今天講兩個問題，也是大家問我問得最多的。
第一個是持倉問題，如果是做價值投資，股市絕大部分時間都是無聊的，都是不用怎么操作的，但是不操作不代表無所謂，或者毫無準(zhǔn)備措施。
任何事情，想要做成功，唯一的路徑就是把復(fù)雜的事情簡單化，然后把簡單的事情重復(fù)做。
因為只有簡單化，才最有可行性，效率也才最高。
做企業(yè)也好，自身上班的工作也好，投資也好，都是如此。
現(xiàn)代社會是一個充分競爭的社會，一個事情是否有競爭力，就取決于基于自身實力的執(zhí)行難度，以及執(zhí)行效率，當(dāng)然如果是高科技，就加上技術(shù)壁壘。
執(zhí)行難度的高與低，就決定了可行性的程度，可行性程度越高，成功概率當(dāng)然就越大。
就比如股市，為什么做短線的投資者成功概率那么低？
因為除了內(nèi)幕交易之外，沒人知道下一刻的股價是漲還是跌，也沒有哪個技術(shù)指標(biāo)能夠告訴你當(dāng)出現(xiàn)某個信號后，就一定會漲。
股市的邏輯很簡單，但是構(gòu)成非常復(fù)雜，股東數(shù)量越多的公司，就越復(fù)雜。
因為股價是所有人博弈的結(jié)果，參與的人越多，影響的因素也就越多。
這也是小盤股很容易被控盤的原因，因為市值低，股東數(shù)量也少，很小的資金就能控制走向。
除了博弈，還有各種無形的手也能影響股價，典型的就是昨天的行情，跌幅如此之大，成交量卻如此之小，難道大家不覺得奇怪嗎？
重點是上面只是象征性的護盤了一下，跟今天完全不一樣。
典型的就是中石油和中石化，這兩家應(yīng)該都很熟悉，被稱為“護盤神器”，只要花很少的錢，把這兩家拉起來，就能一定程度穩(wěn)住指數(shù)。
那為什么昨天不那樣做，而今天就這樣做了？
當(dāng)然這誰也不知道，上面有上面的考慮。
所以你看博弈情緒沒法控制，上面的考量無法猜測，這么多不確定性，又怎么可能有可執(zhí)行性呢？
所以我們必須簡化才行，簡化的核心就是抓主要問題。
短線的主要問題是如何在快進快出里面高概率賺到差價，我早年也沉迷于此。
價值投資的主要問題是如何衡量企業(yè)的內(nèi)含價值，當(dāng)你知道這幾公司大概值多少錢，自然就知道什么樣的價格是便宜，什么樣的價格是貴了。
就比如現(xiàn)在的豬肉十幾塊錢一斤，如果哪家肉店賣幾塊錢一斤，自然就是很便宜，如果哪家肉店賣幾十塊錢一斤，自然就是貴了，是不是很簡單？
這也是我專欄那個《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表的估值，有一個加倉價和減倉價的邏輯，兩者最中間的價格，就是我認(rèn)為的合理價位，也就是這家公司在我看來，就值這么多錢。
只要當(dāng)時股價在合理價位之下，就是偏低估的，在合理價位之上，就是偏高估的。
那接下來就好辦了，是不是越接近加倉價，吸引力就越大，如果哪天突然大幅度跌破加倉價，是不是就可以使勁買，是不是絲毫不會猶豫？
如果還猶豫，說明兩個問題，第一個是對公司看得不夠透徹，第二個是貪。
第一點去對比自己的日常消費就知道，你去買一個日用品，你非常清楚這東西的價值，當(dāng)看到打折促銷，你是不是不會猶豫就買了？所以道理是一樣的。
第二點我昨天的文章講過了，無非就是擔(dān)心后面會繼續(xù)跌，或者希望再多跌一點再買，本質(zhì)上這也是一種貪。
因為需要回答兩個問題，你怎么就確定還會繼續(xù)跌呢？你怎么知道跌到哪是最低點呢？
我想應(yīng)該沒人能回答這兩個問題，就比如今天，很多公司不就漲了嗎？
