文：蔡壘磊
關(guān)稅的反復(fù)已經(jīng)把幾乎所有的資產(chǎn)都打趴下了。這么說(shuō)吧，如果你持有的是主流投資品，不管你持有的是比特幣，還是任何國(guó)家的股票，是任何，基本都是一個(gè)慘，沒(méi)差別，熔斷已經(jīng)是見(jiàn)怪不怪了。除非你的資產(chǎn)都在黃金，債券，儲(chǔ)蓄，保險(xiǎn)里，那最近你就能躲過(guò)一劫，可如果你全都配置了防守型資產(chǎn)，也就意味著沒(méi)有為進(jìn)攻做好準(zhǔn)備——畢竟就算是料事如神，手握大量現(xiàn)金的巴菲特，也保留了50%的倉(cāng)位，這就意味著他也有50%的天量資金跟著你一起受影響，所以你放心，你不是一個(gè)人。
自從川普舉起關(guān)稅大棒以后，到今天為止，已經(jīng)有很多國(guó)家表示“服了”，有愿意給美國(guó)0關(guān)稅的，有默默承擔(dān)的，這些國(guó)家要么嚴(yán)重依賴美國(guó)，要么籌碼不多；而手上有談判籌碼的，都有或多或少的硬剛和回?fù)?/strong>，比如中國(guó)，比如歐盟，比如加拿大。
那么問(wèn)題來(lái)了，美國(guó)是真的準(zhǔn)備重走保護(hù)主義的老路，閉關(guān)鎖國(guó)嗎？當(dāng)然不是。有人把這次跟1930年的大蕭條比，這是不對(duì)的，那時(shí)候的美國(guó)是真的認(rèn)為這樣就可以"讓美國(guó)再次偉大"，真的認(rèn)為“可以把工作都帶回美國(guó)”，但結(jié)果不僅我們都看到了，美國(guó)人自己也看到了，全世界一起崩盤(pán)，資本主義狂倒牛奶就是那個(gè)時(shí)候。它自家的股市也從300多點(diǎn)一路狂跌到40點(diǎn)，你在教科書(shū)里看到的那些經(jīng)濟(jì)學(xué)大神和投資大神幾乎無(wú)一幸免，包括巴菲特的老師格雷厄姆。
人窮就心兇，當(dāng)時(shí)的關(guān)稅大棒導(dǎo)致的全球大衰退，間接導(dǎo)致了二戰(zhàn)的爆發(fā)。因?yàn)楸緡?guó)沒(méi)東西吃的時(shí)候，人民自然會(huì)去擁護(hù)一些想要對(duì)外擴(kuò)張的瘋狂領(lǐng)袖上臺(tái)。
以前是不懂，現(xiàn)在有這么慘痛的前車之鑒，美國(guó)不太可能再這么無(wú)腦地回到老路上去，唯一的可能性就是以此為威脅，建立一個(gè)新的世界秩序——什么新秩序？一個(gè)“美國(guó)優(yōu)先”的新秩序，即退群不是真的想退群，而是要重新組群，重新確立誰(shuí)是老大，聽(tīng)誰(shuí)的話。老大的利益優(yōu)先保證，老大說(shuō)踢出誰(shuí)，大家就一起踢出誰(shuí)，老大說(shuō)制裁誰(shuí)，大家就一起制裁誰(shuí)，誰(shuí)也別再偷偷組小群。
所以美國(guó)和加拿大，最終會(huì)談妥；和歐盟麻煩一點(diǎn)，需要尋找平衡點(diǎn)。但歐盟內(nèi)部也不是鐵板一塊，比如英國(guó)，意大利等國(guó)就很想跟美國(guó)談判，而法國(guó)則是支持硬剛——法國(guó)是傳統(tǒng)藝能，100年前對(duì)美國(guó)征收400%的報(bào)復(fù)性關(guān)稅的也是這哥們兒。
如果這些都搞定了，那剩下的不言而喻，就是要在新群里，踢出中國(guó)。
特朗普發(fā)表中國(guó)威脅論不是一天兩天了，為什么他這么想踢中國(guó)出群？因?yàn)閺乃囊暯牵袊?guó)就是美國(guó)扶持起來(lái)的一個(gè)“血包”——是美國(guó)強(qiáng)大的消費(fèi)力和訂單，在中美的甜蜜期，一步步帶起來(lái)的小弟。從90年代提供給中國(guó)貸款，幫助中國(guó)改革開(kāi)放，進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革，到加入WTO，到成為世界工廠，是一步一步扶起來(lái)的乙方。
