文 | 港股研究社
2025年，AI智能眼鏡將成為端側(cè)AI的戰(zhàn)略級交互入口？
縱觀全球主流科技大廠，Meta最早將于今年年底推出首款帶高清電子屏幕的AI智能眼鏡“Hypernova”劍指蘋果生態(tài)；谷歌正在收購加拿大眼球追蹤技術(shù)公司AdHawk，重啟十年前的智能眼鏡探索；亞馬遜承諾推出基于AI功能的智能眼鏡；三星將于2025年第三季度推出AI智能眼鏡。
目光回到國內(nèi)，最新消息，此前傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的小米AI智能眼鏡將會在4月發(fā)布，2025年將有小米、華為、百度、字節(jié)跳動等多家科技公司推出AI眼鏡產(chǎn)品。
這場由端側(cè)AI引發(fā)的交互革命，是否將迎來“英偉達(dá)時刻”？AI智能眼鏡會成為繼智能手機(jī)后的下一代計(jì)算平臺嗎？
中美巨頭競速：高端生態(tài)vs價(jià)格破冰
自從Meta AI智能眼鏡Ray-Ban Meta銷量突破200萬副，整個產(chǎn)業(yè)都被引爆。忽如一夜春風(fēng)來，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2025年是智能眼鏡元年。
不過，蓄勢待發(fā)的中美科技巨頭們，卻走出了差異化的發(fā)展路徑。
美國廠商正在依托成熟的云端AI基礎(chǔ)設(shè)施和品牌溢價(jià)，以搶占高端市場，通過硬件創(chuàng)新與生態(tài)綁定建立壁壘。
繼平價(jià)爆款Ray-Ban Meta之后，Meta正在加速開發(fā)智能眼鏡的高端豪華版本。據(jù)了解，這款代號為“Hypernova”的智能眼鏡設(shè)備定價(jià)預(yù)計(jì)超過1000美元，最高可能達(dá)到1300至1400美元。憑什么賣這么貴？從外媒披露的技術(shù)細(xì)節(jié)看，Meta新智能眼鏡的“手勢操控+單目屏幕”功能，明顯是瞄準(zhǔn)了蘋果的智能生態(tài)。
無獨(dú)有偶，亞馬遜也宣布推出新款的基于AI功能的智能眼鏡，直言“更好地與這家社交媒體巨頭在智能眼鏡領(lǐng)域進(jìn)行競爭”。
這也意味著，Meta、亞馬遜、蘋果等廠商正在“默契”地瞄準(zhǔn)對新科技更敏感的高端市場。
與國外大廠不同的是，中國廠商有望通過“本土化應(yīng)用創(chuàng)新+價(jià)格下沉”，推動AI智能眼鏡在國內(nèi)消費(fèi)電子市場普及。
隨著中國企業(yè)的“跑步”入場，AI智能眼鏡拉低售價(jià)成為市場預(yù)期。據(jù)悉，今年上半年有望發(fā)布的小米AI眼鏡將全面對標(biāo)Meta Ray-ban，與歌爾合作打造，并以小米自有品牌形式發(fā)布。據(jù)維深信息估算，小米AI眼鏡的稅后綜合成本約1281元。
小米的“價(jià)格殺手”身份不必多說。憑借供應(yīng)鏈整合能力與線上渠道穿透力，小米有望加速AI眼鏡在中端市場的推廣。
圖源：小米
巧的是，作為華為在AI硬件領(lǐng)域重要的生態(tài)伙伴，閃極科技旗下閃極AI拍拍鏡走的也是極致性價(jià)比路線。此前，創(chuàng)始人張波就表示“要走雷軍的路”，最終將閃極A1定價(jià)為1499元，共創(chuàng)版售價(jià)999元。
依托國內(nèi)成熟的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈，中國科技廠商在成本方面較海外公司具有顯著優(yōu)勢。
今年，百度、字節(jié)跳動等科技巨頭都將發(fā)布自己的AI眼鏡產(chǎn)品，激烈的市場競爭預(yù)計(jì)將顯著加速AI眼鏡價(jià)格下沉。東北證券數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月，全球已有超40家廠商推出50余款產(chǎn)品，供給激增推動終端均價(jià)從2023年的8000元下探至3000元區(qū)間，為消費(fèi)級市場放量奠定基礎(chǔ)。
