01
剛剛的新聞，中國宣布也對美國出產(chǎn)的商品加34%的對等關(guān)稅：
消息一出，美股再次跳水。
于是中概股也 瀑布式地往下跳。
之前美國加兩次關(guān)稅，我們都比較克制，因為加的關(guān)稅比預(yù)期要好，不想讓沖突加劇，畢竟美國這個市場對國內(nèi)很多出口商很重要。
但這次加完34%關(guān)稅，確實沒法忍也沒必要忍了。
20%關(guān)稅和50%關(guān)稅有區(qū)別。
但200%的關(guān)稅和2000%的關(guān)稅其實沒有任何區(qū)別，都是斷絕雙方貿(mào)易。
這次加完34%的關(guān)稅，美國對華實際關(guān)稅已經(jīng)是73.3%了，把預(yù)期基本上拉滿了，后面再怎么加關(guān)稅其實效果都不大了。
02
很多人擔(dān)心加完關(guān)稅，生活成本變高，漲價的問題。
這個我倒覺得不用太擔(dān)心，其實現(xiàn)在中國真的從美國進口的產(chǎn)品也不剩多少了。
大概總結(jié)了一下：
根據(jù)2024-2025年的貿(mào)易數(shù)據(jù)，美國對中國出口的主要商品排名如下（按出口金額和行業(yè)重要性綜合排序）：
1. 半導(dǎo)體和電子集成電路
? 出口額：約300億美元（2024年數(shù)據(jù)）
? 說明：美國在半導(dǎo)體技術(shù)領(lǐng)域具有全球領(lǐng)先優(yōu)勢，相關(guān)產(chǎn)品（如芯片、集成電路）是中國科技和電子制造業(yè)的重要支撐，占美國對華出口的核心地位。
2. 醫(yī)藥產(chǎn)品和制藥原料
? 出口額：約200億美元（2024年數(shù)據(jù)）
? 說明：涵蓋藥品、疫苗、醫(yī)療設(shè)備等，美國制藥企業(yè)通過技術(shù)優(yōu)勢占據(jù)中國健康產(chǎn)業(yè)市場，尤其在高端醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域表現(xiàn)突出。
3. 金屬及礦產(chǎn)
? 出口額：約170億美元（2024年數(shù)據(jù)）
? 說明：包括銅、鋁等工業(yè)金屬及礦產(chǎn)資源，廣泛應(yīng)用于中國建筑、制造和新能源領(lǐng)域，是美國對華出口的穩(wěn)定增長點。
4. 車輛及零部件
? 出口額：約150億美元（2024年數(shù)據(jù)）
? 說明：美國汽車零部件（尤其是高端車型配件）在中國市場逐漸增加，但受關(guān)稅政策影響，增速相對平緩。
5. 化學(xué)品（有機化學(xué)品、塑料等）
? 出口額：約120億美元（2024年數(shù)據(jù)）
? 說明：用于中國制造業(yè)、制藥業(yè)和消費品生產(chǎn)，塑料制品出口占比顯著。
6. 農(nóng)產(chǎn)品（大豆、玉米、堅果等）
? 出口額：約90億美元（2024年數(shù)據(jù)）
? 說明：大豆是美國對華出口的支柱農(nóng)產(chǎn)品，主要用于食品加工和飼料生產(chǎn)，但近年來受貿(mào)易摩擦影響，占比有所下降。
? 補充：若按2023年數(shù)據(jù)，油籽和谷物（含大豆）出口額曾達1850億美元，但2024年因需求疲軟和關(guān)稅影響大幅縮減。
7. 航空器及零部件
? 出口額：約80億美元（2024年數(shù)據(jù)）
? 說明：波音飛機及相關(guān)零部件是美國高端制造業(yè)的代表，但受中國國產(chǎn)飛機研發(fā)和訂單轉(zhuǎn)移影響，市場份額有所波動。
8. 原油和石油產(chǎn)品
? 出口額：約70億美元（2024年數(shù)據(jù)）
? 說明：液化天然氣和精煉石油產(chǎn)品是中國能源需求的重要補充，但受地緣政治和能源轉(zhuǎn)型政策限制，增長空間有限。
其他重要品類：
? 計算機和信息技術(shù)設(shè)備：出口額約500億美元（2024年數(shù)據(jù)），但主要為中國自美進口的供應(yīng)鏈需求，實際美國對華出口占比相對較低。
? 教育服務(wù)：雖非商品，但2023年出口額達1300億美元，是美國對華貿(mào)易的重要補充。
總結(jié)：
美國對華出口結(jié)構(gòu)以高技術(shù)產(chǎn)品（半導(dǎo)體、醫(yī)藥）和資源型商品（金屬、能源）為主，同時依賴農(nóng)產(chǎn)品傳統(tǒng)優(yōu)勢。但受中美關(guān)稅博弈和供應(yīng)鏈調(diào)整影響，部分領(lǐng)域（如大豆、航空器）的出口波動顯著。
實話說，現(xiàn)在需要擔(dān)心的不是通脹，而是通縮。
邏輯鏈條是：
因為我們現(xiàn)在產(chǎn)能過剩，外國市場在幫我們消化過剩產(chǎn)能。
現(xiàn)在貿(mào)易戰(zhàn)加劇，原來往國外的產(chǎn)能都會回來卷。
同時東南亞一些產(chǎn)能也會往國內(nèi)卷，會造成通縮加劇。
所以如果可以不發(fā)生沖突，我們肯定不想沖突。
但很多事情，不是你不想發(fā)生，它就不會發(fā)生。
你看日本、韓國、加拿大、墨西哥、越南、菲律賓對美國夠低姿態(tài)了吧，該加他們關(guān)稅還是加他們關(guān)稅。
國家與國家真的就這樣，利益永遠是最優(yōu)先的，沒有什么能天長地久。
這次特朗普上臺以后，應(yīng)該更多人能意識到這一點。
03
說這次美股暴跌，美國底層那些川粉很興奮。
因為在原來的體系里，物價越來越高，美股越漲越好，而他們越來越窮，生活越來越難。
現(xiàn)在呢，川普把富人的資產(chǎn)價格打下來了，至少別人過得也沒那么好了。
好不好都是比較出來的，所以反而他們會滿意。
我估計我們這也有不少人很興奮。
因為相信亂世出英雄。
越亂，階層越可能流動。
而他們相信，自己已經(jīng)是谷底了，怎么走都是向上。
其實這是對的，但炒過A股的人都知道，谷底還可能有溝...
總之接下來肯定是充滿不確定性的幾個月，也可能幾年。
希望大家在這個周期結(jié)束以后，都還生活得好。
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