，
2024年中國(guó)對(duì)美國(guó)出口5246.56億美元，從美國(guó)進(jìn)口1636.24億美元，因此中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易逆差是3610.32億美元。
貿(mào)易逆差的3610.32億美元，除于對(duì)美國(guó)出口5246.56億美元，得到68%
比較接近懂王說(shuō)的中國(guó)對(duì)美國(guó)關(guān)稅的數(shù)據(jù)是67%。
當(dāng)然了這只是一個(gè)角度，至于具體情況嘛，大概只有懂王自己知道，畢竟在他自己看來(lái)，沒(méi)有人比他更懂關(guān)稅。
接著來(lái)說(shuō)說(shuō)美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)全球的影響。
首先資本市場(chǎng)當(dāng)天已經(jīng)做出了反應(yīng)，今天地球的天是綠的。
日經(jīng)指數(shù)跌2.77%，德國(guó)跌2.33%，法國(guó)跌3.14%，納斯達(dá)克跌4.38%，香港恒生指數(shù)跌1.52%。
大A跌0.24%。
所以你看，大A還是挺強(qiáng)的。
確實(shí)，從今天表現(xiàn)來(lái)說(shuō)，大A還是很強(qiáng)，期間大盤(pán)一度翻紅。
這樣一對(duì)比，咱們大A贏麻了。
至于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響，知道點(diǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)的都知道，關(guān)稅戰(zhàn)是沒(méi)有贏家的。
如果真的按照這個(gè)執(zhí)行下去，全球經(jīng)濟(jì)衰退也不是不可能。
懂王一通七傷拳，不對(duì)，應(yīng)該是十傷拳打下去，今天全球都懵了。
這次的關(guān)稅的確是超出市場(chǎng)預(yù)期了。
比對(duì)我們額外加征34%關(guān)稅，加上之前的，今年累計(jì)加了54%。
還有其他地方的，你看東盟，力度比我們還大。
你從操作說(shuō)法來(lái)看，懂王這是滿(mǎn)倉(cāng)風(fēng)格啊。
首先氣勢(shì)不能慫，一開(kāi)口就是干票大的，至于落地什么的，以后再說(shuō)，這不把全球市場(chǎng)都給嚇到了。
真正要去理解懂王的操作思維，還得從美國(guó)政府現(xiàn)在面臨的困境切入。
美國(guó)政府現(xiàn)在最大的問(wèn)題就是債務(wù)太高了，高到如果保持現(xiàn)狀，不出幾個(gè)月美國(guó)政府很快就要陷入停擺。
早在三年之前，美聯(lián)儲(chǔ)就搞縮表行動(dòng)。
申萬(wàn)宏源統(tǒng)計(jì)顯示，從2022年開(kāi)始到2025年2月底，美聯(lián)儲(chǔ)總資產(chǎn)規(guī)模共下降了2.1萬(wàn)億，從8.9萬(wàn)億降到了至6.8萬(wàn)億美元
但是哪怕這樣，2025年1月21日，美國(guó)政府又觸及債務(wù)上限，逼得美國(guó)財(cái)政部采用非常規(guī)手段，不能凈新增債務(wù)。
哪怕這樣，華泰證券預(yù)測(cè)，美國(guó)財(cái)政部當(dāng)前的非常規(guī)手段可以維持政府運(yùn)作至2025年6-7月。
所以懂王這次超出預(yù)期的加征關(guān)稅，所謂的要解決其他國(guó)家對(duì)美國(guó)的不對(duì)等貿(mào)易關(guān)系，還有他一直喊的讓制造業(yè)回流到美國(guó)這些等等，其實(shí)都是臺(tái)面上的目標(biāo)，具有迷惑性，不是他真正的目標(biāo)。
