對(duì)等關(guān)稅的靴子終于落地了！近期市場(chǎng)連續(xù)縮量震蕩，就是因?yàn)橘Y金在等待事件落地。經(jīng)過(guò)近三周的調(diào)整，疊加利空落地，接下來(lái)又是一個(gè)資金回流的窗口，跟隨主力資金抄底的機(jī)會(huì)來(lái)了。
當(dāng)然由于市場(chǎng)分化，抄底的方向才是關(guān)鍵，如果你沒(méi)有方向，建議大家關(guān)注下方小鱷魚(yú)的公眾號(hào)。他之前在人形機(jī)器人分享的操作堪稱封神，并在高位提示風(fēng)險(xiǎn)，成功躲過(guò)這波下跌，全都在公眾號(hào)文章提前分享。真誠(chéng)推薦！
01
最近的關(guān)稅大戰(zhàn)，已然升級(jí)。美國(guó)將對(duì)中關(guān)稅加到了104%，中國(guó)毫不示弱對(duì)等反制，也加到了84%。
走到這一步，中美間的直接貿(mào)易是徹底脫鉤了。
可笑的是，特朗普昨晚又宣布只要是不采取報(bào)復(fù)行動(dòng)的國(guó)家，可以實(shí)施90天關(guān)稅暫停。
看來(lái)特朗普還真會(huì)玩，胡蘿卜加大棒，一手硬一手軟。
有語(yǔ)言犀利的老哥說(shuō)，單單對(duì)中國(guó)課以高關(guān)稅，這不就是蔣介石“全面進(jìn)攻”改為“重點(diǎn)進(jìn)攻”嗎？
是啊，特朗普妄圖一石三鳥(niǎo)，想要制造業(yè)回流，實(shí)現(xiàn)財(cái)政平衡的同時(shí)還打壓東大，最后怕是一個(gè)也撈不著。
正所謂，“真的猛士，敢于直面慘淡的人生，敢于正視淋漓的鮮血”。我們畢竟是14億人的大國(guó)，貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)都打了好幾次了，怎能輕易服軟？！
早在道光年間，我們就因?yàn)榻z綢瓷器茶葉的順差，被迫打了第一次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)；而后又因?yàn)轼f片貿(mào)易出口的順差，打了第二次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)......雖說(shuō)前兩次“順差戰(zhàn)爭(zhēng)”敗北，但今天這一次，是工業(yè)產(chǎn)品的“順差戰(zhàn)爭(zhēng)”。
我們天生就是創(chuàng)造貿(mào)易順差的民族，中華民族在歷史長(zhǎng)河中，對(duì)外貿(mào)易就沒(méi)有發(fā)生過(guò)長(zhǎng)久的貿(mào)易逆差——因?yàn)橹袊?guó)人的創(chuàng)造性，中國(guó)人追求精致，追求更高級(jí)的享受，于是中國(guó)不斷產(chǎn)出無(wú)與倫比的產(chǎn)品。
所以打贏這一波關(guān)稅大戰(zhàn)，是我們這一代人背負(fù)的使命！路很艱難，但我們必須前行。
02
其實(shí)特朗普的對(duì)等關(guān)稅，主要問(wèn)了一個(gè)問(wèn)題：
生產(chǎn)重要，還是消費(fèi)重要？
對(duì)此，學(xué)界普遍的觀點(diǎn)是，遠(yuǎn)古農(nóng)業(yè)時(shí)代貨物稀缺，所以誰(shuí)有貨誰(shuí)就硬氣；而工業(yè)時(shí)代則是反過(guò)來(lái)，貨物往往不缺，缺的是賴以傾銷的市場(chǎng)。
因此，“誰(shuí)有錢(qián)誰(shuí)才是大爺”，消費(fèi)自然更重要。先有消費(fèi)需求，而后才能驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)和研發(fā)。
不然，很難解釋為什么美國(guó)拒絕中國(guó)產(chǎn)品，而中國(guó)產(chǎn)品千方百計(jì)繞道東南亞墨西哥想要賺美元。
道理確實(shí)是這么個(gè)道理。工業(yè)時(shí)代，消費(fèi)的確比生產(chǎn)更重要。
但要注意的是，美國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)，并沒(méi)有數(shù)據(jù)展現(xiàn)得那么高，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)，也并沒(méi)有想象中的那么低。
僅看數(shù)據(jù)，美國(guó)的消費(fèi)體量占世界26%，是世界最大的消費(fèi)國(guó)，而中國(guó)14億人的消費(fèi)力，只是美國(guó)3.3億消費(fèi)力的60%——似乎美國(guó)確實(shí)手握主動(dòng)權(quán)。
然而，美國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)，公共服務(wù)占據(jù)了很大一部分。例如醫(yī)療、教育、法務(wù)、保險(xiǎn)、交通等等，美國(guó)家庭都需要龐大的開(kāi)支，而中國(guó)在這些方面擁有體制優(yōu)勢(shì)，比如大學(xué)學(xué)費(fèi)、交通費(fèi)用往往十分低廉，消費(fèi)市場(chǎng)自然就小得多。
而另一方面，雖然中國(guó)人人均收入大幅低于美國(guó)人，但按購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算，從汽車(chē)手機(jī)家電到肉類到觀影總?cè)舜?，中?guó)消費(fèi)市場(chǎng)不僅全面接近美國(guó)，有的門(mén)類甚至比美國(guó)還大1.5倍到2倍，就連中國(guó)人到餐館消費(fèi)的頻率，也已經(jīng)接近美國(guó)人。
由此，刨去公共服務(wù)消費(fèi)的中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)，其實(shí)并不小。如果再疊加最大的消費(fèi)品類——10萬(wàn)億級(jí)的商品房市場(chǎng)，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)也是實(shí)打?qū)嵉膬H次于美國(guó)的第二大消費(fèi)市場(chǎng)。