總之，目前AI眼鏡市場呈現(xiàn)“雙軌競爭”格局，美國廠商主導(dǎo)高端市場，中國廠商加速向大眾市場普及，AI眼鏡的商業(yè)生態(tài)正在快速完善。
問題是，AI眼鏡，會是萬億消費(fèi)電子市場的下一個增長引擎嗎？
從消費(fèi)電子周期看“百鏡大戰(zhàn)”：重定生態(tài)位
近兩年，消費(fèi)電子行業(yè)一直在鼓吹智能穿戴設(shè)備的“iPhone時刻”“英偉達(dá)時刻”，這背后是智能手機(jī)已成為紅海市場。盡管經(jīng)歷了2024年回暖，但智能手機(jī)增速放緩趨勢未變，行業(yè)仍在等待一個“英雄登場”。
號稱“解放雙手”的AI眼鏡會是答案嗎？
目前來看，作為技術(shù)創(chuàng)新的焦點(diǎn)，AI眼鏡仍然面臨低滲透、場景碎片化等一系列難題。換句話說，AI眼鏡尚未證明自己是一個應(yīng)用潛力巨大的“獨(dú)立入口”，而非手機(jī)附庸。
而要打破這一困局，需要廠商實(shí)現(xiàn)“技術(shù)-場景-生態(tài)”的多維突破。
首先是技術(shù)方面還存在不小突破空間，比如光學(xué)技術(shù)尚不成熟、端側(cè)AI算力提升帶來的功耗增加等。
光學(xué)是AI眼鏡行業(yè)的關(guān)鍵競爭點(diǎn)，但近期歌爾光學(xué)消費(fèi)者事業(yè)部副總經(jīng)理趙鑫就指出了當(dāng)前業(yè)界各種主流方案的一系列不足：“在光機(jī)側(cè)，如何做到全彩的小型化光機(jī)是非常關(guān)鍵的；在波導(dǎo)側(cè)，怎么把亮度和均勻性做好，并把彩虹紋、漏光等一系列副作用給消除掉；在模組側(cè)，如何在像素級的情況下去校正顯示上的一些不足，以及解決近視方案，并讓眼鏡變得更加美觀?！?/p>
另一方面，AI無疑是智能眼鏡的核心賣點(diǎn)，業(yè)內(nèi)普遍希望眼鏡成為AI和人交互的獨(dú)立入口。比如，豆包大模型產(chǎn)品解決方案總監(jiān)邢孝慈就提出，所有的智能硬件都可以用AI重塑一遍，眼鏡在未來會是把所有類型的AI大模型最大化，讓更多人去接受的一個入口。
然而現(xiàn)實(shí)是，搭載AI后，端側(cè)算力導(dǎo)致的功耗問題十分嚴(yán)峻。Meta Hypernova雖采用端云協(xié)同架構(gòu)緩解算力壓力，但依賴手機(jī)連接削弱了獨(dú)立性。
因此，技術(shù)上，廠商還有很多需要攻克的節(jié)點(diǎn)。而國內(nèi)聚集了歌爾光學(xué)、TCL電子等一眾消費(fèi)電子零部件頂級廠商，未來誰將率先拿出更好的解讀方案，就有望成為新賽道的“果鏈三巨頭”。
除了技術(shù)外，場景與生態(tài)也是關(guān)鍵問題。這個問題本質(zhì)是，AI眼鏡廠商有沒有找到明確的生態(tài)位。
生態(tài)位直接影響消費(fèi)者選擇邏輯，不光是買誰家的AI眼鏡產(chǎn)品，更是要不要買這類產(chǎn)品。就像新能源汽車品牌從傳統(tǒng)自主品牌中突圍一樣，理想汽車通過“移動的家”概念搶占家庭用戶市場，而小鵬以“全球領(lǐng)先的AI智駕”吸引科技愛好者，問界主打“華為inside”標(biāo)簽，明確的生態(tài)位推動了新勢力的市場教育。
AI眼鏡要從“功能機(jī)”向“智能終端”躍遷，成為繼手機(jī)后的下一代交互入口，不能只靠一個“AI大模型”，更重要的是使用場景和價(jià)值明不明確。
目前AI眼鏡理想中的高頻使用場景包括商務(wù)辦公（字幕投影）、跨境旅行（實(shí)時翻譯）、健康監(jiān)測（AI分析）等，廠商也主要針對這些場景做差異化開發(fā)。
