可能有人會(huì)說，尿素都跌到1800元/噸了，還有泡沫呢？
但的確，這可能還不是尿素的底。
為什么這么說呢？
如果在關(guān)稅戰(zhàn)之前，尿素或許還會(huì)存疑，但是美國(guó)關(guān)稅戰(zhàn)這么一響，就注定了尿素的悲劇。
那我們就來分析一下，尿素的泡沫是在哪里，以及為什么要破了？
其實(shí)說到底，尿素的看漲主要就集中在一件事上，那就是恢復(fù)出口。
并且在2月份的時(shí)候，就有這樣的消息發(fā)出來，稱將在4月份放開尿素出口，當(dāng)時(shí)也確實(shí)使尿素市場(chǎng)激動(dòng)了一把，但是很快這個(gè)消息就沒人信了。
為什么沒人信了？
因?yàn)?月份還在春耕呢，四五月份南方水稻用肥逐漸釋放，北方玉米底肥也陸續(xù)跟進(jìn)，這個(gè)時(shí)候出哪門子的口呢？
但是市場(chǎng)對(duì)于尿素恢復(fù)出口的期待依然未破滅。
原因之一當(dāng)然有炒作的嫌疑，而原因之二就是因?yàn)閺娜ツ晗掳肽觊_始，國(guó)內(nèi)尿素與國(guó)際尿素價(jià)差逐漸拉大，一直維持在千元以上。
而且國(guó)內(nèi)尿素日產(chǎn)達(dá)到近年來的新高，供應(yīng)壓力龐大，所以這時(shí)候出口也就成了唯一期待。
再加上尿素出口收緊是2021年的事了，持續(xù)到現(xiàn)在，算算時(shí)間可不短了，所以看上去似乎放開出口也順理成章。
但是我們之前分析過，尿素想要恢復(fù)出口是有條件的。
條件一是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定，這是大前提。
這個(gè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定不是說的尿素市場(chǎng)，而是糧食市場(chǎng)。
因?yàn)榧Z食安全是第一位的，而尿素是糧食的糧食，所以要以國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)的穩(wěn)定和安全為大前提。
經(jīng)過這幾年的調(diào)整，我國(guó)糧食產(chǎn)量穩(wěn)步提升，供應(yīng)也逐漸充足，但是現(xiàn)在被美國(guó)這么一攪和，國(guó)內(nèi)糧食生產(chǎn)的壓力又要增加了。
從今年來看，政策端對(duì)穩(wěn)定糧價(jià)的意愿十分明確，而穩(wěn)定糧價(jià)的目的也是為了保障農(nóng)民收益，所以今年小麥也好，玉米也好，價(jià)格重心都有所上移。
而在這個(gè)大背景下，種糧成本就一定要被控制，而不會(huì)是一邊糧價(jià)上漲，一邊種糧成本也上升。
所以，尿素出口不會(huì)輕易放開。
條件二是跌破成本線，企業(yè)被迫減產(chǎn)。
現(xiàn)在尿素一直下跌，但是尿素的日產(chǎn)依然高企，說明什么？
說明企業(yè)依然有利潤(rùn)。
我國(guó)尿素生產(chǎn)主要是煤頭尿素，而煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走弱，不斷在給企業(yè)讓出利潤(rùn)空間。
這也是導(dǎo)致尿素供應(yīng)壓力山大的一個(gè)重要原因。
反過來說，尿素沒有跌破成本線之前，沒有經(jīng)過磨底就反彈的幾率比較小。
當(dāng)前有農(nóng)需以及市場(chǎng)期望出口的情緒支撐，尿素并未出現(xiàn)明顯跌勢(shì)，但農(nóng)需高峰過后，供應(yīng)壓力顯現(xiàn)，尿素市場(chǎng)會(huì)明顯承壓，進(jìn)一步下行的概率增加，或許尿素磨底才真正到來。
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