文丨鄔宇琛
編輯丨周近嶼
2023年的一天，楊挺坐了2個小時地鐵，存下手里的最后一筆大額定存，利率3.9%。
44歲的楊挺，當(dāng)時在北京一家互聯(lián)網(wǎng)大廠工作?；ヂ?lián)網(wǎng)高速發(fā)展時，他積累下約200萬元存款，但一直躺在銀行卡里，吃活期利息。直到行業(yè)增速放緩，他看著身邊人一個個被“優(yōu)化”，才深深感到焦慮，開始琢磨錢該怎么用。
2021年初，他回家鄉(xiāng)江西九江，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)劂y行定存利率遠(yuǎn)高于北京大銀行。九江銀行的三年期利率高達(dá)4.26%，20萬定存利息是25575元。他當(dāng)即存了第一筆大額定存。
此后，他開啟了堪稱狂熱的存款之旅：在大連銀行、四川新網(wǎng)銀行開戶，陸續(xù)把70萬元放進(jìn)各地銀行的定期存款里，最高利率有4.55%。
某種程度上，楊挺是近幾年風(fēng)靡的“存款特種兵”的縮影：很多人為了獲得更高的利息，跨省、跨市，不惜乘坐飛機(jī)、高鐵到各地存錢。
但隨著各地中小銀行利率普降，不同區(qū)域銀行之間的利息差距逐漸縮小，“存款特種兵”們也跑不動了。高息存款紅利期結(jié)束，疊加股市、樓市的不確定性，像楊挺這樣的普通人不得不重新審視：如何保住錢袋子？
過去，“求穩(wěn)”是把錢放進(jìn)存款就行，“求賺”可以去外地尋找更高利率；如今，想“求穩(wěn)又求賺”的存款特種兵們，不再將雞蛋放在一個籃子里，嘗試更多元的資產(chǎn)配置，債基、儲蓄險(xiǎn)等有復(fù)利效應(yīng)、長期收益更好的穩(wěn)健資產(chǎn)，也進(jìn)入越來越多普通人的理財(cái)視野。
高息落幕，“存款特種兵”退潮
近些年，比楊挺還熱衷追高息存款的人不在少數(shù)。但今年以來，曾經(jīng)為高利率奔波的群體似乎一夜之間消失了。小紅書上，一位曾由河北專程到成都存錢的網(wǎng)友提問，“存款特種兵為什么絕跡了”？帖子引發(fā)眾多同感：哪里利率都降了，沒有跑的必要。
時至今日，高利率的銀行越來越少，國有大行也早已從2022年起連年降息。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)的統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入4月，新安銀行、華瑞銀行等民營銀行繼續(xù)下調(diào)，三年期定存利率普遍降至2.6%左右，廣東、山西等地的農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行更是跌到2%以內(nèi)。
●新安銀行調(diào)整利率的通知。調(diào)整后，3年期定期存款利率低于2年期定期存款利率，形成了利率倒掛的現(xiàn)象。
在央行反復(fù)釋放降準(zhǔn)降息的預(yù)期下，未來存款利率繼續(xù)下行成為業(yè)內(nèi)共識，不少銀行的五年期定存利率甚至低于三年期，出現(xiàn)“倒掛”。
高息紅利期已經(jīng)結(jié)束。此外，開戶更嚴(yán)，審核收緊，跨省存款越來越難，火爆一時的“存款特種兵”就這樣悄然退場。
2021年到2023年間，楊挺眼看著銀行定存款利率不斷下降。當(dāng)他在九江銀行的三年存款到期，新的利率已經(jīng)降到3.5%左右。
這筆錢要去哪里？楊挺陷入思考。
保衛(wèi)錢袋子，一場焦灼的“排兵布陣”
在九江銀行存款到期后的第二個月，楊挺的部門調(diào)整，這個中年男人被裁，開始領(lǐng)取失業(yè)金。
那是他對財(cái)富格外焦慮的一年，失去工資收入之外，每個月還要償還近4000元的房貸。他幾乎每天都在思考，“如何長期有錢花？工作怎樣不焦慮？”住在首都圖書館附近，楊挺每個月都去借書看，比如《巴菲特致股東的信》……他還把社交媒體賬號改名為：要致富攢股數(shù)。
其實(shí)，早在2021年3月，楊挺就開始試水股票投資。最初只用少量資金嘗試ETF和個股，但2022年至2023年，市場持續(xù)低迷，賬戶浮虧明顯。他逐漸明白，波動巨大的市場，并不適合保守的錢。
楊挺發(fā)現(xiàn)，投向一籃子股票的指數(shù)基金更適合自己長期持有。投向國債、利率債等各類債券的穩(wěn)健純債基金，也進(jìn)入楊挺的視野。