他真正的目標(biāo)就是解決美國(guó)的債務(wù)問(wèn)題，而解決美國(guó)債務(wù)問(wèn)題最好的方式就是提高美國(guó)通脹，讓美元貶值。
美元貶值了，美國(guó)政府的債務(wù)就縮水了。
還記得上個(gè)月堂主給大家說(shuō)過(guò)一個(gè)數(shù)據(jù)：就是美國(guó)前三個(gè)月從全球凈買(mǎi)入黃金600噸。
說(shuō)白了就是應(yīng)對(duì)美元貶值后黃金資產(chǎn)增值的提前準(zhǔn)備。
你要知道美國(guó)國(guó)債總額已歷史性地突破了36萬(wàn)億美元大關(guān)了！
所以懂王以及他的內(nèi)閣，現(xiàn)在做的就是要解決美國(guó)的天量債務(wù)，
至于什么納斯達(dá)克跌多少，懂王不會(huì)關(guān)心
什么貿(mào)易關(guān)稅對(duì)不對(duì)等，這些也是迷惑眾人的表象。
懂王不是政客出生，政治并不是他的長(zhǎng)項(xiàng)，作為商人，對(duì)經(jīng)濟(jì)絕對(duì)內(nèi)行。
就比如這次加征關(guān)稅最直接的影響，就是美國(guó)海關(guān)收入直接暴增，那么懂王就有錢(qián)還美債利了。
看到網(wǎng)上有人計(jì)算，若全部執(zhí)行，每年能增加一萬(wàn)億美元的關(guān)稅收入。堂主直呼好家伙！
加征關(guān)稅帶來(lái)的全球經(jīng)濟(jì)衰退、以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作出現(xiàn)問(wèn)題，懂王也肯定知道。
但是所有這些，跟美國(guó)債務(wù)對(duì)比起來(lái)，都是小問(wèn)題。
因?yàn)橐坏┟绹?guó)國(guó)債違約、美國(guó)破產(chǎn)的話，比經(jīng)濟(jì)危機(jī)更嚴(yán)重。
可能有小伙伴問(wèn)了，中國(guó)不是擁有美國(guó)國(guó)債嗎？他違約了不就等于不還我們錢(qián)了。
金十?dāng)?shù)據(jù)做了個(gè)統(tǒng)計(jì)，美債的海外持有者，只有24.5%，中國(guó)占比?。?.2%。
大頭都是美國(guó)國(guó)內(nèi)的。
所以美國(guó)國(guó)內(nèi)的債主才是苦主，包括美聯(lián)儲(chǔ)、各州以及地方政府。
更重要的是，比美聯(lián)儲(chǔ)買(mǎi)得還多的是美國(guó)儲(chǔ)蓄債券的國(guó)內(nèi)持有者，占了16.8%。
這些包括了機(jī)構(gòu)以及普通的美國(guó)老百姓，也就是說(shuō)他們買(mǎi)了自己國(guó)家的國(guó)債。
所以一旦美債違約，那么最大苦主可不是我們，是美國(guó)國(guó)內(nèi)的人，
你要知道這些可是人家實(shí)打?qū)嵞谜娼鸢足y買(mǎi)的資產(chǎn)，這要是違約了，那可嚴(yán)重多了， 分分鐘美國(guó)內(nèi)戰(zhàn)就來(lái)了！
至于最后關(guān)稅落地會(huì)不會(huì)是今天說(shuō)的這個(gè)數(shù)字？
堂主表示也得打個(gè)大問(wèn)題。
最大可能性是懂王想著先嚇嚇你們，然后進(jìn)行下一步的談判協(xié)商。
不光是嚇全球，嚇我們，也嚇嚇美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，
你鮑威爾維持利率不變是吧，你不聽(tīng)我這個(gè)美國(guó)總統(tǒng)的話是吧。
你這小樣，看我懂王怎么弄你。
面對(duì)美元貶值，全球各國(guó)肯定會(huì)進(jìn)一步購(gòu)買(mǎi)黃金。
你看這次的關(guān)稅條款中，對(duì)金銀銅是不加關(guān)稅的，這就很能說(shuō)明問(wèn)題了。
