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金融投資報(bào)記者 劉慶華
4月7日，在美“關(guān)稅風(fēng)暴”沖擊及外圍股市大跌的影響下，A股三大指數(shù)齊跌，上證綜指跌破3100點(diǎn)關(guān)口，31個(gè)申萬(wàn)行業(yè)指數(shù)遭遇普跌。
盤中，中央?yún)R金公司（以下簡(jiǎn)稱“中央?yún)R金”）表示，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，并將繼續(xù)增持ETF。利好消息放出后，A股各大指數(shù)尾盤跌幅有所收窄。 交易數(shù)據(jù)顯示，多只寬基ETF成交額較前期呈現(xiàn)數(shù)倍增長(zhǎng)，其中3只寬基ETF單日成交額超百億元。
多家基金公司表示，目前短期恐慌情緒過(guò)度，當(dāng)負(fù)面情緒釋放完畢后，市場(chǎng)會(huì)開始考慮新的邏輯和定價(jià)。
制圖：卿子秀
匯金增持 多只ETF成交大增
中央?yún)R金公告稱，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，充分認(rèn)可當(dāng)前A股配置價(jià)值，已再次增持了交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，未來(lái)將繼續(xù)增持，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
受該消息提振，A股跌幅有所收窄，盤中多只核心寬基ETF成交急劇放量，資金護(hù)盤意圖明顯。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，4月7日全市場(chǎng)權(quán)益類ETF的總成交額為1945億元，而在此前一個(gè)月（3月5日至4月4日），全市場(chǎng)權(quán)益類ETF日均成交額為1069億元。多只跟蹤滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、上證50、科創(chuàng)50等指數(shù)的ETF成交額較最近一個(gè)月的平均值顯著放大。
周一共有3只ETF當(dāng)日成交額超百億元。其中，華泰柏瑞滬深300ETF當(dāng)日成交額為243億元，在全市場(chǎng)居首。在此前的一個(gè)月內(nèi)，該ETF的日均成交額僅為38.46億元，周一成交額增長(zhǎng)了5倍有余。該ETF是全市場(chǎng)規(guī)模最大的權(quán)益ETF，截至4月7日收盤，規(guī)模為3162億元。該ETF也是中央?yún)R金最青睞的ETF之一。
據(jù)基金2024年年報(bào)顯示，截至2024年末，中央?yún)R金（包括中央?yún)R金投資和中央?yún)R金資產(chǎn)等）對(duì)ETF的配置規(guī)模已達(dá)1.05萬(wàn)億元，涵蓋48只ETF，合計(jì)持倉(cāng)份額高達(dá)3716億份。從增持情況來(lái)看，中央?yún)R金主要增持的是滬深300ETF，增持最多的是華泰柏瑞滬深300ETF，增持份額達(dá)258.93億份。
除華泰柏瑞滬深300ETF以外，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)滬深300ETF在4月7日的成交額也均在百億元以上，分別為127億元和108億元，分別較此前一個(gè)月的日均成交額增長(zhǎng)了4倍以上和7倍以上。
此外，華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、華夏科創(chuàng)50ETF、嘉實(shí)滬深300ETF當(dāng)日的成交額也居市場(chǎng)前列，分別為95億元、93億元、81億元、62億元，均較前一個(gè)月的日均成交額出現(xiàn)了數(shù)倍的增長(zhǎng)。
從當(dāng)日漲跌情況來(lái)看，在A股市場(chǎng)整體下跌的背景下，全市場(chǎng)權(quán)益類ETF僅有個(gè)別品種上漲，近250只ETF跌幅超過(guò)10%。其中，跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能的ETF跌幅最大，超過(guò)了17%。僅有部分糧食ETF、農(nóng)業(yè)ETF實(shí)現(xiàn)上漲。
短期市場(chǎng)會(huì)經(jīng)歷陣痛期
對(duì)于A股市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)，有基金公司認(rèn)為，短期負(fù)面情緒仍然在釋放中，A股股指短期的波動(dòng)可能較大，但長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)會(huì)尋找新的邏輯和定價(jià)。 也有基金公司認(rèn)為，提振內(nèi)需是穩(wěn)增長(zhǎng)的主要抓手，內(nèi)需品種的相對(duì)收益將會(huì)更加凸顯。 在此期間，宜尋找相關(guān)品種進(jìn)行配置。
長(zhǎng)城基金指出，受外圍市場(chǎng)下跌影響，市場(chǎng)情緒低迷，風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著回落。此前，A股市場(chǎng)未對(duì)美關(guān)稅政策影響計(jì)價(jià)，導(dǎo)致短期恐慌情緒過(guò)度。與此同時(shí)，美國(guó)的關(guān)稅政策影響在資本市場(chǎng)上無(wú)法完全定價(jià)。從本周來(lái)看，不排除有進(jìn)一步下跌的可能，建議投資者保持謹(jǐn)慎。
但長(zhǎng)城基金同時(shí)認(rèn)為，仍有一些積極因素值得關(guān)注。首先，需要堅(jiān)定信心。即使受到外部沖擊，也要獨(dú)立判斷中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌性。其次，在美國(guó)極端關(guān)稅政策落地后，短期市場(chǎng)會(huì)經(jīng)歷陣痛期，當(dāng)負(fù)面情緒釋放完畢后，市場(chǎng)會(huì)按照原有的軌跡運(yùn)行。
摩根士丹利基金認(rèn)為，在美國(guó)關(guān)稅政策的影響下，A股市場(chǎng)可能出現(xiàn)短暫降溫，基本面的擔(dān)憂也會(huì)加重，提振內(nèi)需是政策的主要抓手，內(nèi)需品種相對(duì)收益將會(huì)更加凸顯。提振內(nèi)需的方向包括，提振消費(fèi)政策繼續(xù)加碼，貨幣政策的寬松提前，加碼支持基建投資等。短期投資者避險(xiǎn)情緒預(yù)計(jì)會(huì)增強(qiáng)，或繼續(xù)拋售一些高估值品種，A股市場(chǎng)的波動(dòng)難免增大，但此階段可能是尋找優(yōu)質(zhì)品種的絕佳時(shí)機(jī)。
編輯|王為
責(zé)編|陳雨禾
校檢|袁鋼
審核|廖小濤
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