為什么說(shuō)是血包？因?yàn)橹袊?guó)人做著最辛苦的事情，賺著最微薄的利潤(rùn)，而美國(guó)人只需要用美元和美債進(jìn)行金融收割，就可以把中國(guó)人創(chuàng)造的價(jià)值拿走，只留給中國(guó)人一部分用來(lái)生存和發(fā)展?？芍袊?guó)人最擅長(zhǎng)的，就是藏拙，是韜光養(yǎng)晦，表面跟你甜蜜，實(shí)際上這個(gè)乙方正在逐漸做大，慢慢的成為了全世界的乙方，而不是美國(guó)一家的乙方——一個(gè)乙方一旦做到了這個(gè)地步，就不會(huì)再讓大甲方說(shuō)了算。
當(dāng)美國(guó)發(fā)現(xiàn)，你不僅在生產(chǎn)我需要的東西，甚至開(kāi)始干我干的事情的時(shí)候，事態(tài)開(kāi)始超出它的控制。
所以美國(guó)現(xiàn)在最希望的是什么？扶持下一個(gè)或下N個(gè)血包，把“不聽(tīng)話”“有野心”的踢出群，且不讓別的小弟跟中國(guó)組群，因此才會(huì)把所有人都打一棒。之前發(fā)現(xiàn)日本發(fā)展太快，也這么搞過(guò)日本，把日本搞崩了，所以除非中國(guó)以后能像日本這么聽(tīng)話，堅(jiān)持美國(guó)優(yōu)先，那以中國(guó)的體量，它甚至可能會(huì)讓中國(guó)成為老二，否則它就一定要清理——因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)了你想做老大。
而掐死中國(guó)最好的方法，就是堵死中國(guó)的出口。有人可能會(huì)覺(jué)得，有那么夸張嗎？出口堵死就完蛋了？美國(guó)人自己了解自己的歷史，所以非常明白堵死出口對(duì)一個(gè)“產(chǎn)能過(guò)剩”的國(guó)家有多大的威力，因?yàn)?00年前它們就是因?yàn)殛P(guān)稅，堵死了進(jìn)出口才導(dǎo)致的大衰退，倒閉了幾千家銀行和幾萬(wàn)家企業(yè)。
中國(guó)之所以現(xiàn)在失業(yè)率還沒(méi)有全面爆發(fā)，完全在于還有一點(diǎn)“過(guò)剩產(chǎn)能”在撐著——即提供著人們一份工作，甭管這個(gè)工作是不是浪費(fèi)效率，至少社會(huì)不至于亂，以前這個(gè)標(biāo)的是房地產(chǎn)，現(xiàn)在是國(guó)家正在砸錢補(bǔ)貼和引導(dǎo)的其他產(chǎn)業(yè)。按照中國(guó)的特點(diǎn)，國(guó)家一補(bǔ)助什么，大家就會(huì)一窩蜂地去干什么，然后必然造成產(chǎn)能過(guò)剩，怎么辦呢？對(duì)外輸出——反正我卷，我還有補(bǔ)貼，我把價(jià)格打下來(lái)，你要不要吧？這就是中國(guó)用產(chǎn)能過(guò)剩的方式去剝奪國(guó)外對(duì)應(yīng)產(chǎn)業(yè)的就業(yè)崗位的方式。
但如果有人堵上了你的出口呢？
這就是這局棋的氣口，他要的就是你對(duì)剛，這樣他就可以更剛，然后堂而皇之地從進(jìn)口和出口兩面去堵你的氣口——如果他給其他人讓利，其他人被他各個(gè)擊破了，都對(duì)我們采取同樣的策略，那么誰(shuí)能消化我們的這些產(chǎn)能？靠?jī)?nèi)需？別開(kāi)玩笑了，中國(guó)是最大的生產(chǎn)國(guó)，不是消費(fèi)國(guó)，別說(shuō)現(xiàn)在老百姓都不敢花錢了，就算是巔峰時(shí)期，不靠對(duì)外輸出，想自己消費(fèi)這些過(guò)剩產(chǎn)能都是天方夜譚。