比如，云計(jì)算領(lǐng)跑者亞馬遜智能眼鏡依托Alexa語音生態(tài)，開發(fā)更側(cè)重家庭與辦公場景的AI眼鏡；從大模型入局的百度的小度AI眼鏡搭載了中文大模型，將翻譯等功能做得不錯；市場也猜測，新款的小米AI眼鏡預(yù)計(jì)在大模型的加持下，與全屋智能連接。
圖源：百度
不難看出每一種路線，本質(zhì)都是科技公司自身資源優(yōu)勢的放大和對細(xì)分需求的精準(zhǔn)把握。關(guān)鍵是，AI眼鏡廠商必須在窗口期內(nèi)占據(jù)一個優(yōu)勢生態(tài)位，正如當(dāng)年小米在手機(jī)市場“交個朋友”。
總之，從上游每個零部件的升級，到下游生態(tài)的全鏈條共振，多場景應(yīng)用空間逐步打開，AI眼鏡終會迎來真正的爆發(fā)奇點(diǎn)。
AI眼鏡拉開端側(cè)元年序幕，消費(fèi)電子能否重回“黃金時代”？
在消費(fèi)電子的下個十年，智能可穿戴設(shè)備無疑是最大看點(diǎn)。作為端側(cè)AI載體的AI眼鏡，則是智能可穿戴設(shè)備賽道的“排頭兵”。
隨著Meta、華為、小米、百度、字節(jié)跳動等科技巨頭集體入局，AI眼鏡賽道已經(jīng)爆發(fā)在即。IDC預(yù)計(jì)，2030年全球AI眼鏡市場規(guī)模將達(dá)到5340億元。
透過AI眼鏡看產(chǎn)業(yè)投資的未來機(jī)會，中美廠商“百鏡大戰(zhàn)”將加速智能穿戴設(shè)備的普及。
智能穿戴設(shè)備要接力手機(jī)成為消費(fèi)電子新增量，關(guān)鍵在于能否做到“Always-on”。除了技術(shù)上的門檻，這取決于兩點(diǎn)：一是應(yīng)用生態(tài)夠不夠豐富和易于使用，二是培養(yǎng)消費(fèi)者“日常佩戴”的習(xí)慣。
前者意味著要提升AI眼鏡的日常使用價(jià)值。AI眼鏡既可以是運(yùn)動相機(jī)、藍(lán)牙耳機(jī)，也可以覆蓋現(xiàn)有手機(jī)端APP，解放雙手。
這就需要抖音、微信等內(nèi)容平臺去做適配AI眼鏡功能的開發(fā)。而只有規(guī)模足夠大、利益足夠大，廠商才會愿意花費(fèi)精力去做適配，就像當(dāng)年安卓手機(jī)應(yīng)用市場戰(zhàn)勝諾基亞陣營一樣。隨著華為、小米、百度、字節(jié)跳動等廠商下場造眼鏡，“眾人拾柴火焰高”之下，這一進(jìn)程有望加速。
后者則是一場行業(yè)與政策共振的商業(yè)化突圍。
目前，行業(yè)已經(jīng)找到一個比較明確的商業(yè)模式，即對傳統(tǒng)眼鏡市場的消費(fèi)升級，因?yàn)檫@一消費(fèi)群體本身擁有佩戴眼鏡的習(xí)慣，更容易接受AI眼鏡。
從市場空間來看，AI眼鏡對眼鏡市場的存量替換空間巨大。引用博士眼鏡CEO范勤的觀點(diǎn)：“全球眼鏡行業(yè)的體量是1千多億美金，一年售出大約15億副眼鏡，中國的眼鏡行業(yè)體量是1000億元人民幣，銷量約占全球的1/4。當(dāng)智能眼鏡到來時，需要整個眼鏡行業(yè)和這個巨大的市場全面擁抱新產(chǎn)品。”
市場空間巨大，政策也在推動AI眼鏡商業(yè)化進(jìn)程。今年多地出臺消費(fèi)補(bǔ)貼政策，第一個落地的城市是上海，當(dāng)?shù)刭IRokid AR Lite的眼鏡補(bǔ)貼后價(jià)格立減500元。緊隨其后，深圳喊出了到2026年，AI終端產(chǎn)業(yè)的規(guī)模要突破8000億元的目標(biāo)，點(diǎn)出AI眼鏡是重點(diǎn)支持的品類。
在大廠加碼應(yīng)用生態(tài)，政策與市場共振之下，期待小米、百度、TCL電子（雷鳥創(chuàng)新）等港股AI眼鏡賽道的玩家能夠跑出加速度，實(shí)現(xiàn)對Meta彎道超車的同時，開啟智能穿戴設(shè)備的“英偉達(dá)時刻”，吹響消費(fèi)電子新周期的號角。
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