當(dāng)然我不知道后面是還會跌，還是繼續(xù)漲，至少此時此刻，因為我昨天操作了，就要比今天操作的成本低一點點。
你看我上個月中旬就在專欄講了我的調(diào)倉計劃，而且我沒記錯的話連續(xù)講了兩次。
當(dāng)然我不是要你們也按我的計劃買，我的意思是這個邏輯是相通的，都應(yīng)該這樣做才對。
如果沒有，就應(yīng)該去好好想想原因，想清楚了，這就是進步。
我后面的調(diào)倉計劃，也會放在專欄本文前面。
然后第二個問題，很多人朋友來問我這次關(guān)稅事件對“某某”公司影響有多大？
這個問題應(yīng)該是所有人都想知道的，包括我們的高層，但是這真沒答案。
這里面非常復(fù)雜，而且關(guān)稅畢竟剛開始，未來會如何演變，這誰也不知道。
加關(guān)稅就是為了化債、產(chǎn)業(yè)回流和遏制我們等等，但是這些事都很難，美國自己是一定也沒底的。
那會執(zhí)行多久？會不會有什么改變？
唯一確定的是我們會硬剛，官方都說了會奉陪到底。
千萬不要低估了我們“厚積薄發(fā)”的力量，上一次是2017年，到現(xiàn)在已經(jīng)8年之久，中間起起伏伏，為什么這一次雙方都這么強硬？
因為本質(zhì)上雙方都沒有退路，但是這也增加了太多不確定性。
所以就想前幾天我講關(guān)稅寫的，現(xiàn)在談勝負(fù)為時尚早，談影響也為時尚早。
你可以相信中國一定會贏，但是什么時候贏？怎么個贏法？贏了會如何收場等等，這一列問題都是目前沒法準(zhǔn)確評估的。
包括川普會不會哪天又來另一出，或者草草收兵，這些也都不知道。
所以我們都需要繼續(xù)多觀察，而且也不需要那么著急，因為企業(yè)不可能毫無準(zhǔn)備。
你看人家蘋果都知道在倉庫堆幾百億的貨，這兩天又緊急從印度送了幾飛機的手機回去，我們的上市公司肯定也是一樣。
所以短時間內(nèi)不會有多大的沖擊，當(dāng)然那種嚴(yán)重依賴美國產(chǎn)業(yè)鏈，或者嚴(yán)重依賴美國市場的公司除外，這樣的公司其實不多。
而且即便嚴(yán)重依賴，短時間內(nèi)也找不到可替代的方案，有些東西只能從我們這買，也只有我們才有這么大的產(chǎn)能。
就比如蘋果手機，不管是我們的代工廠，還是其他國家的代工廠，能高質(zhì)高量幫蘋果生產(chǎn)的公司真不多，那最后必然是美國消費者買蘋果產(chǎn)品的價格更高了。
但是這里面會有另一個問題，當(dāng)他們的物價大幅度上漲后，就必然會導(dǎo)致消費量下降，即便是美國，也不是每個人都可以任性消費的。
而高出的這部分價格，是川普收走了，企業(yè)并沒有拿到好處，但是產(chǎn)量就會降下來。
所以你看這就沒法評估了，只能說會有影響，影響的具體深度還要看后面的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和企業(yè)業(yè)績數(shù)據(jù)。
所以大家不要太著急，也不用太焦慮，更不要聽網(wǎng)上說某某公司在美國的業(yè)務(wù)占比多少就相信，很可能這是假的，或者說不準(zhǔn)確的，除非公司自己說的。
我做了下面這張《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表，里面精選了上百家優(yōu)質(zhì)公司，并附數(shù)萬字的分析方法。
所有分析過的公司都會在上面這個表里更新數(shù)據(jù)。
一起探索企業(yè)基本面的研究，收獲必然巨大。
#財經(jīng)#
熱門跟貼