也正因?yàn)槿绱?，中?guó)是蘋(píng)果手機(jī)、特斯拉汽車(chē)等很多美國(guó)品牌的第一消費(fèi)大國(guó)，面對(duì)美國(guó)關(guān)稅威脅，中國(guó)予以反擊，自然也讓美國(guó)疼在肉里。
03
中國(guó)，實(shí)際上是一個(gè)擁有全球最強(qiáng)生產(chǎn)能力、又擁有全球第二大消費(fèi)市場(chǎng)的國(guó)家。
手握這兩張牌，我們迫切要處理的問(wèn)題主要是這4個(gè)：
1.預(yù)計(jì)進(jìn)口的美國(guó)產(chǎn)品減少40%以上，這里面的卡脖子進(jìn)口品，需要急切找到替代品（國(guó)產(chǎn)替代或非美國(guó)家渠道替代）
2.預(yù)計(jì)對(duì)美出口減少7成，如何應(yīng)對(duì)這波劇烈產(chǎn)能收縮帶來(lái)的企業(yè)破產(chǎn)潮，工人失業(yè)潮
3.對(duì)美出口劇烈減少，換言之對(duì)其他國(guó)家出口就要增加，如何保證這些新增出口的商品，不沖擊到其他國(guó)家
4.預(yù)計(jì)出口帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)突然剎車(chē)，投資和消費(fèi)進(jìn)一步崩塌，可能會(huì)引發(fā)劇烈社會(huì)變化
說(shuō)實(shí)話，我才疏學(xué)淺，尚不清楚國(guó)家會(huì)用什么樣的財(cái)政+貨幣+產(chǎn)業(yè)政策，來(lái)解決這四個(gè)問(wèn)題。
但我很明白，關(guān)稅大戰(zhàn)，在給外銷企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)、跨境電商等帶來(lái)了巨大不確定性的同時(shí)，大家買(mǎi)房、消費(fèi)、擴(kuò)大投資的欲望會(huì)降低。
下圖是主要省份對(duì)美國(guó)出口的金額和占比。
可以看到，廣東是外貿(mào)第一省，浙江、江蘇、上海、山東的對(duì)美出口金額也都比較大。
具體到城市，此次關(guān)稅大戰(zhàn)，受影響最大的應(yīng)該就是深圳、東莞、蘇州、上海、寧波、杭州這幾個(gè)城市。
然而，對(duì)于這些出口大?。ㄊ校﹣?lái)說(shuō)，出口遇阻的時(shí)候，房地產(chǎn)行業(yè)顯得更加重要了。
比如深圳已經(jīng)提出，今年要力促房地產(chǎn)投資正增長(zhǎng)。杭州更是激進(jìn)，在上個(gè)月，居然連續(xù)三地王。
其實(shí)，對(duì)于杭州的地王，它本身是有點(diǎn)虛的，例如蔣村地王是低密，地價(jià)看著高，實(shí)際上可建面積比高層大大縮水，整盤(pán)貨值并不大；
水電新村地王，新房的價(jià)格并沒(méi)有超越周邊二手的最高價(jià)，濱江奧邸國(guó)際和壹號(hào)院本身就有14-15萬(wàn)的成交單價(jià)，所以也就不存在“面粉貴過(guò)面包”。
但是，杭州三地王，體現(xiàn)了杭州提振樓市的魄力，在國(guó)家層面，也是支持杭州出地王來(lái)提振樓市信心的。
更重要的是，隨著關(guān)稅負(fù)面消息來(lái)襲，國(guó)家相關(guān)部門(mén)也表示，降準(zhǔn)降息等貨幣政策隨時(shí)可以出臺(tái)！
人民日?qǐng)?bào)表示，未來(lái)根據(jù)形勢(shì)需要，降準(zhǔn)、降息等貨幣政策工具已留有充分調(diào)整余地，隨時(shí)可以出臺(tái)；
財(cái)政政策已明確要加大支出強(qiáng)度、加快支出進(jìn)度，財(cái)政赤字、專項(xiàng)債、特別國(guó)債等視情仍有進(jìn)一步擴(kuò)張空間；
將以超常規(guī)力度提振國(guó)內(nèi)消費(fèi)，加快落實(shí)既定政策，并適時(shí)出臺(tái)一批儲(chǔ)備政策；
以實(shí)實(shí)在在的政策措施堅(jiān)決穩(wěn)住資本市場(chǎng)，穩(wěn)定市場(chǎng)信心，相關(guān)預(yù)案政策將陸續(xù)出臺(tái)。
要知道，當(dāng)前中國(guó)的LPR，已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月按兵不動(dòng)，1年期的LPR仍為3.1%，5年期以上為3.6%。這本身就是為“擇機(jī)”做準(zhǔn)備。
由此，由關(guān)稅引爆的中美貿(mào)易戰(zhàn)，雖帶來(lái)了挑戰(zhàn)，但從某個(gè)方面而言也是機(jī)遇。所謂危機(jī)，即有危也有機(jī)，我們?cè)谥?jǐn)慎應(yīng)對(duì)的同時(shí)，也要理性看待房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展，才能在這場(chǎng)風(fēng)波中找到正確的方向。
最后給投資中的老鐵們?cè)購(gòu)?qiáng)調(diào)一下，小鱷魚(yú)認(rèn)為接下來(lái)可以重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)和內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)，當(dāng)下毛衣戰(zhàn)的背景下，國(guó)產(chǎn)替代和內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)是Z策扶持的重點(diǎn)，必然帶來(lái)新一輪的增量。小鱷魚(yú)也挖掘了一只潛力標(biāo)的，接下來(lái)就會(huì)上車(chē)。
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