這兩天堪稱RMB資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn),顯然首戰(zhàn)傳來捷報(bào)。那么,后續(xù)市場將何去何從?今天從三個(gè)方面,為大家詳細(xì)解讀。
一,初戰(zhàn)告捷
近段時(shí)間,美國推行面向全球的對(duì)等關(guān)稅舉措,致使全球股市、大宗商品市場出現(xiàn)暴跌,就連美國自身也未能幸免,同時(shí)匯市、債市也陷入劇烈震蕩。
前天,川普再度施展極限施壓策略,宣稱要在先前已宣布的關(guān)稅之上,額外針對(duì)中國加征 50% 的關(guān)稅 。

從前晚至今早,我們這邊相繼發(fā)布了一連串利好消息。
其中最為重磅的利好當(dāng)屬:中央?yún)R金公司與央媽的表態(tài),昨天已為大家詳細(xì)剖析過,在此便不再贅述。
在去年 9 月 24 日那場宣告宏觀政策出現(xiàn)重大逆轉(zhuǎn)的新聞發(fā)布會(huì)上,央媽曾透露,正在對(duì)平準(zhǔn)基金展開研究。
今年的會(huì)議報(bào)告里,針對(duì)資本市場提出強(qiáng)化戰(zhàn)略性力量儲(chǔ)備以及穩(wěn)市機(jī)制建設(shè),這無疑讓大家對(duì)平準(zhǔn)基金的推出滿懷憧憬。
這堪稱一個(gè)具有里程碑意義的事件,意味著央媽開辟了一條全新的、助力GJD護(hù)盤的資金渠道。
不少人或許心中存有疑問,關(guān)稅這般你來我往地加征,難道要一直持續(xù)到毛衣中斷嗎?實(shí)際上,實(shí)施反制措施是為了給后續(xù)談判創(chuàng)造更有利條件。川普及其團(tuán)隊(duì)一貫秉持以勢(shì)壓人、貪得無厭的行事風(fēng)格,所以我方也必須創(chuàng)造談判籌碼,在談判開啟前搶占先機(jī)。
當(dāng)下正處于雙方博弈的第一階段,而這一階段市場免不了會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。就拿這兩天的市場狀況來說,對(duì)于普通投資者而言,若想在這場博弈中勝出,在這一階段就務(wù)必保存實(shí)力,弄清楚自己手中股票背后的機(jī)構(gòu)資金是否已撤離。倘若機(jī)構(gòu)資金都不看好,盲目等待也只是白費(fèi)力氣 。
二,在波動(dòng)中求生
在投資領(lǐng)域,不少人一見到利好消息露頭,便篤定自己持有的資產(chǎn)必將迎來反轉(zhuǎn),可本質(zhì)上這不過是在賭博。
大多數(shù)人目光短淺、格局有限,缺乏對(duì)各類投資品進(jìn)行聯(lián)動(dòng)觀察與思考的能力,以至于常常得出片面的結(jié)論。許多人或許認(rèn)為股票漲跌取決于政策消息或者資金流向,然而實(shí)際上,起決定性作用的是交易行為,尤其是掌握股票定價(jià)權(quán)的機(jī)構(gòu)資金的交易行為。
隨著計(jì)算機(jī)算力不斷提升,各類金融模型漸趨成熟,我們有能力對(duì)原始交易數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、篩選、整理,并開展深度挖掘。將處理過后的數(shù)據(jù)輸入模型加以比對(duì),便能察覺特殊情況。
其中,「交易行為」數(shù)據(jù),特別是機(jī)構(gòu)交易行為數(shù)據(jù)極具關(guān)注價(jià)值。鑒于機(jī)構(gòu)交易行為具備連續(xù)性、規(guī)模性以及重復(fù)性的特性,對(duì)其展開分析,能夠揭示出諸多鮮為人知的交易細(xì)節(jié),詳情見下圖:

上圖源自于我使用長達(dá)十多年的大數(shù)據(jù)系統(tǒng),其中呈現(xiàn)的是一段時(shí)期內(nèi)反映機(jī)構(gòu)大資金真實(shí)意圖的「定級(jí)分區(qū)」數(shù)據(jù)。
圖中的一至四級(jí),是對(duì)機(jī)構(gòu)資金活躍程度的分類,數(shù)字越小,表明機(jī)構(gòu)資金活躍程度越高。
「一級(jí)區(qū)」與「二級(jí)區(qū)」意味著機(jī)構(gòu)行為活躍,相反,「三級(jí)區(qū)」和「四級(jí)區(qū)」則代表機(jī)構(gòu)行為近乎絕跡。
需留意的是,當(dāng)股價(jià)處于「二級(jí)區(qū)」時(shí),一般雖呈震蕩態(tài)勢(shì),但實(shí)際上機(jī)構(gòu)資金并未舍棄該股票,后續(xù)股票又重新回到「一級(jí)區(qū)」,股價(jià)也隨之攀升。
所以,股價(jià)處于二級(jí)區(qū)時(shí),即機(jī)構(gòu)鎖倉階段,處于此階段的股票,大多是機(jī)構(gòu)資金降低交易頻率,以此規(guī)避震蕩,具體情況見下圖:

大家瞧上面這張圖,從圖中能清晰地看到,這只股票在這幾個(gè)月里股價(jià)波動(dòng)極為劇烈。
短短一個(gè)多月,這只股票的股價(jià)漲幅就快達(dá)到 30%,是不是讓人很眼熱?可要是仔細(xì)研究,就會(huì)發(fā)現(xiàn)想抓住這樣的漲幅并非易事。前期,在 23 個(gè)交易日內(nèi),股價(jià)下跌了 11%,試問有誰能堅(jiān)定不移地一直持有呢?我猜絕大多數(shù)人都難以承受,單看那走勢(shì)就足夠嚇人了。
要是在剛開始下跌時(shí)就果斷離場,那還算明智。然而,大多數(shù)人一開始總是心存僥幸,結(jié)果股價(jià)接連下跌半個(gè)多月,最后實(shí)在扛不住,只能無奈忍痛割肉,就這樣白白錯(cuò)失了后面絕佳的賺錢良機(jī)!
那么從數(shù)據(jù)角度來看,情況又如何呢?在股價(jià)大幅調(diào)整期間,股價(jià)始終處于機(jī)構(gòu)鎖倉階段。你看,機(jī)構(gòu)資金都不慌不忙,咱們又何必著急呢?
如今市場上,很多股票都是這般情形。要是沒辦法判斷一只股票究竟是處于被機(jī)構(gòu)鎖倉狀態(tài),還是已經(jīng)被機(jī)構(gòu)放棄,那就極有可能面臨踏空或者被套的風(fēng)險(xiǎn) 。
三,鎖倉VS被放棄
在大幅波動(dòng)的市場環(huán)境下,稍有不慎便會(huì)犯錯(cuò)。有些股票堅(jiān)持持有最終能迎來轉(zhuǎn)機(jī),可有些實(shí)際上已被機(jī)構(gòu)資金拋棄。倘若能夠洞察市場上 5000 多只股票各自的真實(shí)狀況,那無疑是極為有利的。

從圖中不難發(fā)現(xiàn),當(dāng)下市場里處于機(jī)構(gòu)活躍區(qū)的股票數(shù)量不足 500 家,而處于機(jī)構(gòu)鎖倉區(qū)的股票竟多達(dá) 3200 余家,并且這一數(shù)據(jù)持續(xù)刷新歷史新高,這是否預(yù)示著機(jī)構(gòu)資金即將有新動(dòng)向呢?

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