很多人讓民工分析一下當(dāng)下的形勢。我的認(rèn)知有限，很可能全錯，但我的優(yōu)點(diǎn)是樂于分享，不怕打臉。

我們要討論兩個問題：怎么 看和怎么 辦 。

“ 怎么看”對應(yīng)的是認(rèn)清形勢，“ 怎么辦”對應(yīng)的是打開思路，擁抱變化。

第一部分：怎么看？

1、為什么會有這件事？

按照他自己的說法，最直觀的原因是化債。政府主權(quán)債務(wù)并不是要償還本金的，只需要償還利息，但現(xiàn)在A國國債的收益率太高了，每年的利息成本驚人，債務(wù)危機(jī)的陰影一直縈繞在經(jīng)濟(jì)上空，所以某種程度上，需要去人為制造一場衰退，讓國債收益率下降，緩解債務(wù)危機(jī)。

此外，創(chuàng)造一個對抗全世界的形象，以及開一個制造業(yè)回流的空頭支票，也可以應(yīng)對中期選舉。

當(dāng)然，也有看法說他想促成廣場協(xié)議2.0。如果是有這樣的想法，那么當(dāng)前的匯率問題顯然就不是核心問題了。

2、不和A國做貿(mào)易，難道出口就不行了嗎？

或者換種問法，為什么全市場都喜歡把東西賣給A國？

很簡單，因?yàn)槔麧櫬矢?。如果你把貨物賣給其他國家，只能賺10%，而賣給A國，可以賺30%甚至50%，A國的消費(fèi)市場容量大、利潤率高。

看上去只有百分之十幾的出口占比，但算上轉(zhuǎn)口貿(mào)易等，比例不止，何況這百分之十幾的貿(mào)易額是利潤率最高的一塊，砍掉了公司盈利能力就大幅下滑。

3、貿(mào)易會中止嗎？

當(dāng)下的稅率，已經(jīng)沒有辦法做任何交易了，但停止貿(mào)易并非目的，也要看誰秉得住。

停止后，傷害C國的企業(yè)盈利，影響GDP，影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度；同時推動A國物價上行，高通脹會進(jìn)一步推高國債利率，最終演繹成衰退邏輯。

但貿(mào)易很難真正脫鉤，先各自放狠話，才有利于后續(xù)談判，當(dāng)下是盤點(diǎn)累積籌碼的過程。

也不要認(rèn)為相關(guān)的貿(mào)易政策很不科學(xué)，其實(shí)仔細(xì)想是科學(xué)的，你的貿(mào)易順差大，就會高稅率，貿(mào)易順差下，就是低稅率，如果高稅率國家想通過低稅率國家做轉(zhuǎn)口貿(mào)易，則低稅率國家貿(mào)易順差也會擴(kuò)大，稅率隨之變高，最終達(dá)成動態(tài)均衡。而且雙方的提法都說了針對“原產(chǎn)國”，相關(guān)的核查估計(jì)也會變嚴(yán)格，但具體能落地多少，也不重要了。

所以不要關(guān)注稅率是多少，要關(guān)注接下來在談判桌上的籌碼。

第二部分：怎么辦？

投資是應(yīng)對未來的不確定性。如果你看不清，你的認(rèn)知不足，最好的辦法是不要參與。只有你邏輯清晰，獨(dú)立思考過，才能去做投資決策。90%的風(fēng)險(xiǎn)控制其實(shí)都是發(fā)生在投資動作之前。

謹(jǐn)慎網(wǎng)上情緒化、煽動性的帖子，有些人喜歡把復(fù)雜事物解構(gòu)成單一邏輯或者簡單邏輯，最終都可能指向錯誤的方向。

我們不要去輕易探索或者預(yù)測未知領(lǐng)域。有些時候，“ 不可知論”在投資中是可以保護(hù)你的。

審視自己的持倉，問問自己，如果繼續(xù)下跌，跌20%，跌40%，跌60%，你是否還敢加倉？

去尋找一些長期估值中樞穩(wěn)定的品種，持有一些真正能讓你睡得著覺的資產(chǎn)。

最后，保持冷靜，堅(jiān)定信心，尋找自己內(nèi)心價值的錨。在未來市場上遍地黃金的時候，希望你有勇氣拿到足夠多的倉位，等待均值回歸。

（不作為投資依據(jù)）