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凌空獨自開 平姐姐攝于浙江新昌
今日A股在政策面大力推出救市舉措之下，指數(shù)也是迅速地反彈了。這些舉措，除了國家隊大力買進(jìn)寬基指數(shù)ETF基金外，還包括不少央企推出巨額的回購方案，以及上市公司紛紛發(fā)布公告宣稱對等關(guān)稅對自己的傷害并不嚴(yán)重等。更有一些績優(yōu)公司，迅速推出了漂亮的年報來安撫市場。
總之，這些措施是相當(dāng)?shù)轿坏模珹股與港股雙雙反彈了。
從表面上來看，美國股市從昨天晚上開始反彈，我們的股市從今日開始反彈，似乎只要有銀子敢抄底，投資者無論抄哪邊的底都沒有抄錯。但事實上，兩邊的基本面還是大不一樣的。
先說美國方面。在推出對等關(guān)稅后，目前看到的報道是，越南、印度、韓國、日本等6個國家似乎是采取的妥協(xié)政策，即對美國的產(chǎn)品會實施零關(guān)稅。而歐盟委員會對成員國的建議則是對部分美國產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅，估計這也是針對美國對歐盟部分產(chǎn)品征收25%關(guān)稅的回應(yīng)，與此同時，歐盟也提出了歐美互免工業(yè)品關(guān)稅的提議。
這意味著，隨著對等關(guān)稅政策的落地，美國對不少貿(mào)易逆差國的逆差是有可能減少的。因為這些國家與地區(qū)真的對美國商品、哪怕是部分商品實行零關(guān)稅后，肯定會有利于美國產(chǎn)品對這些國家的出口，從而減少貿(mào)易逆差額。同時也會推動全球產(chǎn)業(yè)鏈向美國回歸，至少也能夠讓美國企業(yè)的訂單有所增加。
而這些國家向美國進(jìn)口商品，也會帶動美元回流美國，令全球的美元債務(wù)風(fēng)險有所緩解，畢竟美國社會債臺高筑，作為債權(quán)人還是會擔(dān)心美國拿不出美元還債，引發(fā)信用風(fēng)險。
而中國方面，面對美國這個最大的貿(mào)易商，作出的回應(yīng)是全面同等提高關(guān)稅，這個看似硬氣的措施，不知道有沒有人想過，最大的風(fēng)險就是兩國的貿(mào)易走向斗氣模式：就如今日特朗普的回應(yīng)，那就對中國產(chǎn)品再加16%，將中國商品的關(guān)稅提高到50%，一舉超過越南的46%，成為關(guān)稅最高的國家。然后我們國家再將美國的關(guān)稅提高到50%，然后特朗普再加，直到中美之間的生意往來徹底被關(guān)稅打斷。
對等加同樣比例的關(guān)稅，看似很公平，但實際上首先中斷的會是高價值的商品。比如同樣50%的關(guān)稅，我之前舉例過，100元的玩具或是服裝，加上關(guān)稅也就賣150元，但是波音飛機(jī)這種單價在1億美元左右的客機(jī)，加上50%的關(guān)稅可就是加多了5000萬美元一架！
據(jù)澎湃新聞不完全統(tǒng)計，截至3月底，波音在華的未交付訂單數(shù)量約為330架！這么多飛機(jī)，每架加上0.5億美元的稅，那我們進(jìn)口這些飛機(jī)光是給美國政府交稅就要交165億美元，中國的航空公司本來就在疫情影響之下連年虧損，現(xiàn)在還要額外多掏百億元美金交稅才能執(zhí)行訂單，這樣額外增加出來的成本它們是無法也承受的，當(dāng)然，他們還是可以向銀行一直借錢活著，但這等于是需要國家養(yǎng)活這些公司了。
由于這些飛機(jī)的訂單都是巨大的商業(yè)秘密，社會公眾很難知曉具體的合同條款，萬一，我說是萬一，如果合同約定出口關(guān)稅由進(jìn)口的中方支付，且關(guān)稅需按交付時美國政府制定的稅率執(zhí)行，那我們的航空公司可是虧大了。
當(dāng)然，你可以不要，但是飛機(jī)這么貴重的東西，我敢保證，任何一家生產(chǎn)廠商都不可能任由買家想不要就不要的，一定會有嚴(yán)厲的懲罰性條款加以制約。
事實上，受中美關(guān)系的影響，美國很多產(chǎn)品已經(jīng)禁止向中國出口了，所以中國在消除逆差這件事情上，能夠騰挪的空間本來就很小了：客機(jī)是我們少數(shù)能夠敞開來買的高科技產(chǎn)品之一。半導(dǎo)體人家美國不會賣給我們，星鏈我們不敢用，汽車真沒必要進(jìn)口了。有限的可交易的商品還要背上世界第一高關(guān)稅，我是想不出這個生意將如何做下去。
尤其是，作為養(yǎng)殖業(yè)的重要飼料之一的大豆與豆粕，我們還需要從美國進(jìn)口，如果關(guān)稅真漲到34%或是50%，我們的肉類養(yǎng)殖成本便會大幅增長，所以今日市場大炒牧原股份，我真不知道炒作者的底氣來自哪里？豬肉確實是內(nèi)循環(huán)的商品，但是國產(chǎn)豬吃國產(chǎn)豆粕，恐怕這產(chǎn)量就會受到一定的影響，難道是指望這種剛需，無論如何漲價，消費(fèi)者也一樣會掏腰包？
一個很明顯的事實就是，如果美國的對等關(guān)稅，只有我們采取完全對等措施，其它經(jīng)濟(jì)體都不跟進(jìn)的話，那么就會變成孤掌難鳴的狀態(tài)。這樣的狀態(tài)，對我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是喜還是憂呢？
關(guān)注平點金基，做聰明的投資者~
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