作者：睿知投資
特朗普又在搞事了。不過對(duì)于A股，我的觀點(diǎn)非常明確，牛市大概率是有的。
2025年似乎真是國運(yùn)之年，DeepSeek的橫空出世，似乎一下子撐起了國內(nèi)的科技脊梁。但實(shí)際上，我們自己的科技實(shí)力有可能一直被低估，有時(shí)候甚至有點(diǎn)“妄自菲薄”，需要DeepSeek這樣的引領(lǐng)者，喚醒大家的自信。
目前只處于一次更偉大的產(chǎn)業(yè)革命的前夕，未來注定是人工智能的時(shí)代，所以各國都想搶占人工智能的高地，在人工智能方面的支持和投入都是有點(diǎn)傾國之力的態(tài)勢(shì)。去年的時(shí)候，很多人都為了中美之間人工智能的差距而憂心忡忡，DeepSeek的暴起似乎一下子打消了大家的這種擔(dān)憂，原來我們已經(jīng)開始站在人工智能的頂峰了，至少可以老美掰手腕了。所以，關(guān)稅戰(zhàn)要打就打吧，委屈是無法求全的，只有積極應(yīng)對(duì)才有用。
當(dāng)然，有人可能說，你這些有打雞血之嫌疑，股市不一定真的能走牛。那接下來我來聊聊A股存在牛市的邏輯。
我們要明白股市有沒有牛市，主要看兩個(gè)方面，一方面是利率有沒有繼續(xù)走低的預(yù)期和基礎(chǔ)？另一方面就是企業(yè)的盈利能力是否能提升，也就是上市公司的利潤(rùn)有沒有增長(zhǎng)的預(yù)期？
首先說第一方面，利率有沒有繼續(xù)走低的預(yù)期和基礎(chǔ)？這一點(diǎn)是非常清楚的，2025年的貨幣政策基調(diào)是“適度寬松”，這意味著今年的流動(dòng)性會(huì)比較寬松，利率繼續(xù)走低也將是大概率事件。利率走低有利于提升風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的估值水平，股市就有上漲的驅(qū)動(dòng)力了。
在看看第二方面，上企業(yè)的盈利能力是否能提升，也就是上市公司的利潤(rùn)有沒有增長(zhǎng)的預(yù)期？上市公司的利潤(rùn)是否增加，當(dāng)然與上市公司自身的因素有很大關(guān)系。但判斷股市有沒有牛市，我們要看整體的宏觀環(huán)境會(huì)不會(huì)對(duì)上市公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)有利。目前來看，整體宏觀環(huán)境對(duì)上市公司的發(fā)展肯定是非常友好的，今年有可能會(huì)出臺(tái)更多支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施，作為經(jīng)濟(jì)中非常重要的、且具有競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)營體，必然會(huì)從中受益。而實(shí)際上利率的下降，會(huì)使得社會(huì)整體融資成本降低，這也是有利于上市公司利潤(rùn)提升的。
總之，從較為宏觀的角度來看，驅(qū)動(dòng)股市上漲的兩項(xiàng)因素都存在，所以股市走出牛市是很有希望的。
以上內(nèi)容不作為投資建議！
熱門跟貼