在九江銀行的第一筆三年存款到期后，他在支付寶上買入了一只債券基金。之后，每當(dāng)過去的大額存單到期，他就會將錢轉(zhuǎn)入債基，其余的流動資金則陸續(xù)投入到指數(shù)基金中。
經(jīng)過焦灼的摸索，他構(gòu)建了自己“求穩(wěn)又求賺”的理財(cái)模式——求穩(wěn)，由存款和債基構(gòu)成，是防守部隊(duì)；求賺，由指數(shù)基金擔(dān)任主力，屬于前進(jìn)部隊(duì)。
和他一樣曾是“存款特種兵”的錦心，也沒料到利率下降如此迅速。
身邊人各有各的理財(cái)嘗試：有人炒股，從幾十萬沖上四百多萬，又跌到接近歸零；有人投資房產(chǎn)，裝修花了十多萬，卻始終沒有租客。錦心看著朋友的公寓“打骨折也沒人要”，更加堅(jiān)定了想法——在不確定性的周期里，首要是安穩(wěn)和流動性。
去年，錦心賣掉一套老房子，重新分配了手里的錢。除了大部分放定期存款和保險(xiǎn)，她把剩余的流動資金放到銀行理財(cái)和穩(wěn)健債基，其中債基投入20萬元。她認(rèn)為，雖然債基短期會有波動，但相比定期存款要靈活很多，還可能實(shí)現(xiàn)更好的收益。
2024年初，楊挺持有的債基年化收益達(dá)到4.5%，他感慨“橫掃各個銀行存款和大額存單”。楊挺曾經(jīng)翻閱一份“中國大類資產(chǎn)報(bào)告”，過去近20年，國債和信用債的年化收益率都在4%以上，比起當(dāng)下持續(xù)下跌的銀行利率，相當(dāng)可觀。
截至現(xiàn)在，楊挺的債基配置已經(jīng)達(dá)到50多萬元，指數(shù)型基金則占80萬多元，持有最長時間的一只債基，收益率已經(jīng)達(dá)到7.62%。
從暴利時代到微利時代，理財(cái)觀念悄然變化
在一次次波動和教訓(xùn)中，楊挺開始理解，投資不僅是關(guān)于錢的事，還是社會大環(huán)境變化的映射，更是認(rèn)清自我、學(xué)會克制的過程。
越來越多人告別all in炒股炒房等暴富思維，以及all in存款吃利息的求穩(wěn)舊觀念，轉(zhuǎn)向“先求穩(wěn)再求賺”，進(jìn)行更多元的分散配置。債基、儲蓄險(xiǎn)等有復(fù)利效應(yīng)、長期收益更好的穩(wěn)健資產(chǎn)，成為普通人求穩(wěn)的新選擇。
《中國居民投資理財(cái)調(diào)研報(bào)告》顯示，截至2024年12月，盡管銀行存款類仍是投資者配置的核心，但債券類資產(chǎn)已連續(xù)三年增長，由2021年的15%逐年提升到了35%。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2025年2月底，國內(nèi)債基規(guī)模已達(dá)到6.35萬億元，較2023年同期規(guī)模增長近6成。
去年以來，“債基收蛋人”接替“存款特種兵”出圈。在螞蟻理財(cái)社區(qū)，網(wǎng)友把債基每上漲0.01%形容為收獲1個“蛋”，“曬債基收蛋”成為新的理財(cái)現(xiàn)象。如果債基上漲較多就是喜獲“恐龍蛋”，出現(xiàn)短暫下跌則是“碎蛋”。
2024年，盡管經(jīng)歷過債市的短暫回調(diào)，但截至12月30日，全市場3767只債基中，99%實(shí)現(xiàn)正收益，1331只收益超5%，44只超10%。
●2024年5月，上海，一家銀行掛出存款利率、理財(cái)利率吸引市民關(guān)注。利率普降的當(dāng)下，很多人在尋求更全面、多元的資產(chǎn)配置。圖源：視覺中國
從開始分散持有定存、債基和指基以來，楊挺經(jīng)歷過兩次債市的短期波動。今年2月，楊挺發(fā)現(xiàn)持有的一只債基月收益為負(fù)，但過去一年的收益仍高于定存。他還研究了市場歷史情況，發(fā)現(xiàn)最近10年債市下跌的最長時間是3個月，而當(dāng)前降息環(huán)境也利好債市，決定長期持有。
進(jìn)入2月底，債市持續(xù)回暖。三年前，楊挺曾帶著女兒去銀行，將她的3300元壓歲錢作為三年期存款存入銀行。今年2月，他帶著女兒把錢和272.25元的利息都取了出來，也放到了債基。
“存款特種兵”的悄然消失，在很多人看來，也是告別“暴利時代”的一個符號。進(jìn)入“微利時代”，越來越多普通人的理財(cái)觀念正在重塑。
（應(yīng)受訪者要求，楊挺為化名）
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