而在金銀銅，黃金的邏輯是最強(qiáng)的。
今天白天的時(shí)候，黃金是大類(lèi)資產(chǎn)中表現(xiàn)最強(qiáng)的。
到了晚上，也就是堂主準(zhǔn)備寫(xiě)稿的時(shí)候，有小伙伴發(fā)來(lái)私信，說(shuō)美黃金跌到3000美元出頭了，這要怎么看。
我特意去看了下，確實(shí)一路下跌。
但我認(rèn)為黃金一時(shí)跳水很正常，在其他資產(chǎn)都大跌、黃金上漲的情況下， 肯定有做空力量，還有相當(dāng)一部分想著砸黃金去補(bǔ)倉(cāng)其他資產(chǎn)。
行文至此，我又看了下美黃金實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)，好家伙，這反彈也太快了吧！
堂主對(duì)黃金的邏輯依然不變，長(zhǎng)期看多，至于短期，動(dòng)蕩是正常的。
黃金目前全球總市值不過(guò)才20萬(wàn)億美金，看看全球其它大類(lèi)資產(chǎn)，比如股票，債券，房產(chǎn)等都是百萬(wàn)億美金市值以上。
哪怕上漲50%，得到美黃金去到3500，黃金總市值也不過(guò)是接近30萬(wàn)億美金。
從資產(chǎn)配置再平衡的角度看，也挺合理。
當(dāng)然了，看多黃金和看空黃金，都帶有主觀性。
比如堂主就有朋友前不久就搞了黃金做空期權(quán)，當(dāng)然目前為止他是虧的，我也知道他其實(shí)就是想賭一個(gè)短期。
不過(guò)我的風(fēng)格向來(lái)不是短線。
當(dāng)然這里不是叫大家都去買(mǎi)黃金，這期內(nèi)容也只是跟大家掰扯掰扯關(guān)稅落地的根本原因。
最后回答一下小伙伴問(wèn)這次關(guān)稅對(duì)出口的影響，尤其有小伙伴私信對(duì)珠三角的影響。
前面講的，都是大的宏觀方面，具體微觀的層面，其實(shí)就是那些做外貿(mào)生意的。
懂王這次關(guān)稅對(duì)于中國(guó)那些做外貿(mào)電商的，取消了最低限度豁免權(quán)。
什么意思呢？
就是以前在外貿(mào)電商平臺(tái)賣(mài)給美國(guó)的小商品，有商品免稅政策：就是允許價(jià)值800美元或以下的貨物免稅進(jìn)入美國(guó)。
可是按照這次協(xié)議，不超過(guò)800美元的，也需要繳納其價(jià)值的30%或每件25美元的關(guān)稅。
對(duì)于沿海地區(qū)做小額商品出口到美國(guó)，可能成本會(huì)進(jìn)一步增加。
因?yàn)檫@些小作坊的，其實(shí)是像珠三角這些沿海地區(qū)容納很多人就業(yè)的行業(yè)，影響還是很大的。
當(dāng)然了，商家也可以把這部分轉(zhuǎn)移到美國(guó)的消費(fèi)者身上，把關(guān)稅成本變成漲價(jià)那部分。
這其實(shí)也是一種應(yīng)對(duì)辦法，因?yàn)槊绹?guó)人其實(shí)在電商平臺(tái)買(mǎi)全球貨物的比例這幾年急速增加。
美國(guó)海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2024全年約有13.6億貨物使用小額豁免政策進(jìn)入美國(guó)，比2020的6.37億高了一倍。
最后說(shuō)一句，其實(shí)這次關(guān)稅戰(zhàn)，我們中國(guó)還不是最頭痛的，畢竟我們之前就跟美國(guó)干過(guò)一次架了。
那些美國(guó)的盟友，什么日本、歐盟這些，他們才更應(yīng)該頭痛，因?yàn)楸槐炒塘耍?/p>
哪怕到最后真的全部執(zhí)行，那就全球一起衰退吧，美國(guó)也別想跑，看誰(shuí)能熬得過(guò)誰(shuí)?。ó?dāng)然這出現(xiàn)概率不大）
我是堂主，希望內(nèi)容對(duì)你有所幫助，我們下期再見(jiàn)。
熱門(mén)跟貼