這就會(huì)讓中國(guó)陷入不打自亂的情形——沒(méi)飯吃，就會(huì)亂，然后把我們改革開(kāi)放幾十年的成果直接抹去——以他的視角就是，我給你的，你不聽(tīng)話，我就要收回去。而他之所以選擇現(xiàn)在，而不是在上一個(gè)任期里就直接釜底抽薪，一個(gè)是疫情的推波助瀾導(dǎo)致中國(guó)虛弱；另一個(gè)是中國(guó)還沒(méi)從上一個(gè)“就業(yè)蓄水池”房地產(chǎn)的崩盤(pán)中恢復(fù)過(guò)來(lái)。
就是趁你病，才能要你命。
所以現(xiàn)在有三種可能性，第一種，中國(guó)只硬剛美國(guó)，對(duì)其他人大開(kāi)方便之門，離間它們和美國(guó)之間的關(guān)系。只要跟中國(guó)合作的，不管之前發(fā)生過(guò)什么，既往不咎，都讓利，要產(chǎn)業(yè)給產(chǎn)業(yè)，想進(jìn)就進(jìn)，13億市場(chǎng)等著你，你選吧，跟美國(guó)玩還是跟中國(guó)玩——美國(guó)的消費(fèi)力雖強(qiáng)，卻也只能玩各個(gè)擊破，無(wú)法真的“照顧”到所有的盟友。
這樣這場(chǎng)戰(zhàn)斗或許還會(huì)持續(xù)很久，但我們就是以讓外資和外來(lái)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)驅(qū)直入為風(fēng)險(xiǎn)，把我們還沒(méi)有健全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和金融系統(tǒng)，放上桌作為賭注，邊合作邊吃虧邊完善，押上未來(lái)殊死一搏了；
第二種，我們表面上慫了，不顧之前宣傳的強(qiáng)硬形象，寧可讓老百姓覺(jué)得我們軟也要繼續(xù)韜光養(yǎng)晦，表面上去成為美國(guó)的小弟。就像1999年，都知道發(fā)生過(guò)什么，被扇了一巴掌沒(méi)還手，當(dāng)了勾踐，但換來(lái)了幾十年的經(jīng)濟(jì)騰飛，一躍成為美國(guó)的頭號(hào)清除目標(biāo)；
第三種，什么也不干，什么也干不成，對(duì)其他人又不夠大方，怕這怕那，不敢賭一把，但又不想對(duì)老百姓丟失強(qiáng)硬形象，還得忍痛硬剛美國(guó)，那就可能會(huì)是最壞的結(jié)果，例如在經(jīng)歷長(zhǎng)久的衰退以后，國(guó)內(nèi)民怨四起，然后為了繼續(xù)維護(hù)統(tǒng)治穩(wěn)定，轉(zhuǎn)移怨恨視線，終于決定冒險(xiǎn)虛空索敵，以虛弱之姿，對(duì)那個(gè)我們?cè)缇拖雱?dòng)手的小目標(biāo)動(dòng)手，讓美國(guó)找到“人道主義援助”的借口，組建聯(lián)軍，把我們變成砧板上的魚(yú)肉。
站在我的立場(chǎng)，可以接受一，梭哈一把，國(guó)門和產(chǎn)業(yè)該開(kāi)就該，邊周旋邊調(diào)整，輸贏大家都認(rèn)了；勉強(qiáng)接受二，能熬到下一個(gè)周期，成為老二再說(shuō)，不介意先當(dāng)孫子；但實(shí)不忍看到三，不是說(shuō)三夠不夠有尊嚴(yán)，而是明知是別人設(shè)下的陷阱還去鉆，實(shí)為不智。
而對(duì)個(gè)人投資而言，目前仍不是大幅抄底的時(shí)機(jī)，持有儲(chǔ)蓄的可以繼續(xù)持有，定投的也要拉長(zhǎng)定投周期，做好長(zhǎng)期抗戰(zhàn)的準(zhǔn)備。我能唯一確定的是，比特幣一定會(huì)跑贏絕大多數(shù)的資產(chǎn)，美股也會(huì)回來(lái)，但實(shí)不能預(yù)測(cè)時(shí)間和調(diào)整的幅度，因?yàn)槟悴恢乐袊?guó)會(huì)怎么選，歐盟會(huì)怎么應(yīng)對(duì)，以及這場(chǎng)戰(zhàn)斗究竟會(huì)持續(xù)多久。
（完）
我是蔡壘磊，感謝你的閱讀。
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